Evolusi Kerangka Regulasi Aset Kripto di India: Anggaran Keuangan 2025 Memperkenalkan Persyaratan yang Lebih Ketat

Kerangka regulasi Aset Kripto di India terus berkembang. Rancangan anggaran 2025 memperkenalkan persyaratan pelaporan yang lebih ketat dan memperkuat mekanisme regulasi di atas dasar pajak 30% yang diterapkan pada tahun 2022. Pasal 115BBH Undang-Undang Pajak Penghasilan 2022 secara resmi memasukkan Aset Digital (VDA) ke dalam sistem perpajakan, tetapi tidak mengizinkan pedagang untuk mengurangi kerugian dari pendapatan lainnya. Rancangan anggaran 2025 menambahkan pasal 285BAA pada Undang-Undang Pajak Penghasilan yang lebih lanjut memperluas ruang lingkup regulasi, mengharuskan lembaga tertentu untuk melaporkan transaksi Aset Kripto sesuai dengan batas waktu yang ditentukan. Sementara itu, pemerintah memperluas definisi VDA untuk mencakup semua Aset Kripto yang berbasis teknologi buku besar terdistribusi, agar sesuai dengan perkembangan industri. Perubahan ini terjadi bersamaan dengan kenaikan Bitcoin karena kabar baik, tetapi pasar masih menghadapi ketidakpastian regulasi dan risiko volatilitas.

Dalam beberapa tahun terakhir, sikap pengaturan terhadap Aset Kripto di seluruh dunia telah beralih dari kepanikan dan pengaturan yang berlebihan menuju arah yang lebih fleksibel, hati-hati, dan adaptif. Perubahan ini terutama didorong oleh penyebaran cepat Aset Kripto di seluruh dunia. Namun, India sebagai salah satu negara dengan perdagangan dan volume koin Aset Kripto paling aktif di dunia, tetap mempertahankan pengaturan yang ketat dan kebijakan pajak yang ketat, jauh tertinggal dari tren pengaturan yang ramah terhadap Aset Kripto di pasar internasional.

Sistem perpajakan aset kripto di India dianggap sebagai salah satu yang paling ketat di dunia, yang tidak hanya menghancurkan kepercayaan investor, tetapi juga secara serius menghambat inovasi dan pengembangan aplikasi teknologi blockchain. Meskipun berbagai pihak di pasar telah berulang kali menyerukan pelonggaran kebijakan pajak, posisi pemerintah India tetap tidak tergoyahkan. Namun, dalam Rancangan Anggaran 2025 dan amandemen Undang-Undang Pajak Penghasilan, pemerintah India telah melakukan beberapa penyesuaian terhadap sistem perpajakan yang berlaku. Artikel ini akan menggali lebih dalam aturan pajak aset kripto terbaru di India, dan menganalisis apakah ini merupakan sinyal positif untuk mendorong transparansi pasar, atau justru penekanan lebih lanjut terhadap aset kripto.

Evolusi Sistem Regulasi Enkripsi di India

Kebijakan regulasi Aset Kripto di India telah melalui proses evolusi dari pembatasan ketat ke penyesuaian bertahap. Di awal, bank sentral India memiliki sikap yang sangat skeptis terhadap Aset Kripto, bahkan pada tahun 2013 mengeluarkan pengumuman yang memperingatkan para investor tentang risiko spekulatif dari Aset Kripto. Pada tahun 2018, bank sentral India lebih lanjut melarang bank melakukan transaksi dengan perusahaan terkait Aset Kripto, mencoba membatasi perkembangan pasar melalui cara finansial. Namun, larangan tersebut ditentang keras oleh lembaga industri dan pelaku pasar, dan pada tahun 2020, larangan tersebut dinyatakan tidak konstitusional oleh Mahkamah Agung India.

Rancangan anggaran keuangan 2022 untuk pertama kalinya memasukkan Aset Kripto dan aset enkripsi lainnya ke dalam ranah regulasi hukum, dan menetapkan serangkaian kebijakan perpajakan, termasuk pajak keuntungan modal sebesar 30% atas pendapatan aset enkripsi, serta pajak pemotongan sumber sebesar 1% atas volume transaksi. Meskipun penerapan sistem perpajakan ini memberikan dasar hukum yang lebih baik untuk kepatuhan pajak, beban pajak yang tinggi dan persyaratan regulasi yang ketat masih menjadi perdebatan.

Peraturan anggaran fiskal 2025 yang dikeluarkan tidak melakukan reformasi mendasar terhadap sistem perpajakan yang berlaku, hanya memperkuat pengawasan dalam pelaporan pajak enkripsi dan pengungkapan informasi, yang direncanakan akan mulai berlaku secara resmi pada April 2026.

Apa arti aturan pajak baru?

