Judul Asli: Strategi Bull Market DeFi: SEC AS Telah Mengeluarkan Berita Positif, Tiga Kategori yang Perlu Diperhatikan
Pada 9 Juni, pertemuan meja bundar kelompok kerja khusus cryptocurrency yang dipimpin oleh ketua SEC Amerika Serikat, Paul Atkins, menunjukkan kemungkinan situasi yang menguntungkan bagi para peserta cryptocurrency dan DeFi dalam berbagai aspek. Ini adalah sikap paling mendukung yang pernah ditunjukkan oleh regulator AS terhadap DeFi, namun sebagian besar orang belum menyadari hal ini. Meskipun belum ada legislasi resmi, namun pernyataan-pernyataan ini:
Menciptakan suasana regulasi yang mendorong inovasi
Memperkuat legalitas pengelolaan mandiri dan partisipasi di blockchain
Mengusulkan aturan yang lebih longgar dan bijaksana untuk eksperimen DeFi
Ini kemungkinan adalah pemicu untuk kebangkitan DeFi putaran baru yang dipimpin oleh Amerika Serikat. Jika Anda berada di bidang kripto, Anda pasti menyadari bahwa ini tanpa diragukan lagi melepaskan sinyal: era baru DeFi yang diatur oleh Amerika sedang lahir. Ini bukan hanya perubahan regulasi, tetapi juga sebuah permainan investasi.
Sinyal positif kunci dari pertemuan meja bundar SEC
Kemandirian Finansial
Atkins mengaitkan kebebasan ekonomi, inovasi, dan hak milik pribadi dengan semangat DeFi. Narasi ini mendefinisikan kembali DeFi sebagai kelanjutan dari semangat independensi keuangan Amerika, bukan sebagai ancaman regulasi. Ini kontras dengan sikap konfrontatif sebelumnya.
Menghilangkan ketidakpastian tes Howey: Staking, penambangan, dan validator - bukan sekuritas
Menunjukkan secara jelas bahwa operasi staking, mining, dan validator bukan merupakan transaksi sekuritas, menghilangkan bayang-bayang regulasi yang telah lama menghalangi partisipasi institusi dalam mekanisme konsensus. Ini mengatasi kekhawatiran mendasar bahwa partisipasi dalam jaringan itu sendiri dapat memicu pengaturan sekuritas berdasarkan uji Howey. Ketentuan yang jelas ini langsung menguntungkan pasar staking likuid yang mencapai skala $47 miliar. SEC AS secara tegas menyatakan bahwa berpartisipasi sebagai penambang/validator dalam proof of stake atau proof of work, atau berpartisipasi dalam staking sebagai layanan, pada dasarnya bukan merupakan transaksi sekuritas. Ini mengurangi ketidakpastian regulasi dalam hal berikut:
Atkins telah mengusulkan kebijakan "pengabaian bersyarat" atau "pengabaian inovasi" yang memungkinkan eksperimen cepat dan peluncuran produk DeFi baru tanpa perlu pendaftaran SEC yang rumit. Mekanisme "pengabaian bersyarat" yang diusulkan menciptakan kotak pasir regulasi yang dirancang khusus untuk inovasi DeFi. Pendekatan ini mengacu pada kerangka peraturan fintech yang sukses di yurisdiksi seperti Singapura dan Swiss, memungkinkan uji coba terkontrol di mana persyaratan pendaftaran sekuritas tidak sepenuhnya terpenuhi: ini dapat membuka jalan untuk:
Inovasi tanpa izin
Peluncuran produk DeFi Amerika Serikat
Integrasi lebih cepat dengan keuangan tradisional
Perlindungan untuk Pengelolaan Diri
Atkins mendorong hak pengelolaan mandiri aset digital dan menyebutnya sebagai "nilai-nilai dasar Amerika". Ini mendukung jenis produk berikut:
Penyedia dompet (misalnya MetaMask, Ledger)
Pertukaran tidak terkelola (seperti Uniswap)
Alat perdagangan dan investasi on-chain
Secara terbuka mendukung agenda cryptocurrency pro-Trump
Atkins menyebutkan bahwa Trump menjadikan AS sebagai "ibu kota cryptocurrency global" sebagai tujuan, menyelaraskan nada regulasi dengan kepemimpinan politik saat ini. Dengan keputusan pemilihan umum AS 2024 yang sudah ditentukan, keselarasan politik ini dapat melepaskan kebijakan regulasi yang lebih menguntungkan dan mendorong pembangunan infrastruktur cryptocurrency yang dipimpin oleh pemerintah.
