Platform Boros: Menyediakan alat hedging on-chain untuk funding rate Perpetual Futures
Pada 6 Agustus 2025, sebuah protokol baru bernama Boros resmi diluncurkan. Platform ini berkomitmen untuk mengubah funding rate dari Perpetual Futures menjadi instrumen pendapatan yang dapat diperdagangkan, membawa solusi inovatif ke ekosistem DeFi.
Perpetual Futures adalah jenis kontrak berjangka yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Untuk menjaga agar harga kontrak tidak terlalu jauh dari harga spot, bursa merancang mekanisme funding rate. Mekanisme ini dengan cara meningkatkan biaya posisi pihak yang menguntungkan, mendorong pihak yang menguntungkan untuk segera menutup posisi, sehingga harga kontrak berfluktuasi di sekitar harga spot.
Menurut statistik, rata-rata suku bunga tahunan untuk kontrak berjangka perpaduan BTC dan ETH berada di antara 7,8% hingga 9%. Mengingat volume perdagangan kontrak berjangka perpaduan mencapai ratusan miliar dolar setiap hari, dana yang mengalir melalui suku bunga dapat mencapai jutaan dolar setiap harinya.
Tantangan yang Ditimbulkan oleh Fluktuasi Funding Rate
Volatilitas tinggi dari funding rate memberikan ketidakpastian besar bagi trader dan protokol. Sebagai contoh, stablecoin berbasis imbal hasil USDe, imbal hasilnya terutama berasal dari funding rate yang diperoleh dari short posisi di Perpetual Futures. Namun, begitu funding rate berubah menjadi nilai negatif, sumber pendapatan yang semula ada berubah menjadi biaya posisi.
Untuk mengatasi risiko ini, perjanjian terkait harus mendirikan dana asuransi besar dan menerapkan insentif yang kompleks, yang meningkatkan beban operasional dan kompleksitas.
Boros: Mengubah funding rate menjadi aset yang dapat diperdagangkan
Platform Boros memperkenalkan konsep "Yield Units" (YU), yang mengemas hasil funding rate di masa depan menjadi aset yang dapat diperdagangkan. Misalnya, 5 YU-ETHUSDT-Platform tertentu mewakili hak atas hasil funding rate dari kontrak berjangka ETHUSDT berukuran 5 ETH di platform tertentu dalam jangka waktu tertentu.
YU trading melibatkan dua konsep kunci:
Implied APR: mencerminkan harapan rata-rata pasar terhadap funding rate di masa depan.
Tingkat Bunga Tahunan yang Mendalam (Underlying APR): Pendapatan biaya pendanaan yang dihasilkan oleh kontrak berjangka permanen yang mendalam.
Trader dapat memilih untuk melakukan long rate atau short rate berdasarkan prediksi tren funding rate di masa depan.
Aplikasi Boros
Biaya biaya pendanaan hedging bullish: Dalam pasar bullish, posisi long pada Perpetual Futures dapat mengunci biaya biaya pendanaan dengan melakukan perdagangan pada suku bunga, meningkatkan kepastian strategi.
Pendapatan biaya dana yang stabil: Untuk strategi Delta netral yang bergantung pada pendapatan biaya dana, dapat dilakukan dengan menjual short suku bunga untuk mengubah pendapatan yang berfluktuasi menjadi pendapatan tetap, mengurangi volatilitas pendapatan.
Delta Neutral mengunci keuntungan: Arbitrator dapat mengunci keuntungan pada saat membuka posisi melalui kombinasi "spot + Perpetual Futures + Boros", mirip dengan strategi arbitrase tradisional "spot + futures".
Pengaruh Boros terhadap ekosistem DeFi
Peluncuran Boros mengisi kekosongan alat perdagangan tarif pendanaan on-chain, memungkinkan trader dan protokol untuk melakukan hedging risiko tarif pendanaan seperti di pasar keuangan tradisional. Ini diharapkan dapat mengurangi risiko sistemik di pasar Perpetual Futures DeFi, menarik lebih banyak institusi dan dana yang stabil untuk berpartisipasi dalam perdagangan derivatif on-chain.
Prospek Masa Depan
Saat ini, Boros memiliki batas posisi dan batas leverage, hanya mendukung kontrak berjangka permanen untuk dua cryptocurrency utama. Seiring dengan matangnya sistem, diharapkan akan membuka lebih banyak pasar aset dan mendukung lebih banyak platform derivatif.
Inovasi Boros mengubah funding rate yang penting namun fluktuatif menjadi produk suku bunga standar yang dapat diperdagangkan dan dihedging. Ini tidak hanya memberikan alat strategi baru bagi pengguna DeFi, tetapi juga membuka jalan bagi integrasi keuangan kripto dengan keuangan tradisional. Dengan penyebaran inovasi serupa, DeFi diharapkan dapat menampung volume perdagangan yang lebih besar dan bisnis keuangan yang lebih kompleks, menuju visi "setiap pendapatan dapat diakses, diperdagangkan, dan dihedging".
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidationSurvivor
· 15jam yang lalu
Sekali lagi bisa play people for suckers.
