Imaginer un nouveau récit RWA+ jeu : sera-t-il le moteur de ce bull run ?

I. Le bull run est-il arrivé ?

Si l'on se place en novembre 2025, en regardant en arrière les deux années tumultueuses du marché des cryptomonnaies, on pourrait être surpris de découvrir que le 23 octobre 2023 pourrait être un symbole typique du démarrage de ce bull run : en l'espace de 24 heures, le BTC est passé de 30000U à 34000U. Beaucoup de mes amis qui avaient déjà investi massivement autour de 20000U sont ravis : regarde, regarde, je t'avais dit que le bull du crypto allait arriver, n'est-ce pas ! D'autres amis qui ont raté le coche et sont encore dans l'hésitation affirment toujours : les données on-chain actuelles montrent qu'il n'y a pas de nouvel argent qui entre, et que la quantité totale de stablecoins comme USDT est encore à un creux, c'est un faux bull amplifié par les nouvelles sur les ETF Bitcoin, il y aura un retournement !

Le point de vue positif de "Le bull est là" est très clair, les trois grands avantages futurs suffisent à soutenir le bull run :

1. Le Bitcoin ETF accélère l'entrée des fonds des institutions financières traditionnelles ;

2. La réduction de moitié du Bitcoin en mai 2024, le coût de minage augmentera à plus de 28000 ;

3. Les États-Unis ne relèvent pas les taux d'intérêt et les abaissent même ;

Peu importe s'il s'agit d'un vrai bull ou d'un faux bull, ce que je réfléchis toujours, c'est que pour soutenir un vrai bull qui dure au moins 12 mois, il doit y avoir un nouveau récit d'évolution du secteur. Parmi les trois facteurs favorables qui soutiennent le bull run, le premier et le troisième sont des forces externes, le deuxième est la règle de réduction par deux connue de tous les Terriens depuis la publication du livre blanc de BTC. Quels sont donc les nouveaux récits du secteur qui peuvent soutenir le bull run actuel ? Si l'on ne se développe pas correctement et qu'on ne compte que sur des informations externes et des politiques, il y a de fortes chances que ce ne soit qu'un feu de paille.

Regardons la trajectoire de développement de la dernière bulle : débutant en juillet 2020 avec l'été DeFi, le Bitcoin a commencé à décoller à environ 10000U. Le DeFi est une grande innovation dans l'industrie, utilisant des contrats intelligents pour simuler certaines fonctions du système financier du monde réel, permettant le prêt avec intérêts, le trading décentralisé, les produits dérivés, etc. ; ensuite, certains influenceurs ont commencé à donner des signaux d'achat ; puis les produits d'application NFT et Gamefi 1.0 sont apparus, permettant à de nombreux nouveaux utilisateurs d'entrer dans le secteur sans avoir besoin d'apprendre le DEFI qui a une barrière de connaissance, et ils ont pu s'amuser, surtout en pouvant également s'enrichir ; enfin, il y a eu la vulgarisation du concept de métavers, Facebook changeant de nom pour devenir Meta. La bulle a atteint son apogée en novembre 2021, avec un prix du Bitcoin atteignant 69000U.

Deuxième point, le nouveau récit de cette période de bull run

Vous avez vu ? Au moins, Defi, NFT, Gamefi1.0 et le métavers sont les quatre innovations qui ont marqué l'évolution du secteur de la cryptographie lors de la dernière bull run. Quels seront donc les nouveaux points d'évolution de cette bull run, c'est-à-dire les nouvelles narrations dont nous parlons souvent ? Résumons :

1. SocialFi décentralisé, un exemple est le récent Friend.Tech qui a fait forte impression ;

2. Le jeu blockchain 2.0, c'est le jeu blockchain web 2.5 : les actifs sont sur la blockchain tandis que le jeu est centralisé, se concentrant principalement sur des jeux très jouables, puis en jouant sur les actifs sur la blockchain ;

3. RWA (Real World Asset), un secteur immense, capable de relier l'énorme capital ancien du WEB2 et l'industrie de la cryptographie, le Depin qui a été mentionné à plusieurs reprises ces deux derniers jours dans le cercle crypto de HK est également l'un des secteurs RWA ;

4. L'essor de l'écosystème Bitcoin, après tout, que ce soit dans le WEB2 ou le WEB3, le BTC est déjà perçu comme un actif de valeur similaire à l'or, alors pourquoi ne pas faire quelque chose là-dessus ? L'or peut donner lieu à toutes sortes de produits dérivés dans le secteur financier.