Dorongan untuk ketahanan on-chain
Atkins mengutip data dari S&P Global, memuji bahwa DeFi tetap berfungsi selama runtuhnya sistem keuangan terpusat (seperti FTX, Celsius). Ini adalah pengakuan langsung terhadap keandalan DeFi dalam lingkungan yang penuh tekanan.
kerangka penentuan strategi
Lapisan Pertama: Protokol Infrastruktur Dasar Inti
Penerima manfaat paling langsung dari kejelasan regulasi adalah protokol yang membentuk tulang punggung infrastruktur DeFi. Protokol ini biasanya memiliki total nilai terkunci (TVL) yang tinggi, struktur tata kelola yang matang, dan fungsi utilitas yang jelas yang sesuai dengan layanan keuangan tradisional.
Protokol staking likuiditas: Dengan kejelasan aturan staking, protokol seperti Lido Finance ($LDO), Rocket Pool ($RPL), dan Frax Ether ($FXS) diperkirakan akan menarik aliran dana institusi yang mencari solusi staking yang sesuai. Dengan dihilangkannya hambatan regulasi, pasar staking likuiditas yang mencapai $47 miliar dapat tumbuh secara signifikan.
Bursa terdesentralisasi: Uniswap ($UNI), Curve ($CRV), dan protokol serupa mendapat manfaat dari perlindungan penyimpanan mandiri dan menikmati pengecualian inovasi. Platform-platform ini dapat meluncurkan produk keuangan yang lebih kompleks tanpa menghadapi penundaan regulasi.
Perjanjian pinjaman: Aave ($AAVE), Compound ($COMP), dan MakerDAO ($MKR) dapat memperluas produk yang ditujukan untuk lembaga di bawah regulasi yang lebih jelas, terutama dalam hal peminjaman otomatis dan pembuatan aset sintetis.
Tingkat kedua: Integrasi aset dunia nyata
Kerangka pengecualian inovatif sangat menguntungkan untuk menghubungkan protokol keuangan tradisional dan DeFi. Protokol Aset Dunia Nyata (RWA) sekarang dapat mencoba model tokenisasi tanpa proses pendaftaran sekuritas yang rumit.
Pemimpin di bidang RWA: Ondo Finance, Maple Finance, dan Centrifuge diharapkan dapat mempercepat adopsi sekuritas yang ditokenisasi, kredit perusahaan, dan produk struktural oleh lembaga. Saat ini, TVL di bidang RWA sekitar 8 miliar dolar, dan jika jalur regulasi semakin jelas, bidang ini dapat berkembang dengan cepat.
Tingkat Tiga: Kategori Inovasi Baru
Mekanisme pembebasan bersyarat menciptakan peluang untuk kategori produk DeFi yang baru, yang sebelumnya terhenti akibat ketidakpastian regulasi.
Infrastruktur lintas rantai: Protokol yang mendukung transfer aset aman lintas rantai kini dapat mengembangkan produk yang lebih kompleks tanpa khawatir secara tidak sengaja melanggar undang-undang sekuritas.
Produk Keuangan Otomatis: Protokol Optimalisasi Hasil, Sistem Perdagangan Otomatis, dan Alat Manajemen Aset Algoritmik kini dapat dikembangkan dan diterapkan lebih cepat di pasar AS.
Bagaimana mempersiapkan diri untuk bull market DeFi di masa depan?
Gandakan taruhan pada protokol DeFi yang sangat dapat diandalkan
Perhatikan protokol yang diharapkan mendapatkan manfaat dari kejelasan regulasi:
Staking dan LST: Lido, RocketPool, ether.fi, cbETH Coinbase
Token infrastruktur DeFi inti (terutama yang memiliki TVL tinggi dan kepatuhan regulasi yang baik) mungkin akan mendapatkan manfaat: $UNI, $LDO, $AAVE, $RPL, $MKR, $FXS, $CRV.
