Analisis Jalur AI Agent: Dari Dekou Bitcoin ke Ruang Pertumbuhan Putaran Baru

Siklus cryptocurrency kali ini menunjukkan beberapa karakteristik dan tren baru:

Bitcoin dan Diferensiasi Pasar Koin Kripto

Bitcoin spot ETF telah disetujui, Bitcoin telah secara bertahap diterima oleh masyarakat mainstream, dianggap sebagai aset alternatif yang mirip dengan emas. Namun, cryptocurrency lain seperti Ethereum belum mendapatkan pengakuan yang setara. Alasan utamanya adalah:

1. Penentuan aset yang berbeda: Bitcoin dianggap sebagai penyimpan nilai yang tahan inflasi, sementara koin lainnya masih dianggap sebagai saham teknologi berisiko tinggi.

2. Perubahan lingkungan makro: dibandingkan dengan siklus bull sebelumnya, kebijakan moneter saat ini relatif ketat, ditambah dengan munculnya industri AI, yang menyebarkan dana.

Ketidakseimbangan Internal Pasar Koin Kripto

Meskipun total dana di pasar telah melebihi siklus bull sebelumnya, sebagian besar koin selain Bitcoin belum mencapai level tertinggi baru. Alasan utamanya:

1. Ketidakseimbangan penawaran dan permintaan: Banyak proyek dengan valuasi tinggi kekurangan skenario aplikasi nyata dan pengguna.

2. Saluran keluar terbatas: bursa menghadapi tekanan regulasi, mengurangi penambahan proyek baru dan perluasan pengguna.

Keuntungan Unik dari AI Agent

Dibandingkan dengan koin Meme murni, AI Agent memiliki keunggulan berikut:

1. Dasar konsensus yang luas: dapat memenuhi kebutuhan narasi berbagai investor.

2. Merombak rantai industri cryptocurrency: AI menjadi teknologi dasar yang sejajar dengan kontrak pintar.

3. Meningkatkan pengalaman interaksi pengguna: menyederhanakan proses perdagangan aset, pembiayaan proyek, penerbitan token, dll.

4. Meningkatkan transparansi: Fitur seperti kode sumber terbuka dan aplikasi yang dapat diverifikasi meningkatkan kepercayaan.

Logika Penilaian Proyek AI Agent

Merujuk pada jalur DeFi, proyek unggulan AI Agent mungkin mencapai sekitar 5% dari nilai pasar Ethereum. Contohnya:

• Proyek kerangka seperti ai16z mungkin memiliki ruang pertumbuhan 8-10 kali lipat
• Platform peluncuran seperti Virtual mungkin memiliki ruang untuk naik 6 kali lipat
• Proyek aplikasi seperti Freysai dapat mencapai nilai pasar 50-100 miliar dolar AS

Tahap Perkembangan AI Agent dan Arah Masa Depan

Saat ini, total kapitalisasi pasar AI Agent sekitar 18,6 miliar dolar AS, setara dengan 64% dari total kapitalisasi pasar DeFi. Menurut prediksi Messari, jalur ini masih berada di tahap perkembangan menengah, dan masih memiliki ruang untuk kenaikan yang cukup besar.

Arah potensi masa depan termasuk:

1. Pertukaran koin yang didorong oleh agen
2. Stablecoin yang didorong oleh AI
3. Transformasi Agen untuk Berbagai Jenis Aplikasi

Secara keseluruhan, jalur AI Agent masih berada di tahap awal perkembangan, dengan potensi pertumbuhan yang sangat besar di masa depan.