Aujourd'hui, concentrons-nous sur le troisième point RWA, car j'ai toujours eu l'impression que RWA est le récit d'extension du moteur DeFi de la dernière bulle. Réfléchissez un instant, DEFI consiste à générer une multitude de monnaies virtuelles par le biais de code, puis à jouer avec des contrats intelligents tout en simulant le système financier réel. C'est comme si des enfants jouaient à la famille, avec un papa et une maman, des casseroles et des assiettes, et des ingrédients de base, MAIS, quel impact cela a-t-il sur le monde réel ? Aucun ! Parmi les monnaies virtuelles actuelles, à part le BTC qui a un certain consensus dans le monde WEB2, les autres monnaies semblent n'être que de l'air aux yeux des gens extérieurs, alors à quoi bon toutes ces opérations complexes basées sur l'air ?

Cela signifie-t-il que le Defi n'a plus de sens ? Pas du tout ! On peut seulement dire que le DEFI qui a commencé lors d'une précédente bull run n'est que la première moitié de ce nouveau récit, il a établi le lieu de participation, les règles et la direction, tout comme si vous vouliez organiser un banquet complet, le DEFI vous a préparé la cuisine, les ustensiles et le chef, il ne reste plus qu'à attendre les ingrédients pour commencer à cuisiner. Par conséquent, je comprends que le RWA est la seconde moitié du DEFI, tout comme les deux parties de "Journey to the West" : "La Boîte de Lune" et "Le Mariage du Grand Sage", les deux doivent être regardées ensemble pour être vraiment magnifiques.

Trois, comment jouer avec les RWA

Qu'est-ce que RWA ? L'acronyme signifie Real World Asset, la traduction complète est "tokenisation des actifs du monde réel". Correspondant aux actifs du monde réel, RWA peut également être divisé en actifs tangibles et intangibles selon le type d'actif sous-jacent. Les actifs tangibles comprennent principalement l'immobilier, les matières premières, les œuvres d'art, etc. ; les actifs intangibles incluent les obligations, les actions, les crédits carbone, etc. Comme RWA est basé sur des actifs du monde réel, il nécessite un processus d'opération hors chaîne soutenu par la loi pour la certification des actifs et l'évaluation de leur valeur, puis il est tokenisé via des protocoles DeFi et circulé sur le marché en chaîne, tout en surveillant les variations de valeur des actifs hors chaîne grâce à des oracles.

Les RWA ont en fait déjà quelques cas d'utilisation pratiques. Les stablecoins que nous utilisons souvent (USDT, USDC, etc.) sont des RWA. Par exemple, les actifs physiques de "l'île de Satoshi Nakamoto" et les RWA des obligations américaines qui sont très populaires cette année, tous ces cas sont des émissions de jetons sur la chaîne soutenus par des actifs physiques. En fait, l'idée du Bitcoin ETF est un RWA financier inversé, où les fonds du WEB2 doivent participer à l'investissement en Bitcoin via un produit financier ETF conforme ; tandis que les RWA des obligations américaines permettent aux fonds du WEB3 de participer à l'investissement dans les obligations américaines sans avoir besoin de retirer des fonds, obtenant ainsi un rendement d'environ 5 % par an.

La vague de STO qui a eu lieu en 2018 a été une tentative précoce pour RWA. À cette époque, un certain nombre de projets ont émergé, cherchant à rendre les actifs traditionnels conformes et à les mettre sur la chaîne. De nombreux projets Web3 ont également vu le jour avec cet objectif, tels que tZERO, Polymath, Aspen, etc. Des cas d'essai ont également été réalisés, comme Aspen REIT, Resolute.Fund, Fundament Group, etc. Cependant, en raison de divers facteurs tels que l'environnement du marché, le cycle économique et la réglementation, le marché des STO ne s'est pas développé aussi facilement que prévu.

Le gameplay actuel des RWA est relativement simple, il s'agit de la tokenisation (Tokenization) semblable à la titrisation, permettant aux fonds du monde crypto (comme les stablecoins) de posséder des actifs physiques ou des droits de revenu dans le monde réel. C'est une relation de correspondance simple, et la propriété est également soumise aux lois du monde réel. Pour diversifier le gameplay des RWA et permettre à plus d'utilisateurs de participer, il est nécessaire de concevoir des scénarios d'application offrant une meilleure expérience pour les RWA. Nous pensons que cela pourrait se démarquer lors de ce bull run, et pourrait être défini comme l'infrastructure d'application de base des RWA.

Imaginez si, dans un scénario de jeu similaire à "Monopoly" ou "Les Sims", vous entrez dans une bourse, connectez votre portefeuille, et que vous puissiez réellement utiliser les tokens de jeu ou des U dans votre portefeuille pour acheter des actions de certaines entreprises, puis profiter des avantages que l'entreprise vous accorde. Ou bien, en utilisant un scénario de jeu pour faire un voyage virtuel dans une ville, vous pourriez également acheter des parts de REITs des monuments emblématiques de la ville, devenant ainsi l'un des investisseurs dans des actifs tangibles. N'est-ce pas génial ? Bien sûr, ici nous ne considérons que la perception de l'expérience utilisateur du produit. Quant aux lois et règlements et à la manière de se connecter aux départements de valeurs mobilières dans le monde réel, cela nécessitera un projet habile.