Berpartisipasi dalam tata kelola di blockchain
Ikut serta dalam forum pemerintahan dan berpartisipasi dalam pemungutan suara yang didelegasikan. Regulator mungkin lebih cenderung pada protokol pemerintahan yang transparan dan terdesentralisasi.
Membangun atau berkontribusi dalam ekosistem kripto di Amerika Serikat
Sinyal SEC akan membuat pihak-pihak berikut lebih aman:
Perusahaan rintisan di blockchain
Pengembang Dompet
Perusahaan Staking sebagai Layanan
Kontributor perangkat lunak sumber terbuka
Sekarang adalah waktu yang tepat untuk pergi:
Meluncurkan atau berkontribusi pada produk publik
Mengajukan dukungan atau berpartisipasi dalam pembangunan ekosistem DAO (seperti Optimism Retro Funding, Gitcoin)
Bergabung dengan organisasi DeFi atau DAO di Amerika Serikat
Proyek yang melibatkan partisipasi lembaga yang mendahului
Perhatikan aliran dana institusional dan proyek percontohan pengecualian inovasi:
Membangun posisi dalam protokol DeFi yang dapat mengintegrasikan likuiditas di lembaga
Ikuti pengumuman pilot dari perusahaan seperti Coinbase, Franklin Templeton, dan BlackRock
Perhatikan ekosistem Ethereum dengan cermat, terutama mengingat kejelasan staking dan tingkat adopsi infrastruktur yang tinggi.
Perhatikan dengan seksama panduan "Pengecualian Inovasi"
Jika SEC Amerika Serikat mengeluarkan standar yang jelas, Anda dapat:
Meluncurkan alat DeFi baru yang memenuhi syarat pengecualian
Mendapatkan airdrop atau insentif dari perjanjian kepatuhan
Membuat konten atau layanan untuk kerangka pengecualian yang disederhanakan
Institusi menggunakan analisis katalis
Prediksi Aliran Modal
Kejelasan regulasi membuka banyak jalur bagi institusi untuk mengadopsi yang sebelumnya terhalang:
Perusahaan manajemen aset tradisional: Perusahaan seperti BlackRock dan Fidelity kini dapat mengeksplorasi integrasi DeFi ke dalam bisnis mereka untuk meningkatkan pertumbuhan pendapatan, diversifikasi portofolio, dan efisiensi operasional. Saat ini, tingkat adopsi DeFi oleh institusi masih kurang dari 5% dari skala manajemen aset tradisional, yang menunjukkan potensi pertumbuhan yang besar.
Manajemen Dana Perusahaan: Saat ini, perusahaan dapat mempertimbangkan untuk menggunakan protokol DeFi untuk bisnis manajemen dana, termasuk penghasilan dari cadangan kas dan sistem pembayaran otomatis. Pasar manajemen dana perusahaan memiliki sekitar 50 triliun dolar aset, di mana sebagian dari aset tersebut mungkin akan dipindahkan ke protokol DeFi.
Dana pensiun dan dana kedaulatan: Investor institusi besar sekarang dapat memandang protokol DeFi sebagai kategori investasi yang sah untuk alokasi aset. Investor ini biasanya melakukan investasi dengan ukuran dana antara 100 juta hingga 1 miliar dolar, yang mewakili potensi pertumbuhan jumlah TVL protokol.
Indikator Percepatan Inovasi
Kerangka pembebasan inovatif dapat secara signifikan mempercepat proses pengembangan DeFi:
Siklus pengembangan produk: Sebelumnya, produk DeFi baru memerlukan pemeriksaan hukum selama 18 hingga 24 bulan, dan mungkin melibatkan keterlibatan SEC AS. Kerangka pengecualian diharapkan dapat memperpendek siklus ini menjadi 6 hingga 12 bulan, sehingga secara efektif mempercepat langkah inovasi keuangan.
Arus balik regional: Karena ketidakpastian regulasi di AS, banyak protokol DeFi dikembangkan di luar negeri. Kerangka kerja baru mungkin akan menarik proyek-proyek ini kembali ke yurisdiksi AS, sehingga meningkatkan aktivitas pengembangan blockchain domestik.
Studi Kasus: Mengubah 10 ribu hingga 100 ribu dolar menjadi 100 ribu hingga 1 juta dolar
Kerangka strategi di atas dapat diterapkan pada berbagai skala pendanaan, dengan mempertimbangkan berbagai preferensi risiko dan jangka waktu investasi, untuk merumuskan strategi alokasi aset yang spesifik.
