Baru-baru ini, setelah berkomunikasi dengan para ahli berpengalaman di industri, sebuah pandangan umum muncul: teori "empat tahun sekali" yang tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih berpegang pada pemikiran lama, berharap untuk mencapai keuntungan besar melalui kepemilikan jangka panjang, mereka kemungkinan besar sudah tertinggal dari ritme pasar.
Ekosistem Aset Kripto saat ini telah berkembang menjadi empat siklus unik yang beroperasi secara paralel, masing-masing dengan ritme, strategi, dan logika keuntungan tertentu:
Siklus Pertumbuhan Jangka Panjang Bitcoin
Bitcoin telah beralih dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusional. Skala dana dan logika alokasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah mengubah sepenuhnya pola tradisional peralihan antara bull dan bear.
Perubahan kunci terletak pada penurunan signifikan jumlah koin yang dimiliki oleh individu, sementara investor institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang memasuki pasar secara besar-besaran. Perubahan struktural dalam kepemilikan ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan kesempatan. Investor institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sedangkan investor ritel biasanya sulit untuk mempertahankan kesabaran dan kemampuan pengaturan modal seperti itu.
Mungkin akan ada periode pertumbuhan Bitcoin yang lambat selama lebih dari sepuluh tahun di masa depan. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil.
Siklus Perhatian Jangka Pendek dari Koin Meme
Koin meme sering kali mengisi "kekosongan kebosanan" pasar ketika narasi teknisnya kurang menarik, dengan beradaptasi pada perubahan emosi pasar, aliran dana, dan tingkat perhatian.
Esensi dari koin meme adalah menyediakan wadah spekulasi untuk "memuaskan instan". Ia tidak memerlukan perencanaan proyek yang rinci, cukup dengan simbol yang dapat menggugah rasa. Dari tema hewan hingga topik politik, dari konsep kecerdasan buatan hingga IP komunitas, koin meme telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Perlu dicatat bahwa karakteristik "perputaran cepat" dari koin meme menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan kolam penampung dana. Ketika dana melimpah, itu menjadi tempat percobaan utama untuk uang panas; ketika dana terbatas, ia menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar koin meme sedang beralih dari "kegembiraan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan tajam. Dengan masuknya tim profesional dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada kini menjadi sangat kompetitif.
Siklus Pengembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi yang benar-benar memiliki ambang teknis, seperti skalabilitas Layer2, teknologi bukti nol, infrastruktur AI, dan sebagainya, biasanya memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Jenis proyek ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan terdapat perbedaan waktu yang jelas antara keduanya.
Proyek teknologi sering dicemooh oleh pasar karena memberikan valuasi yang terlalu tinggi di tahap konsep, sementara di tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar diterapkan, justru dinilai rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang berpotensi di tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, ini memerlukan investor untuk dapat bertahan dalam penantian jangka panjang dan volatilitas pasar.
Siklus Jangka Pendek dari Titik Panas Inovasi
Sebelum narasi teknologi arus utama terbentuk, berbagai inovasi kecil dengan cepat berganti, mulai dari tokenisasi aset fisik hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan rotasi frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan ganda dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan efisiensi pencarian keuntungan dari modal.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti pola enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → penguatan opini publik → masuk secara panik → penilaian yang terlalu tinggi → penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "bukti konsep" hingga "pengujian dana", dan keluar saat puncak "masuk secara panik".
Persaingan antara titik panas pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, sering ada keterkaitan teknis dan hubungan perkembangan konsep antara titik panas. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar agen dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi berikutnya dapat meneruskan titik panas sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membangun siklus nilai berkelanjutan, kemungkinan besar akan melahirkan gelombang besar yang mirip dengan musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI kemungkinan akan menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika teknologi dasar seperti protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun gelombang besar yang mirip dengan "musim panas AI".
Secara keseluruhan, pemahaman mendalam tentang empat jenis karakteristik siklus yang beroperasi secara paralel adalah kunci untuk menemukan strategi yang sesuai dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal tidak lagi dapat menyesuaikan diri dengan kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang nyata dalam pasar ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
4
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoTarotReader
· 07-14 09:36
Saya melihat bahwa di masa depan kalian semua akan kehilangan uang.
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 07-13 12:42
Mendengar satu kata dari Anda, jalan besar terlihat.
Lihat AsliBalas0
SchrodingersFOMO
· 07-13 12:42
Pemula baru berbicara tentang siklus, pro semua buy the dip.
Pasar kripto memasuki era siklus yang beragam, teori empat tahun tradisional tidak lagi berlaku.
