Keseimbangan Baru dan Prospek Aset Kripto setelah Fluktuasi Pasar Keuangan Global
Setelah mengalami gejolak pasar yang disebabkan oleh konflik tarif selama seminggu, pasar keuangan sedikit mendapatkan ketenangan pada akhir pekan. Namun, apakah ketenangan ini akan bertahan masih merupakan tanda tanya. Masalah tarif sebagai kejadian mendadak menyebabkan dana mencari perlindungan dan fluktuasi emosi, yang memicu fluktuasi pasar yang cukup besar.
Ketika pasar telah sepenuhnya menyadari perubahan fundamental yang disebabkan oleh tarif dan sentimen penghindaran risiko, pasar keuangan diharapkan dapat menemukan titik keseimbangan baru. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup lebih tinggi pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu fluktuasi. Dari perubahan indeks volatilitas indeks S&P 500, kita dapat dengan jelas melihat tren ini.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini, setara dengan guncangan keuangan yang dipicu oleh pandemi 2020, mencerminkan bahwa pasar mengalami fluktuasi besar yang jarang terjadi.
Dengan berakhirnya fluktuasi yang tajam ini, pergerakan pasar Aset Kripto akan kembali terfokus pada faktor-faktor seperti inflasi dan pemotongan suku bunga. Ekspektasi pemotongan suku bunga akan memberikan dorongan pertumbuhan bagi aset berisiko yang diwakili oleh bitcoin.
Dengan membandingkan jumlah pasokan uang global (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat dengan jelas melihat adanya korelasi yang tinggi antara keduanya. Kenaikan signifikan Bitcoin selama 10 tahun terakhir dibangun di atas pertumbuhan besar M2 global, dan korelasi ini bahkan melebihi indikator keuangan lainnya.
Namun, peserta pasar Aset Kripto saat ini tampaknya terlalu fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, sementara mengabaikan satu indikator penting lainnya yang patut diperhatikan — ukuran aset bank sentral China. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang China, yang juga berkaitan erat dengan fluktuasi Bitcoin.
Dengan menganalisis grafik perbandingan antara kenaikan harga Bitcoin selama tiga siklus terakhir dan pertumbuhan ukuran aset bank sentral China, kita dapat menemukan bahwa korelasi ini hampir terjadi di setiap lonjakan besar Bitcoin dan sejalan dengan siklus yang terjadi setiap empat tahun.
Perubahan likuiditas bank sentral China memainkan peran penting dalam bull market aset kripto 2020-2021, bear market 2022, pemulihan awal 2022-2023, lonjakan kuartal keempat 2023, serta koreksi antara kuartal kedua hingga ketiga 2024. Beberapa bulan sebelum pemilihan presiden AS 2024, likuiditas bank sentral China kembali beralih ke nilai positif, yang kebetulan membawa gelombang "bull market pemilihan".
Perlu dicatat bahwa skala aset bank sentral China mulai menurun setelah September 2024, dan pulih kembali pada akhir 2024, saat ini telah naik ke titik tertinggi dalam setahun terakhir. Dari segi relevansi data, perubahan likuiditas bank sentral China biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan Aset Kripto.
Menariknya, selama bull market Bitcoin tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "mencetak uang", melainkan menaikkan suku bunga tiga kali sepanjang tahun dan menerapkan pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan performa yang sangat optimis di tahun 2017, yang sebagian besar disebabkan oleh ukuran aset bank sentral China yang mencapai puncaknya pada tahun itu.
Bahkan jika dilihat dari kenaikan indeks S&P 500, terdapat hubungan tertentu dengan likuiditas bank sentral China. Data sejarah menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral China dan indeks S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Tentu saja, relevansi ini dalam beberapa hal juga disebabkan oleh tumpang tindih periode waktu antara laporan kebijakan moneter kuartalan bank sentral China dan rapat keputusan suku bunga Federal Reserve, yang menyebabkan relevansi tersebut diperbesar dalam jangka pendek.