Garis waktu: 12 hingga 24 bulan
Rentang dana: 10 ribu hingga 100 ribu dolar AS
Target pengembalian investasi: Mencapai pengembalian 10 kali lipat dengan strategi kombinasi
Strategi Investor Ritel (Rentang Modal: 10.000 hingga 25.000 USD)
Bagi peserta ritel, fokus harus pada protokol matang dengan posisi regulasi yang jelas dan fundamental yang kuat. Strategi konservatif mungkin akan mengalokasikan 60% dari dana untuk protokol staking yang likuid dan DEX mainstream, 25% dari dana untuk protokol pinjam meminjam, dan 15% dari dana untuk kategori baru yang memiliki potensi kenaikan tinggi.
Kuncinya adalah mendapatkan hak partisipasi dalam tata kelola dan peluang menghasilkan keuntungan yang sebelumnya hanya dapat dinikmati oleh investor profesional. Dalam kondisi regulasi yang jelas, protokol-protokol ini dapat memberikan mekanisme yang lebih transparan dan lebih mudah untuk berpartisipasi.
Strategi Kekayaan Tinggi (Rentang Modal: 25.000 – 100.000 dolar AS)
Ruang modal ini dapat mendukung strategi yang lebih kompleks, termasuk partisipasi langsung dalam protokol, delegasi tata kelola, serta penggunaan produk DeFi tingkat institusi. Alokasi strategis mungkin akan difokuskan pada token tata kelola dari protokol utama (40%), posisi staking langsung (30%), eksposur terhadap protokol RWA (20%), dan protokol tahap inovasi (10%).
Peserta dengan kekayaan tinggi juga dapat berpartisipasi lebih aktif dalam tata kelola, dan menciptakan nilai tambahan yang mungkin melalui penambangan tata kelola dan berpartisipasi dalam pengembangan awal protokol.
Strategi institusi (rentang dana: di atas 100.000 USD)
Modal berskala institusi dapat berpartisipasi dalam bisnis DeFi grosir, termasuk mengoperasikan node verifikasi secara langsung, mengelola kas protocol, dan menerapkan strategi hasil yang kompleks. Para peserta ini juga dapat terlibat dalam kolaborasi protocol dan pengembangan integrasi yang disesuaikan.
Strategi institusi harus menekankan pada protokol operasi dan merumuskan kerangka kepatuhan regulasi yang jelas, struktur tata kelola yang lengkap, dan langkah-langkah keamanan tingkat institusi. Dalam skala seperti ini, operasi staking langsung menjadi memungkinkan, dan dibandingkan dengan protokol staking likuid, imbal hasil yang disesuaikan dengan risikonya mungkin lebih tinggi.
Analisis Potensi Pengembalian
Prediksi konservatif berdasarkan siklus aplikasi DeFi di masa lalu menunjukkan bahwa imbal hasil yang mungkin didapat dalam rentang dana ini adalah sebagai berikut:
Kenaikan nilai token: Dengan percepatan adopsi oleh institusi serta peningkatan kegunaan protokol, kejelasan regulasi biasanya akan membuat token tata kelola yang berada dalam posisi menguntungkan meningkat nilainya 3 hingga 5 kali.
Penghasilan yang dihasilkan: Protokol DeFi memberikan tingkat imbal hasil tahunan 4-15% melalui berbagai mekanisme seperti hadiah staking, biaya transaksi, dan bunga pinjaman. Dengan masuknya modal institusi ke pasar, kejelasan regulasi dapat menstabilkan dan mungkin meningkatkan imbal hasil ini.
Inovasi Akses: Berpartisipasi lebih awal dalam perjanjian pengecualian inovasi dapat memberikan imbal hasil yang sangat tinggi (5 hingga 10 kali lipat), karena proyek-proyek ini akan mengembangkan primer keuangan baru dan merebut pangsa pasar dalam kategori yang sedang berkembang.
Efek komposit: Kombinasi apresiasi token, penghasilan yang dihasilkan, dan partisipasi dalam tata kelola dapat menghasilkan imbal hasil komposit, dalam jangka waktu 12 hingga 24 bulan, imbal hasilnya mungkin jauh melebihi skema investasi tradisional.
