Peracik Pasar Tersembunyi yang Melintasi Siklus Bull dan Bear: Enkripsi

Bisnis pembuat pasar di pasar enkripsi tidak berbeda jauh secara esensial dibandingkan dengan keuangan tradisional. Namun, ada perbedaan yang sangat besar dalam hal model operasi, teknologi, manajemen risiko, dan regulasi. Pertama, ukuran pasar enkripsi relatif kecil, likuiditas rendah, dan volatilitas tinggi, sehingga pembuat pasar perlu lebih berhati-hati dalam melakukan manajemen risiko. Kedua, proses perdagangan di pasar enkripsi sulit untuk diawasi, tanpa adanya sistem pembuat pasar yang ketat. Hubungan antara platform perdagangan, pihak proyek, dan pembuat pasar lebih kompleks. Selain itu, bisnis pembuat pasar juga melibatkan pembuatan pasar di blockchain, dengan munculnya beberapa middleware dan protokol yang mendukung layanan pembuat pasar. Terakhir, industri enkripsi perlu memiliki kemampuan teknis yang lebih tinggi untuk memastikan keamanan transaksi.

Operasi Model Pembuat Pasar Enkripsi

Model operasi enkripsi pembuat pasar terutama mencakup langkah-langkah berikut:

1. Menyaring pasangan mata uang: memilih pasangan perdagangan yang tepat untuk melakukan market making.

2. Penawaran: Menyediakan harga beli dan jual dalam tabel kedalaman perdagangan.

3. Transaksi Perjanjian: Segera selesaikan transaksi ketika ada trader yang menerima penawaran.

4. Manajemen risiko: Menggunakan berbagai alat dan strategi untuk mengendalikan risiko.

5. Penyelesaian dan Likuidasi: Melakukan penyelesaian terkait setelah transaksi selesai.

Market maker juga perlu terus memantau kondisi pasar, dan menyesuaikan strategi serta penawaran secara tepat waktu.

Hubungan dengan platform perdagangan dan pihak proyek

Enkripsi pembuat pasar terutama bekerja sama dengan platform perdagangan melalui dua cara berikut:

1. Kerja sama langsung: menghubungkan ke platform perdagangan melalui antarmuka API, menyediakan layanan pembuatan pasar di tempat.

2. Kerjasama tidak langsung: Bekerja sama dengan platform perdagangan melalui lembaga perantara untuk menyediakan layanan pembuatan pasar luar ruangan.

Saat bekerja sama dengan pihak proyek, pembuat pasar terutama membangun hubungan melalui penyediaan layanan likuiditas. Pihak proyek akan menyediakan sejumlah token sebagai sirkulasi awal, dan pembuat pasar berkomitmen untuk menyediakan likuiditas aktif untuk buku pesanan selama periode kontrak.

Model Keuntungan

Sumber utama keuntungan dari enkripsi pembuat pasar termasuk:

1. Selisih harga beli dan jual: Mendapatkan keuntungan dari selisih harga transaksi beli dan jual.

2. Bekerja sama dengan pihak proyek: membantu pihak proyek dalam melakukan pasar, mendapatkan keuntungan.

3. Bekerja sama dengan platform perdagangan: membantu menjaga likuiditas, mendapatkan imbalan seperti komisi.

4. Menyediakan layanan perdagangan OTC: Menghasilkan biaya transaksi.

5. Ikut serta dalam penambangan likuiditas: dapatkan hadiah token.

Risiko dan Tantangan yang Dihadapi

Risiko dan tantangan utama yang dihadapi oleh enkripsi pembuat pasar termasuk:

1. Risiko regulasi: regulasi pasar enkripsi masih tidak jelas.

2. Risiko pasar: fluktuasi harga besar, likuiditas tidak cukup.

3. Risiko teknis: Memerlukan kemampuan teknis yang lebih tinggi.

4. Risiko Modal: Skala dan efisiensi perputaran dana pasar harus tinggi.

5. Risiko di atas rantai: kerentanan kontrak pintar, dll.

6. Risiko Kontra Pihak: sulit untuk menentukan kondisi kredit pihak lawan.

7. Risiko operasional: perlu langkah pengendalian risiko yang ketat.

Tren Perkembangan Masa Depan

1. Diversifikasi partisipan pasar

2. Diversifikasi produk pasar

3. Peningkatan leverage bisnis

4. Efek kepala semakin jelas

5. Eksplorasi pasar on-chain dan produk enkripsi baru

6. Memperkuat manajemen risiko dan inovasi teknologi

7. Perkembangan Protokol Market Making DeFi

Secara keseluruhan, enkripsi pembuat pasar masih memiliki ruang perkembangan yang besar, tetapi juga menghadapi banyak tantangan. Di masa depan, akan muncul tren perkembangan yang lebih profesional dan beragam.