Curve meluncurkan stablecoin baru crvUSD, mekanisme likuidasi inovatif dapat meredakan fluktuasi pasar
Bidang stablecoin terdesentralisasi memiliki potensi besar, tetapi sebagian besar proyek sulit untuk bertahan dalam jangka panjang. Bahkan LUNA dan UST yang pernah memiliki kapitalisasi pasar ratusan miliar dolar dengan cepat runtuh. Dalam konteks ini, Curve yang memiliki total nilai terkunci sebesar 37 miliar dolar juga memutuskan untuk terjun ke bidang ini.
Curve baru-baru ini merilis buku putih dan kode stabilcoin mereka. Dari informasi di GitHub, buku putih tersebut diselesaikan pada bulan Oktober dan saat ini bukan versi final. Meskipun buku putih tidak secara eksplisit menyebutkan nama stabilcoin, berdasarkan kode yang ditampilkan, stabilcoin baru ini memiliki nama lengkap "Curve.Fi USD Stablecoin" dan disingkat "crvUSD". Langkah ini dapat membantu mengatasi masalah inflasi CRV dengan meningkatkan pendapatan Curve melalui biaya stabil dari stabilcoin dan pendapatan dari PegKeeper.
Dokumen putih ini menyoroti beberapa fitur inovatif dari crvUSD: algoritma pembuat pasar otomatis peminjaman-pelunasan (LLAMMA), PegKeeper, dan kebijakan moneter.
LLAMMA adalah inovasi utama dari crvUSD, yang bertujuan untuk mengurangi dampak proses likuidasi terhadap pasar. Berbeda dengan likuidasi sekali jalan tradisional, LLAMMA menggunakan algoritma likuidasi yang lebih halus. Ketika nilai jaminan turun ke ambang likuidasi, likuidasi akan dilakukan secara bertahap, bukan sekaligus. Jika harga naik kembali, sistem akan membantu pengguna untuk membeli kembali jaminan. Mekanisme ini mirip dengan hedging kerugian tidak permanen saat menyediakan likuiditas di pembuat pasar otomatis.
Meskipun LLAMMA dapat mengurangi kerugian likuidasi pengguna dalam kondisi pasar ekstrem, itu juga dapat menyebabkan likuidasi yang lebih mudah terpicu. Pada fluktuasi harga kecil, pengguna LLAMMA mungkin mengalami kerugian kecil, sementara pengguna platform pinjaman tradisional mungkin tidak menghadapi likuidasi.
crvUSD juga memperkenalkan pengatur otomatis dan kebijakan moneter untuk menjaga stabilitas harga. Ketika harga crvUSD lebih tinggi dari 1 USD, PegKeeper dapat mencetak crvUSD tanpa jaminan dan menyuntikkan ke kolam tukar stablecoin, sehingga harga kembali turun. Sebaliknya, ketika harga di bawah 1 USD, PegKeeper dapat menarik sebagian likuiditas untuk meningkatkan harga. Mekanisme ini mirip dengan AMO dari Frax, yang dapat menghindari ketergantungan pada stablecoin terpusat.
Kebijakan moneter mengendalikan hubungan antara utang stabilizer dan pasokan crvUSD dengan menyesuaikan parameter sistem untuk mempertahankan keseimbangan sistem.
Tim Curve memiliki banyak hak suara veCRV, yang memungkinkan mereka untuk mengarahkan aliran dana antara crvUSD dan kolam likuiditas lainnya, mendukung pengembangan awal crvUSD. Selain itu, Curve memilih untuk menggunakan oracle harga DEX mereka sendiri, bukan oracle eksternal seperti Chainlink, yang mungkin membatasi jangkauan aset yang dapat digunakan sebagai jaminan, tetapi juga mengurangi biaya terkait.
Secara keseluruhan, peluncuran crvUSD dapat meningkatkan pendapatan protokol Curve dan membawa solusi baru untuk pasar stablecoin terdesentralisasi. Namun, efek jangka panjang dari mekanisme inovatifnya masih perlu diuji oleh pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SchroedingersFrontrun
· 08-15 15:56
Luna yang lain? Lihat siapa yang pertama rug pull.
Lihat AsliBalas0
MEVHunterLucky
· 08-15 15:49
luna2.0 ya? Saudara-saudara, jangan sampai kalian dipermainkan.
Lihat AsliBalas0
VCsSuckMyLiquidity
· 08-15 15:46
Satu lagi yang ingin belajar UST, jangan bicara tentang likuidasi.