Pertimbangan jadwal pelaksanaan
Tahap pertama (Kuartal ketiga hingga kuartal keempat 2025): Implementasi pedoman regulasi awal, proyek percobaan lembaga awal, dan apresiasi token tata kelola dari perjanjian yang menguntungkan.
Tahap kedua (Q1 hingga Q2 2026): adopsi institusi yang lebih luas, peluncuran produk baru di bawah inovasi pengecualian, pertumbuhan signifikan TVL dari protokol utama.
Tahap ketiga (Kuartal ketiga hingga keempat 2026): Integrasi institusi secara menyeluruh, kemungkinan meluncurkan produk yang menggabungkan keuangan tradisional dan DeFi, kerangka regulasi yang matang dapat diterapkan.
Rapat meja bundar DeFi yang diadakan oleh SEC AS pada Juni 2025 tidak hanya menandai evolusi regulasi, tetapi juga mengisyaratkan dimulainya era lembaga DeFi. Kombinasi dari regulasi yang jelas, dukungan politik, dan kematangan teknologi menciptakan peluang unik bagi penempatan awal, agar tidak melewatkan kesempatan sebelum pengakuan pasar yang lebih luas meningkatkan valuasi.
Bagi investor yang matang, lingkungan saat ini menunjukkan perpaduan langka antara regulasi yang jelas, kemajuan teknologi, dan penilaian pasar yang rendah. Protokol dan strategi yang dapat menarik aliran modal institusional dalam 18 bulan ke depan kemungkinan akan menentukan pertumbuhan dan penciptaan nilai tahap berikutnya dari DeFi.
Peralihan dari teknologi eksperimental ke infrastruktur keuangan yang diatur menandai perubahan mendasar dalam proposisi nilai DeFi. Mereka yang melakukan penempatan strategis selama periode transisi regulasi mungkin akan mendapatkan manfaat dari efek instan yang dibawa oleh adopsi institusional serta penciptaan nilai jangka panjang yang dibawa oleh pasar keuangan yang matang dan diatur.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Regulasi mulai membaik, peluang muncul: Tiga jalur Keuangan Desentralisasi menyambut jendela peluang
Penulis: Cryptofada
Kompilasi: Felix, PANews
Judul Asli: Strategi Bull Market DeFi: SEC AS Telah Mengeluarkan Berita Positif, Tiga Kategori yang Perlu Diperhatikan
Pada 9 Juni, pertemuan meja bundar kelompok kerja khusus cryptocurrency yang dipimpin oleh ketua SEC Amerika Serikat, Paul Atkins, menunjukkan kemungkinan situasi yang menguntungkan bagi para peserta cryptocurrency dan DeFi dalam berbagai aspek. Ini adalah sikap paling mendukung yang pernah ditunjukkan oleh regulator AS terhadap DeFi, namun sebagian besar orang belum menyadari hal ini. Meskipun belum ada legislasi resmi, namun pernyataan-pernyataan ini:
Ini kemungkinan adalah pemicu untuk kebangkitan DeFi putaran baru yang dipimpin oleh Amerika Serikat. Jika Anda berada di bidang kripto, Anda pasti menyadari bahwa ini tanpa diragukan lagi melepaskan sinyal: era baru DeFi yang diatur oleh Amerika sedang lahir. Ini bukan hanya perubahan regulasi, tetapi juga sebuah permainan investasi.
Sinyal positif kunci dari pertemuan meja bundar SEC
Atkins mengaitkan kebebasan ekonomi, inovasi, dan hak milik pribadi dengan semangat DeFi. Narasi ini mendefinisikan kembali DeFi sebagai kelanjutan dari semangat independensi keuangan Amerika, bukan sebagai ancaman regulasi. Ini kontras dengan sikap konfrontatif sebelumnya.
