Tokenisasi Aset Nyata: Jembatan yang Menghubungkan TradFi dan Keuangan Desentralisasi

Munculnya teknologi blockchain telah membawa perubahan revolusioner bagi sistem keuangan. Namun, saat ini sebagian besar proyek kripto masih terbatas pada dunia on-chain, dengan keterkaitan yang sedikit dengan ekonomi nyata. Memperkenalkan aset dunia nyata (RWA) ke dalam blockchain diharapkan menjadi fokus narasi kripto berikutnya.

RWA Ringkasan

RWA merujuk pada aset berwujud yang ada di dunia fisik, seperti real estat, komoditas, karya seni, dan sebagainya. Aset-aset ini merupakan komponen penting dari nilai finansial global. Misalnya, pada tahun 2020, nilai real estat global mencapai 326,5 triliun dolar AS, dan nilai pasar emas adalah 12,39 triliun dolar AS.

Mengintegrasikan RWA ke dalam blockchain memiliki berbagai keuntungan:

• Meningkatkan transparansi dan likuiditas
• Mengurangi biaya transaksi
• Memperluas kelompok investor
• Mewujudkan perdagangan 24/7 di seluruh dunia
• Meningkatkan efisiensi pengelolaan aset

Penyusunan RWA

Banyak lembaga terkenal telah mulai memasuki jalur RWA:

• Goldman Sachs meluncurkan platform aset digital obligasi blockchain senilai 100 juta euro untuk bank investasi Eropa
• Dana Saham Langsung Utama Hamilton Lane senilai 2,1 miliar dolar AS disekuritisasi di Polygon
• Siemens menerbitkan obligasi digital senilai 60 juta euro di jaringan utama Polygon
• Mitsui mengelola aset real estate dan infrastruktur melalui sekuritas digital
• MakerDAO memperkenalkan lebih dari 680 juta dolar AS RWA sebagai jaminan untuk stablecoin DAI

RWA dalam DeFi

1. Stablecoin: seperti USDC dan stablecoin lain yang didukung oleh cadangan dolar.

2. Aset Sintetis: menciptakan derivatif on-chain yang terikat pada saham, barang, dan lainnya.

3. Protokol Pinjaman: Meningkatkan efisiensi alokasi dana, mengurangi biaya perantara

Protokol RWA Utama

Protokol RWA di blockchain terutama dibagi menjadi dua kategori:

1. Pasar saham dan aset fisik: seperti Backed Finance dan sebagainya

2. Pasar Pendapatan Tetap:

   • Kredit publik: seperti Ondo Finance
   • Pinjaman pribadi: seperti Centrifuge, Goldfinch, dll.

Beberapa proyek perwakilan:

• Maple Finance: pasar kredit blockchain, telah memberikan pinjaman hampir 2 miliar dolar AS
• Centrifuge: ekosistem kredit terstruktur, telah membiayai 2,98 juta dollar AS
• Goldfinch: Protokol pinjaman desentralisasi, aktif meminjam 1,01 juta dolar AS

Tren Masa Depan

1. Blockchain Layer1 yang fokus pada RWA: Seperti Inatain Markets, Provenance Blockchain, dll, menyediakan infrastruktur yang lebih sesuai untuk protokol RWA.

2. Kepatuhan Regulasi: Proyek RWA perlu mencari keseimbangan antara kepatuhan dan Desentralisasi

3. Inovasi Teknologi: Mengembangkan standar token dan kontrak pintar yang lebih sesuai dengan karakteristik RWA

4. Interoperabilitas lintas rantai: Mewujudkan aliran tanpa batas aset RWA di berbagai blockchain

RWA semakin menjadi jembatan penting yang menghubungkan TradFi dan DeFi. Dengan terus berkembangnya teknologi dan regulasi, RWA diharapkan dapat membawa prospek aplikasi yang lebih luas untuk blockchain, mendorong integrasi mendalam antara keuangan kripto dan ekonomi riil.