Siklus Diversifikasi Pasar Aset Kripto
Baru-baru ini, setelah berkomunikasi dengan para ahli berpengalaman di industri, sebuah pandangan umum muncul: teori "empat tahun sekali" yang tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika investor masih berpegang pada pemikiran lama, berharap untuk mencapai keuntungan besar melalui kepemilikan jangka panjang, mereka kemungkinan besar sudah tertinggal dari ritme pasar.
Ekosistem Aset Kripto saat ini telah berkembang menjadi empat siklus unik yang beroperasi secara paralel, masing-masing dengan ritme, strategi, dan logika keuntungan tertentu:
Siklus Pertumbuhan Jangka Panjang Bitcoin
Bitcoin telah beralih dari objek spekulasi menjadi aset alokasi institusional. Skala dana dan logika alokasi yang dibawa oleh Wall Street, perusahaan publik, dan ETF telah mengubah sepenuhnya pola tradisional peralihan antara bull dan bear.
Perubahan kunci terletak pada penurunan signifikan jumlah koin yang dimiliki oleh individu, sementara investor institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang memasuki pasar secara besar-besaran. Perubahan struktural dalam kepemilikan ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Investor ritel menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan kesempatan. Investor institusi dapat menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sedangkan investor ritel biasanya sulit untuk mempertahankan kesabaran dan kemampuan pengaturan modal seperti itu.
Mungkin akan ada periode pertumbuhan Bitcoin yang lambat selama lebih dari sepuluh tahun di masa depan. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh stabil.
Siklus Perhatian Jangka Pendek dari Koin Meme
Koin meme sering kali mengisi "kekosongan kebosanan" pasar ketika narasi teknisnya kurang menarik, dengan beradaptasi pada perubahan emosi pasar, aliran dana, dan tingkat perhatian.
Esensi dari koin meme adalah menyediakan wadah spekulasi untuk "memuaskan instan". Ia tidak memerlukan perencanaan proyek yang rinci, cukup dengan simbol yang dapat menggugah rasa. Dari tema hewan hingga topik politik, dari konsep kecerdasan buatan hingga IP komunitas, koin meme telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Perlu dicatat bahwa karakteristik "perputaran cepat" dari koin meme menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan kolam penampung dana. Ketika dana melimpah, itu menjadi tempat percobaan utama untuk uang panas; ketika dana terbatas, ia menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar koin meme sedang beralih dari "kegembiraan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan tajam. Dengan masuknya tim profesional dan dana besar, "surga akar rumput" yang pernah ada kini menjadi sangat kompetitif.
Siklus Pengembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Inovasi yang benar-benar memiliki ambang teknis, seperti skalabilitas Layer2, teknologi bukti nol, infrastruktur AI, dan sebagainya, biasanya memerlukan waktu 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat hasil yang nyata. Jenis proyek ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan terdapat perbedaan waktu yang jelas antara keduanya.
Proyek teknologi sering dicemooh oleh pasar karena memberikan valuasi yang terlalu tinggi di tahap konsep, sementara di tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar diterapkan, justru dinilai rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, menempatkan proyek teknologi yang berpotensi di tahap "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, ini memerlukan investor untuk dapat bertahan dalam penantian jangka panjang dan volatilitas pasar.
Siklus Jangka Pendek dari Titik Panas Inovasi
Sebelum narasi teknologi arus utama terbentuk, berbagai inovasi kecil dengan cepat berganti, mulai dari tokenisasi aset fisik hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI, setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan rotasi frekuensi tinggi ini mencerminkan keterbatasan ganda dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan efisiensi pencarian keuntungan dari modal.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti pola enam tahap "bukti konsep → pengujian dana → penguatan opini publik → masuk secara panik → penilaian yang terlalu tinggi → penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "bukti konsep" hingga "pengujian dana", dan keluar saat puncak "masuk secara panik".
Persaingan antara titik panas pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian. Namun, sering ada keterkaitan teknis dan hubungan perkembangan konsep antara titik panas. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar agen dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi berikutnya dapat meneruskan titik panas sebelumnya, membentuk interaksi peningkatan sistematis, dan dalam proses ini benar-benar membangun siklus nilai berkelanjutan, kemungkinan besar akan melahirkan gelombang besar yang mirip dengan musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI kemungkinan akan menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika teknologi dasar seperti protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data dapat terintegrasi secara organik, memang ada potensi untuk membangun gelombang besar yang mirip dengan "musim panas AI".
Secara keseluruhan, pemahaman mendalam tentang empat jenis karakteristik siklus yang beroperasi secara paralel adalah kunci untuk menemukan strategi yang sesuai dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal tidak lagi dapat menyesuaikan diri dengan kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang nyata dalam pasar ini.