Menunjukkan secara jelas bahwa operasi staking, mining, dan validator bukan merupakan transaksi sekuritas, menghilangkan bayang-bayang regulasi yang telah lama menghalangi partisipasi institusi dalam mekanisme konsensus. Ini mengatasi kekhawatiran mendasar bahwa partisipasi dalam jaringan itu sendiri dapat memicu pengaturan sekuritas berdasarkan uji Howey. Ketentuan yang jelas ini langsung menguntungkan pasar staking likuid yang mencapai skala $47 miliar. SEC AS secara tegas menyatakan bahwa berpartisipasi sebagai penambang/validator dalam proof of stake atau proof of work, atau berpartisipasi dalam staking sebagai layanan, pada dasarnya bukan merupakan transaksi sekuritas. Ini mengurangi ketidakpastian regulasi dalam hal berikut:
Atkins telah mengusulkan kebijakan "pengabaian bersyarat" atau "pengabaian inovasi" yang memungkinkan eksperimen cepat dan peluncuran produk DeFi baru tanpa perlu pendaftaran SEC yang rumit. Mekanisme "pengabaian bersyarat" yang diusulkan menciptakan kotak pasir regulasi yang dirancang khusus untuk inovasi DeFi. Pendekatan ini mengacu pada kerangka peraturan fintech yang sukses di yurisdiksi seperti Singapura dan Swiss, memungkinkan uji coba terkontrol di mana persyaratan pendaftaran sekuritas tidak sepenuhnya terpenuhi: ini dapat membuka jalan untuk:
Atkins mendorong hak pengelolaan mandiri aset digital dan menyebutnya sebagai "nilai-nilai dasar Amerika". Ini mendukung jenis produk berikut:
Atkins menyebutkan bahwa Trump menjadikan AS sebagai "ibu kota cryptocurrency global" sebagai tujuan, menyelaraskan nada regulasi dengan kepemimpinan politik saat ini. Dengan keputusan pemilihan umum AS 2024 yang sudah ditentukan, keselarasan politik ini dapat melepaskan kebijakan regulasi yang lebih menguntungkan dan mendorong pembangunan infrastruktur cryptocurrency yang dipimpin oleh pemerintah.
Atkins mengutip data dari S&P Global, memuji bahwa DeFi tetap berfungsi selama runtuhnya sistem keuangan terpusat (seperti FTX, Celsius). Ini adalah pengakuan langsung terhadap keandalan DeFi dalam lingkungan yang penuh tekanan.
kerangka penentuan strategi
Lapisan Pertama: Protokol Infrastruktur Dasar Inti
Penerima manfaat paling langsung dari kejelasan regulasi adalah protokol yang membentuk tulang punggung infrastruktur DeFi. Protokol ini biasanya memiliki total nilai terkunci (TVL) yang tinggi, struktur tata kelola yang matang, dan fungsi utilitas yang jelas yang sesuai dengan layanan keuangan tradisional.
Protokol staking likuiditas: Dengan kejelasan aturan staking, protokol seperti Lido Finance ($LDO), Rocket Pool ($RPL), dan Frax Ether ($FXS) diperkirakan akan menarik aliran dana institusi yang mencari solusi staking yang sesuai. Dengan dihilangkannya hambatan regulasi, pasar staking likuiditas yang mencapai $47 miliar dapat tumbuh secara signifikan.
Bursa terdesentralisasi: Uniswap ($UNI), Curve ($CRV), dan protokol serupa mendapat manfaat dari perlindungan penyimpanan mandiri dan menikmati pengecualian inovasi. Platform-platform ini dapat meluncurkan produk keuangan yang lebih kompleks tanpa menghadapi penundaan regulasi.
Perjanjian pinjaman: Aave ($AAVE), Compound ($COMP), dan MakerDAO ($MKR) dapat memperluas produk yang ditujukan untuk lembaga di bawah regulasi yang lebih jelas, terutama dalam hal peminjaman otomatis dan pembuatan aset sintetis.
Tingkat kedua: Integrasi aset dunia nyata
Kerangka pengecualian inovatif sangat menguntungkan untuk menghubungkan protokol keuangan tradisional dan DeFi. Protokol Aset Dunia Nyata (RWA) sekarang dapat mencoba model tokenisasi tanpa proses pendaftaran sekuritas yang rumit.
Pemimpin di bidang RWA: Ondo Finance, Maple Finance, dan Centrifuge diharapkan dapat mempercepat adopsi sekuritas yang ditokenisasi, kredit perusahaan, dan produk struktural oleh lembaga. Saat ini, TVL di bidang RWA sekitar 8 miliar dolar, dan jika jalur regulasi semakin jelas, bidang ini dapat berkembang dengan cepat.