En fait, la configuration des applications RWA décrite ci-dessus, dans un sens large, fait partie du métavers, mais elle est plus rigoureuse en termes de sécurité et de liaison avec le WEB2, c'est pourquoi elle doit être mise en avant comme un nouveau récit indépendant. Il semble qu'actuellement, les RWA scénarisés par les jeux devraient pouvoir attirer davantage d'utilisateurs. Non seulement pour les joueurs du WEB3, cela permet de relier les tokens dans leur portefeuille au monde réel, mais cela permet également aux joueurs du WEB2 de découvrir l'unicité des produits du WEB3 : pas besoin de signer autant de documents dans le monde réel, il suffit de connecter le portefeuille ; les parts détenues sont toujours représentées sur la chaîne et peuvent être échangées à tout moment.

Alors la question se pose : comment permettre aux joueurs de Web2 d'entrer plus facilement dans le Web3 et de reconnaître les nouvelles mécaniques de jeu RWA+ ? Essayons de nous mettre à leur place : lorsqu'un utilisateur de Web2, ancré dans le monde réel, souhaite accéder à un monde virtuel qui est un embryon de RWA+Web3 ou même du métavers, quelles difficultés va-t-il rencontrer et quelles sont ses attentes intérieures ?

Tout d'abord, ils vont être complètement déroutés par l'afflux d'informations sur Web3 qu'ils n'ont jamais rencontrées auparavant, comme les blockchains publiques, les portefeuilles, DeFi, etc. Ces connaissances de base peuvent sembler simples et claires, mais elles sont en réalité très profondes et leur apprentissage est une tâche complexe et décousue, sans savoir par où commencer. Ensuite, ils seront attirés par divers projets et modèles innovants de Web3, voyant des récits de richesse rapide, et seront toujours tentés de se lancer, mais craignant de devenir des victimes de l'exploitation, se retrouvant sans rien. Ils chercheront donc à poser des questions à droite et à gauche, espérant apprendre les vrais secrets d'investissement en Web3 ou trouver des conseils d'investissement fiables. De plus, ils espèrent trouver une expérience de jeu vraiment plaisante dans le monde virtuel de Web3, et souhaitent que ce statut noble du monde virtuel puisse s'étendre au monde réel, leur permettant de participer à des événements haut de gamme ayant un certain caractère cérémoniel, réalisant ainsi une fusion complète entre le monde en ligne et hors ligne.

L'imagination ci-dessus semble trop belle pour être vraie, mais c'est en effet le souhait le plus simple et fondamental de la plupart des joueurs qui passent de Web2 à Web3. Existe-t-il maintenant sur le marché des produits ou des jeux capables de satisfaire ou de satisfaire partiellement les besoins mentionnés ci-dessus ? Nous avons spécialement cherché sur le marché et trouvé les cas suivants pour votre référence.

Quatre, cas de RWA+ jeux

1. DeFi Kingdom

Vous souhaitez apprendre des connaissances sur le Web3, mais vous trouvez que lire des articles, étudier des livres blancs et faire des recherches sur ordinateur est trop ennuyeux. Existe-t-il un produit qui vous permet d'apprendre des connaissances sur le Web3 tout en jouant à des jeux ? Il existe effectivement un tel projet, DeFi Kingdom en est un.

DeFi Kingdom est un produit de la dernière vague de bull run, basé sur la blockchain Harmony, qui est un jeu Play2Earn. Mais ce n'est pas seulement un jeu, c'est aussi un Dex et un marché de NFT. L'ensemble de la carte du jeu peut être considéré comme une visualisation et une gamification des fonctions de Dex et de NFT. Par exemple, dans les Jardins, on peut fournir des LP via Druid et obtenir des récompenses en tokens Jewel. Dans le Marketplace, les utilisateurs peuvent acheter le token principal du jeu, Jewel, et le staker à la banque Jeweler pour obtenir des tokens xJewel, tout en profitant d'une série de droits et de privilèges de gouvernance dans le projet, et participer aux votes. On peut également passer par Trader pour permettre aux joueurs d'échanger des tokens Jewel, des tokens Harmony, des stablecoins et d'autres cryptomonnaies populaires.

Une autre partie du jeu est basée sur le gameplay des NFT de héros, y compris les boîtes surprises de héros, les missions pour obtenir des récompenses, les combats PVP, etc. Les utilisateurs peuvent acheter ou louer des héros dans la taverne et produire des héros descendants par reproduction. Les héros possèdent différents attributs tels que la lignée, la profession, la rareté et les valeurs de capacité, et la qualité et les attributs des descendants générés par la reproduction sont également liés à ces attributs. Plus le niveau de lignée est élevé, plus le nombre de reproductions possibles est important et moins le coût de reproduction est élevé. La reproduction des héros se poursuit.