Meskipun kebijakan regulasi di berbagai yurisdiksi global semakin longgar, India tetap mempertahankan sistem pajak kripto yang paling ketat di dunia. Meskipun anggaran fiskal 2025 dan Undang-Undang Pajak Penghasilan yang direvisi membuat penyesuaian pada aturan pajak, secara keseluruhan tidak mengubah kondisi terbatasnya perdagangan aset kripto saat ini. Saat ini, India mengenakan tarif pajak 30% atas penghasilan aset kripto, yang berada pada tingkat ekstrem secara global. Selain itu, sistem pajak ini tidak memungkinkan investor untuk mengurangi kerugian atau biaya operasional, yang menyebabkan banyak perusahaan kripto dan investor berpindah ke yurisdiksi yang lebih ramah. Anggaran fiskal 2025 juga lebih lanjut memperluas definisi "aset kripto", mencakup semua aset kripto berbasis teknologi blockchain dalam kategori pajak. Namun, definisi tersebut masih belum mengklasifikasikan berbagai jenis aset kripto, tanpa membedakan penggunaan teknis dan atribut ekonomi, yang menyebabkan ketidakpastian dalam kepatuhan regulasi.

Selain itu, "Undang-Undang Pajak Penghasilan" menerapkan sanksi yang lebih ketat terhadap VDA yang tidak dilaporkan, mengklasifikasikannya sebagai "pendapatan yang tidak dilaporkan" dan dikenakan denda hingga 70%, tanpa memberikan kebijakan pengecualian atau pengurangan. Tingkat sanksi ini mencerminkan sikap keras pemerintah India terhadap Aset Kripto, dan yang lebih penting, seperti yang disebutkan sebelumnya, definisi pemerintah India tentang Aset Kripto terlalu luas, yang mengakibatkan pengguna kripto di India menghadapi beban pajak yang berat.

Di tengah lingkungan pajak yang begitu ketat, pemindahan besar-besaran perusahaan enkripsi lokal India telah menjadi tren, sementara pertumbuhan berkelanjutan dalam volume perdagangan pasar enkripsi mencerminkan perbedaan besar antara kebijakan regulasi dan realitas pasar. Meskipun pemerintah mencoba membatasi pasar enkripsi melalui kebijakan pajak yang tinggi, generasi muda India tetap memandang aset kripto sebagai sumber pendapatan utama atau tambahan.

Dampak Terhadap Investor dan Pasar

Kebijakan pajak yang ketat di India tanpa diragukan lagi meningkatkan kesulitan perusahaan enkripsi dalam menjalankan operasi di pasar lokal. Meskipun industri enkripsi di India masih mempertahankan semangat yang kuat, lingkungan regulasi yang lebih ramah di yurisdiksi lain sedang menarik perusahaan untuk pindah. Saat ini, pasar enkripsi India masih mendapat manfaat dari kenaikan harga aset kripto. Beberapa penelitian memprediksi bahwa pada tahun 2035, ukuran pasar enkripsi India diharapkan tumbuh dari $2,5 miliar saat ini menjadi $15 miliar. Namun, regulasi yang terlalu ketat dapat mendorong aliran modal industri enkripsi India ke negara lain, yang mengakibatkan pengurangan pendapatan pajak pemerintah India, terbatasnya inovasi pasar, dan mempengaruhi daya saing India dalam ekosistem keuangan digital global.

Tantangan utama lainnya di pasar enkripsi India adalah kompleksitas kepatuhan dan ketidakpastian hukum. Meskipun pemerintah India telah mengusulkan untuk merumuskan kerangka regulasi enkripsi yang komprehensif sejak 2021, undang-undang tersebut lebih cenderung melarang Bitcoin dan koin alternatif, serta mendorong pelaksanaan mata uang digital bank sentral India, yang pada akhirnya mengakibatkan undang-undang tersebut belum dapat diterapkan. Dalam lingkungan regulasi ini, pelaku pasar menghadapi perubahan kebijakan yang tiba-tiba dan risiko kepatuhan, yang menghambat investasi jangka panjang. Perusahaan dan investor khawatir bahwa mereka mungkin mengalami penekanan mendadak dari pemerintah atau beban pajak tambahan di masa depan, yang akan mempengaruhi keputusan bisnis dan vitalitas pasar.

Singkatnya, meskipun pemerintah India memperkuat regulasi dengan alasan stabilitas keuangan, sistem perpajakan yang ketat dan kerangka regulasi yang tidak jelas secara serius membatasi kemampuan inovasi pasar Aset Kripto di India dan mempengaruhi daya saing global India. Pemerintah India perlu menemukan titik keseimbangan antara perlindungan investor dan pengembangan pasar, menurunkan tarif pajak, memperjelas klasifikasi aset, dan mengurangi ketidakpastian hukum untuk meningkatkan kepercayaan pasar serta menarik lebih banyak modal. Jika India terus mempertahankan posisi regulasi saat ini, negara ini mungkin akan kehilangan peluang ekonomi di bidang blockchain dan keuangan digital, sebaliknya, India masih memiliki kemungkinan untuk menjadi peserta penting di pasar Aset Kripto global.