Tingkat Tiga: Kategori Inovasi Baru
Mekanisme pembebasan bersyarat menciptakan peluang untuk kategori produk DeFi yang baru, yang sebelumnya terhenti akibat ketidakpastian regulasi.
Infrastruktur lintas rantai: Protokol yang mendukung transfer aset aman lintas rantai kini dapat mengembangkan produk yang lebih kompleks tanpa khawatir secara tidak sengaja melanggar undang-undang sekuritas.
Produk Keuangan Otomatis: Protokol Optimalisasi Hasil, Sistem Perdagangan Otomatis, dan Alat Manajemen Aset Algoritmik kini dapat dikembangkan dan diterapkan lebih cepat di pasar AS.
Bagaimana mempersiapkan diri untuk bull market DeFi di masa depan?
Perhatikan protokol yang diharapkan mendapatkan manfaat dari kejelasan regulasi:
Token infrastruktur DeFi inti (terutama yang memiliki TVL tinggi dan kepatuhan regulasi yang baik) mungkin akan mendapatkan manfaat: $UNI, $LDO, $AAVE, $RPL, $MKR, $FXS, $CRV.
Ikut serta dalam forum pemerintahan dan berpartisipasi dalam pemungutan suara yang didelegasikan. Regulator mungkin lebih cenderung pada protokol pemerintahan yang transparan dan terdesentralisasi.
Sinyal SEC akan membuat pihak-pihak berikut lebih aman:
Sekarang adalah waktu yang tepat untuk pergi:
Perhatikan aliran dana institusional dan proyek percontohan pengecualian inovasi:
Jika SEC Amerika Serikat mengeluarkan standar yang jelas, Anda dapat:
Institusi menggunakan analisis katalis
Prediksi Aliran Modal
Kejelasan regulasi membuka banyak jalur bagi institusi untuk mengadopsi yang sebelumnya terhalang:
Indikator Percepatan Inovasi
Kerangka pembebasan inovatif dapat secara signifikan mempercepat proses pengembangan DeFi:
Studi Kasus: Mengubah 10 ribu hingga 100 ribu dolar menjadi 100 ribu hingga 1 juta dolar
Kerangka strategi di atas dapat diterapkan pada berbagai skala pendanaan, dengan mempertimbangkan berbagai preferensi risiko dan jangka waktu investasi, untuk merumuskan strategi alokasi aset yang spesifik.
Garis waktu: 12 hingga 24 bulan
Rentang dana: 10 ribu hingga 100 ribu dolar AS
Target pengembalian investasi: Mencapai pengembalian 10 kali lipat dengan strategi kombinasi
Strategi Investor Ritel (Rentang Modal: 10.000 hingga 25.000 USD)
Bagi peserta ritel, fokus harus pada protokol matang dengan posisi regulasi yang jelas dan fundamental yang kuat. Strategi konservatif mungkin akan mengalokasikan 60% dari dana untuk protokol staking yang likuid dan DEX mainstream, 25% dari dana untuk protokol pinjam meminjam, dan 15% dari dana untuk kategori baru yang memiliki potensi kenaikan tinggi.
Kuncinya adalah mendapatkan hak partisipasi dalam tata kelola dan peluang menghasilkan keuntungan yang sebelumnya hanya dapat dinikmati oleh investor profesional. Dalam kondisi regulasi yang jelas, protokol-protokol ini dapat memberikan mekanisme yang lebih transparan dan lebih mudah untuk berpartisipasi.
Strategi Kekayaan Tinggi (Rentang Modal: 25.000 – 100.000 dolar AS)
Ruang modal ini dapat mendukung strategi yang lebih kompleks, termasuk partisipasi langsung dalam protokol, delegasi tata kelola, serta penggunaan produk DeFi tingkat institusi. Alokasi strategis mungkin akan difokuskan pada token tata kelola dari protokol utama (40%), posisi staking langsung (30%), eksposur terhadap protokol RWA (20%), dan protokol tahap inovasi (10%).
Peserta dengan kekayaan tinggi juga dapat berpartisipasi lebih aktif dalam tata kelola, dan menciptakan nilai tambahan yang mungkin melalui penambangan tata kelola dan berpartisipasi dalam pengembangan awal protokol.