Dengan demikian, kita tidak hanya perlu memperhatikan perubahan kebijakan moneter Amerika Serikat, tetapi juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan di China. Baru-baru ini ada kabar bahwa: "Alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan dan suku bunga telah memiliki ruang penyesuaian yang cukup dan dapat dikeluarkan kapan saja", kita perlu terus memantau perubahan ini.
Perlu dicatat bahwa, dari segi skala aset, pada Januari 2025, total simpanan di China mencapai 42,3 triliun USD, sementara total simpanan di Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun USD. Dari segi skala simpanan, China memiliki lebih banyak kemungkinan keuangan, dan jika likuiditas meningkat, mungkin akan membawa perubahan baru.
Tentu saja, masalah lain yang perlu dibahas adalah apakah, meskipun likuiditas dana meningkat, aliran dana dapat masuk ke pasar Aset Kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kemudahan, situasinya sudah berbeda dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Secara keseluruhan, peluang pasar selalu berdampingan dengan risiko. Sambil memperhatikan indikator ekonomi global, kita juga perlu tetap waspada, merasakan denyut pasar, dan berani mengambil kesempatan saat peluang muncul untuk memaksimalkan keuntungan investasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
8
Bagikan
Komentar
0/400
GweiWatcher
· 07-08 22:10
Baik naik maupun turun tergantung pada wajah Bank Sentral.
Lihat AsliBalas0
GhostWalletSleuth
· 07-08 06:38
Risiko dan peluang berjalan beriringan, masih melihat wajah ibu bank sentral.
Lihat AsliBalas0
LiquidityHunter
· 07-07 13:07
ikuti Bank Sentral dan point shaving sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
AirdropBlackHole
· 07-06 06:04
Kita bilang bahwa kenaikan suku bunga kali ini sudah selesai, kan?
Lihat AsliBalas0
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-06 06:03
啥也别说了 naikkan posisi等财富密码
Lihat AsliBalas0
ConsensusDissenter
· 07-06 06:01
Sekali lagi melihat jebakan yang sama, para suckers bangkitlah.
Lihat AsliBalas0
BlindBoxVictim
· 07-06 05:50
Awal rugi parah, pergi untuk berbisnis.
Lihat AsliBalas0
DeepRabbitHole
· 07-06 05:47
Naik turunnya suku bunga, lebih baik tidur nyenyak~
Pasar Aset Kripto di Tengah Gelombang Likuiditas Global: Skala Aset Bank Sentral China Mungkin Menjadi Indikator Kunci
Keseimbangan Baru dan Prospek Aset Kripto setelah Fluktuasi Pasar Keuangan Global
Setelah mengalami gejolak pasar yang disebabkan oleh konflik tarif selama seminggu, pasar keuangan sedikit mendapatkan ketenangan pada akhir pekan. Namun, apakah ketenangan ini akan bertahan masih merupakan tanda tanya. Masalah tarif sebagai kejadian mendadak menyebabkan dana mencari perlindungan dan fluktuasi emosi, yang memicu fluktuasi pasar yang cukup besar.
Ketika pasar telah sepenuhnya menyadari perubahan fundamental yang disebabkan oleh tarif dan sentimen penghindaran risiko, pasar keuangan diharapkan dapat menemukan titik keseimbangan baru. Ini juga menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup lebih tinggi pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu fluktuasi. Dari perubahan indeks volatilitas indeks S&P 500, kita dapat dengan jelas melihat tren ini.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini, setara dengan guncangan keuangan yang dipicu oleh pandemi 2020, mencerminkan bahwa pasar mengalami fluktuasi besar yang jarang terjadi.
Dengan berakhirnya fluktuasi yang tajam ini, pergerakan pasar Aset Kripto akan kembali terfokus pada faktor-faktor seperti inflasi dan pemotongan suku bunga. Ekspektasi pemotongan suku bunga akan memberikan dorongan pertumbuhan bagi aset berisiko yang diwakili oleh bitcoin.