Lihat AsliBalas0
RektRecorder
· 15jam yang lalu
Pencatat catatan pemotongan anjing, bahkan PY telah sepenuhnya terputus dari perpetual.
Lihat AsliBalas0
FlashLoanKing
· 16jam yang lalu
luar biasa Ini adalah alat yang sudah lama saya tunggu.
Boros meluncurkan alat hedging funding rate untuk Perpetual Futures, menciptakan inovasi Keuangan Desentralisasi.
Platform Boros: Menyediakan alat hedging on-chain untuk funding rate Perpetual Futures
Pada 6 Agustus 2025, sebuah protokol baru bernama Boros resmi diluncurkan. Platform ini berkomitmen untuk mengubah funding rate dari Perpetual Futures menjadi instrumen pendapatan yang dapat diperdagangkan, membawa solusi inovatif ke ekosistem DeFi.
Perpetual Futures funding rate mekanisme pengenalan
Perpetual Futures adalah jenis kontrak berjangka yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Untuk menjaga agar harga kontrak tidak terlalu jauh dari harga spot, bursa merancang mekanisme funding rate. Mekanisme ini dengan cara meningkatkan biaya posisi pihak yang menguntungkan, mendorong pihak yang menguntungkan untuk segera menutup posisi, sehingga harga kontrak berfluktuasi di sekitar harga spot.
Menurut statistik, rata-rata suku bunga tahunan untuk kontrak berjangka perpaduan BTC dan ETH berada di antara 7,8% hingga 9%. Mengingat volume perdagangan kontrak berjangka perpaduan mencapai ratusan miliar dolar setiap hari, dana yang mengalir melalui suku bunga dapat mencapai jutaan dolar setiap harinya.
Tantangan yang Ditimbulkan oleh Fluktuasi Funding Rate
Volatilitas tinggi dari funding rate memberikan ketidakpastian besar bagi trader dan protokol. Sebagai contoh, stablecoin berbasis imbal hasil USDe, imbal hasilnya terutama berasal dari funding rate yang diperoleh dari short posisi di Perpetual Futures. Namun, begitu funding rate berubah menjadi nilai negatif, sumber pendapatan yang semula ada berubah menjadi biaya posisi.
Untuk mengatasi risiko ini, perjanjian terkait harus mendirikan dana asuransi besar dan menerapkan insentif yang kompleks, yang meningkatkan beban operasional dan kompleksitas.
Boros: Mengubah funding rate menjadi aset yang dapat diperdagangkan
Platform Boros memperkenalkan konsep "Yield Units" (YU), yang mengemas hasil funding rate di masa depan menjadi aset yang dapat diperdagangkan. Misalnya, 5 YU-ETHUSDT-Platform tertentu mewakili hak atas hasil funding rate dari kontrak berjangka ETHUSDT berukuran 5 ETH di platform tertentu dalam jangka waktu tertentu.
YU trading melibatkan dua konsep kunci:
Trader dapat memilih untuk melakukan long rate atau short rate berdasarkan prediksi tren funding rate di masa depan.
Aplikasi Boros
Biaya biaya pendanaan hedging bullish: Dalam pasar bullish, posisi long pada Perpetual Futures dapat mengunci biaya biaya pendanaan dengan melakukan perdagangan pada suku bunga, meningkatkan kepastian strategi.
Pendapatan biaya dana yang stabil: Untuk strategi Delta netral yang bergantung pada pendapatan biaya dana, dapat dilakukan dengan menjual short suku bunga untuk mengubah pendapatan yang berfluktuasi menjadi pendapatan tetap, mengurangi volatilitas pendapatan.
Delta Neutral mengunci keuntungan: Arbitrator dapat mengunci keuntungan pada saat membuka posisi melalui kombinasi "spot + Perpetual Futures + Boros", mirip dengan strategi arbitrase tradisional "spot + futures".
Pengaruh Boros terhadap ekosistem DeFi
Peluncuran Boros mengisi kekosongan alat perdagangan tarif pendanaan on-chain, memungkinkan trader dan protokol untuk melakukan hedging risiko tarif pendanaan seperti di pasar keuangan tradisional. Ini diharapkan dapat mengurangi risiko sistemik di pasar Perpetual Futures DeFi, menarik lebih banyak institusi dan dana yang stabil untuk berpartisipasi dalam perdagangan derivatif on-chain.
Prospek Masa Depan
Saat ini, Boros memiliki batas posisi dan batas leverage, hanya mendukung kontrak berjangka permanen untuk dua cryptocurrency utama. Seiring dengan matangnya sistem, diharapkan akan membuka lebih banyak pasar aset dan mendukung lebih banyak platform derivatif.
Inovasi Boros mengubah funding rate yang penting namun fluktuatif menjadi produk suku bunga standar yang dapat diperdagangkan dan dihedging. Ini tidak hanya memberikan alat strategi baru bagi pengguna DeFi, tetapi juga membuka jalan bagi integrasi keuangan kripto dengan keuangan tradisional. Dengan penyebaran inovasi serupa, DeFi diharapkan dapat menampung volume perdagangan yang lebih besar dan bisnis keuangan yang lebih kompleks, menuju visi "setiap pendapatan dapat diakses, diperdagangkan, dan dihedging".