Strategi institusi (rentang dana: di atas 100.000 USD)
Modal berskala institusi dapat berpartisipasi dalam bisnis DeFi grosir, termasuk mengoperasikan node verifikasi secara langsung, mengelola kas protocol, dan menerapkan strategi hasil yang kompleks. Para peserta ini juga dapat terlibat dalam kolaborasi protocol dan pengembangan integrasi yang disesuaikan.
Strategi institusi harus menekankan pada protokol operasi dan merumuskan kerangka kepatuhan regulasi yang jelas, struktur tata kelola yang lengkap, dan langkah-langkah keamanan tingkat institusi. Dalam skala seperti ini, operasi staking langsung menjadi memungkinkan, dan dibandingkan dengan protokol staking likuid, imbal hasil yang disesuaikan dengan risikonya mungkin lebih tinggi.
Analisis Potensi Pengembalian
Prediksi konservatif berdasarkan siklus aplikasi DeFi di masa lalu menunjukkan bahwa imbal hasil yang mungkin didapat dalam rentang dana ini adalah sebagai berikut:
Kenaikan nilai token: Dengan percepatan adopsi oleh institusi serta peningkatan kegunaan protokol, kejelasan regulasi biasanya akan membuat token tata kelola yang berada dalam posisi menguntungkan meningkat nilainya 3 hingga 5 kali.
Penghasilan yang dihasilkan: Protokol DeFi memberikan tingkat imbal hasil tahunan 4-15% melalui berbagai mekanisme seperti hadiah staking, biaya transaksi, dan bunga pinjaman. Dengan masuknya modal institusi ke pasar, kejelasan regulasi dapat menstabilkan dan mungkin meningkatkan imbal hasil ini.
Inovasi Akses: Berpartisipasi lebih awal dalam perjanjian pengecualian inovasi dapat memberikan imbal hasil yang sangat tinggi (5 hingga 10 kali lipat), karena proyek-proyek ini akan mengembangkan primer keuangan baru dan merebut pangsa pasar dalam kategori yang sedang berkembang.
Efek komposit: Kombinasi apresiasi token, penghasilan yang dihasilkan, dan partisipasi dalam tata kelola dapat menghasilkan imbal hasil komposit, dalam jangka waktu 12 hingga 24 bulan, imbal hasilnya mungkin jauh melebihi skema investasi tradisional.
Pertimbangan jadwal pelaksanaan
Tahap pertama (Kuartal ketiga hingga kuartal keempat 2025): Implementasi pedoman regulasi awal, proyek percobaan lembaga awal, dan apresiasi token tata kelola dari perjanjian yang menguntungkan.
Tahap kedua (Q1 hingga Q2 2026): adopsi institusi yang lebih luas, peluncuran produk baru di bawah inovasi pengecualian, pertumbuhan signifikan TVL dari protokol utama.
Tahap ketiga (Kuartal ketiga hingga keempat 2026): Integrasi institusi secara menyeluruh, kemungkinan meluncurkan produk yang menggabungkan keuangan tradisional dan DeFi, kerangka regulasi yang matang dapat diterapkan.
Rapat meja bundar DeFi yang diadakan oleh SEC AS pada Juni 2025 tidak hanya menandai evolusi regulasi, tetapi juga mengisyaratkan dimulainya era lembaga DeFi. Kombinasi dari regulasi yang jelas, dukungan politik, dan kematangan teknologi menciptakan peluang unik bagi penempatan awal, agar tidak melewatkan kesempatan sebelum pengakuan pasar yang lebih luas meningkatkan valuasi.
Bagi investor yang matang, lingkungan saat ini menunjukkan perpaduan langka antara regulasi yang jelas, kemajuan teknologi, dan penilaian pasar yang rendah. Protokol dan strategi yang dapat menarik aliran modal institusional dalam 18 bulan ke depan kemungkinan akan menentukan pertumbuhan dan penciptaan nilai tahap berikutnya dari DeFi.
Peralihan dari teknologi eksperimental ke infrastruktur keuangan yang diatur menandai perubahan mendasar dalam proposisi nilai DeFi. Mereka yang melakukan penempatan strategis selama periode transisi regulasi mungkin akan mendapatkan manfaat dari efek instan yang dibawa oleh adopsi institusional serta penciptaan nilai jangka panjang yang dibawa oleh pasar keuangan yang matang dan diatur.