Dengan membandingkan jumlah pasokan uang global (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat dengan jelas melihat adanya korelasi yang tinggi antara keduanya. Kenaikan signifikan Bitcoin selama 10 tahun terakhir dibangun di atas pertumbuhan besar M2 global, dan korelasi ini bahkan melebihi indikator keuangan lainnya.
Namun, peserta pasar Aset Kripto saat ini tampaknya terlalu fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, sementara mengabaikan satu indikator penting lainnya yang patut diperhatikan — ukuran aset bank sentral China. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang China, yang juga berkaitan erat dengan fluktuasi Bitcoin.
Dengan menganalisis grafik perbandingan antara kenaikan harga Bitcoin selama tiga siklus terakhir dan pertumbuhan ukuran aset bank sentral China, kita dapat menemukan bahwa korelasi ini hampir terjadi di setiap lonjakan besar Bitcoin dan sejalan dengan siklus yang terjadi setiap empat tahun.
Perubahan likuiditas bank sentral China memainkan peran penting dalam bull market aset kripto 2020-2021, bear market 2022, pemulihan awal 2022-2023, lonjakan kuartal keempat 2023, serta koreksi antara kuartal kedua hingga ketiga 2024. Beberapa bulan sebelum pemilihan presiden AS 2024, likuiditas bank sentral China kembali beralih ke nilai positif, yang kebetulan membawa gelombang "bull market pemilihan".
Perlu dicatat bahwa skala aset bank sentral China mulai menurun setelah September 2024, dan pulih kembali pada akhir 2024, saat ini telah naik ke titik tertinggi dalam setahun terakhir. Dari segi relevansi data, perubahan likuiditas bank sentral China biasanya mendahului fluktuasi besar di pasar Bitcoin dan Aset Kripto.
Menariknya, selama bull market Bitcoin tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "mencetak uang", melainkan menaikkan suku bunga tiga kali sepanjang tahun dan menerapkan pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan performa yang sangat optimis di tahun 2017, yang sebagian besar disebabkan oleh ukuran aset bank sentral China yang mencapai puncaknya pada tahun itu.
Bahkan jika dilihat dari kenaikan indeks S&P 500, terdapat hubungan tertentu dengan likuiditas bank sentral China. Data sejarah menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral China dan indeks S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Tentu saja, relevansi ini dalam beberapa hal juga disebabkan oleh tumpang tindih periode waktu antara laporan kebijakan moneter kuartalan bank sentral China dan rapat keputusan suku bunga Federal Reserve, yang menyebabkan relevansi tersebut diperbesar dalam jangka pendek.
Dengan demikian, kita tidak hanya perlu memperhatikan perubahan kebijakan moneter Amerika Serikat, tetapi juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan di China. Baru-baru ini ada kabar bahwa: "Alat kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan dan suku bunga telah memiliki ruang penyesuaian yang cukup dan dapat dikeluarkan kapan saja", kita perlu terus memantau perubahan ini.
Perlu dicatat bahwa, dari segi skala aset, pada Januari 2025, total simpanan di China mencapai 42,3 triliun USD, sementara total simpanan di Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun USD. Dari segi skala simpanan, China memiliki lebih banyak kemungkinan keuangan, dan jika likuiditas meningkat, mungkin akan membawa perubahan baru.
Tentu saja, masalah lain yang perlu dibahas adalah apakah, meskipun likuiditas dana meningkat, aliran dana dapat masuk ke pasar Aset Kripto, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif, dari segi ketatnya kebijakan dan kemudahan, situasinya sudah berbeda dibandingkan beberapa tahun yang lalu.
Secara keseluruhan, peluang pasar selalu berdampingan dengan risiko. Sambil memperhatikan indikator ekonomi global, kita juga perlu tetap waspada, merasakan denyut pasar, dan berani mengambil kesempatan saat peluang muncul untuk memaksimalkan keuntungan investasi.