Lihat AsliBalas0
StablecoinAnxiety
· 08-15 15:46
Jangan sebut LUNA lagi, perut saya mulai sakit lagi.
Curve meluncurkan stablecoin crvUSD dengan mekanisme likuidasi inovatif untuk menghadapi fluktuasi pasar
Curve meluncurkan stablecoin baru crvUSD, mekanisme likuidasi inovatif dapat meredakan fluktuasi pasar
Bidang stablecoin terdesentralisasi memiliki potensi besar, tetapi sebagian besar proyek sulit untuk bertahan dalam jangka panjang. Bahkan LUNA dan UST yang pernah memiliki kapitalisasi pasar ratusan miliar dolar dengan cepat runtuh. Dalam konteks ini, Curve yang memiliki total nilai terkunci sebesar 37 miliar dolar juga memutuskan untuk terjun ke bidang ini.
Curve baru-baru ini merilis buku putih dan kode stabilcoin mereka. Dari informasi di GitHub, buku putih tersebut diselesaikan pada bulan Oktober dan saat ini bukan versi final. Meskipun buku putih tidak secara eksplisit menyebutkan nama stabilcoin, berdasarkan kode yang ditampilkan, stabilcoin baru ini memiliki nama lengkap "Curve.Fi USD Stablecoin" dan disingkat "crvUSD". Langkah ini dapat membantu mengatasi masalah inflasi CRV dengan meningkatkan pendapatan Curve melalui biaya stabil dari stabilcoin dan pendapatan dari PegKeeper.
Dokumen putih ini menyoroti beberapa fitur inovatif dari crvUSD: algoritma pembuat pasar otomatis peminjaman-pelunasan (LLAMMA), PegKeeper, dan kebijakan moneter.
LLAMMA adalah inovasi utama dari crvUSD, yang bertujuan untuk mengurangi dampak proses likuidasi terhadap pasar. Berbeda dengan likuidasi sekali jalan tradisional, LLAMMA menggunakan algoritma likuidasi yang lebih halus. Ketika nilai jaminan turun ke ambang likuidasi, likuidasi akan dilakukan secara bertahap, bukan sekaligus. Jika harga naik kembali, sistem akan membantu pengguna untuk membeli kembali jaminan. Mekanisme ini mirip dengan hedging kerugian tidak permanen saat menyediakan likuiditas di pembuat pasar otomatis.
Meskipun LLAMMA dapat mengurangi kerugian likuidasi pengguna dalam kondisi pasar ekstrem, itu juga dapat menyebabkan likuidasi yang lebih mudah terpicu. Pada fluktuasi harga kecil, pengguna LLAMMA mungkin mengalami kerugian kecil, sementara pengguna platform pinjaman tradisional mungkin tidak menghadapi likuidasi.
crvUSD juga memperkenalkan pengatur otomatis dan kebijakan moneter untuk menjaga stabilitas harga. Ketika harga crvUSD lebih tinggi dari 1 USD, PegKeeper dapat mencetak crvUSD tanpa jaminan dan menyuntikkan ke kolam tukar stablecoin, sehingga harga kembali turun. Sebaliknya, ketika harga di bawah 1 USD, PegKeeper dapat menarik sebagian likuiditas untuk meningkatkan harga. Mekanisme ini mirip dengan AMO dari Frax, yang dapat menghindari ketergantungan pada stablecoin terpusat.
Kebijakan moneter mengendalikan hubungan antara utang stabilizer dan pasokan crvUSD dengan menyesuaikan parameter sistem untuk mempertahankan keseimbangan sistem.
Tim Curve memiliki banyak hak suara veCRV, yang memungkinkan mereka untuk mengarahkan aliran dana antara crvUSD dan kolam likuiditas lainnya, mendukung pengembangan awal crvUSD. Selain itu, Curve memilih untuk menggunakan oracle harga DEX mereka sendiri, bukan oracle eksternal seperti Chainlink, yang mungkin membatasi jangkauan aset yang dapat digunakan sebagai jaminan, tetapi juga mengurangi biaya terkait.
Secara keseluruhan, peluncuran crvUSD dapat meningkatkan pendapatan protokol Curve dan membawa solusi baru untuk pasar stablecoin terdesentralisasi. Namun, efek jangka panjang dari mekanisme inovatifnya masih perlu diuji oleh pasar.