مع بروز عدم استدامة مشاريع العائد المرتفع في سوق الدب، والهبوط الملحوظ في إجمالي القيمة المقفلة في مجال DeFi، أصبح السرد حول الأصول الواقعية (RWA) بقيادة MakerDAO يكتسب اهتمامًا متزايدًا. تتجه أنظار السوق نحو الأصول الواقعية، وخاصة أدوات الدين الأمريكية التي تتميز بانخفاض المخاطر، والعائد الثابت، وإمكانية تطبيقها على نطاق واسع.
في هذا السياق، برز مشروع أوندُو فاينانس كأحد المشاريع الرائدة في مجال الأصول الحقيقية بسرعة. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة أوندُو أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في الثامن عشر، وبعد ذلك أعلنت منصة تداول معروفة أنها ستدرج أوندُو فاينانس (ONDO) في خارطة طريق الإدراج الخاصة بها. من المتوقع أن يوفر هذا القرار المزيد من الحوافز والسيولة لنظام أوندُو فاينانس البيئي.
نظرة عامة على أوندو فاينانس
أوندُو فاينانس هي بروتوكول يركز على استثمار رموز الأصول الحقيقية (RWA) ، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق أوندُو v2 للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية. يهدف المشروع إلى تقديم فرص استثمار على مستوى المؤسسات لمجموعة واسعة من المستثمرين، من خلال إدخال منتجات الصناديق منخفضة المخاطر والمستقرة القابلة للتوسع (مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق السوق النقدية) إلى عالم البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة خيارًا آخر بخلاف العملات المستقرة، مما يسمح لحامليها بدلاً من المُصدرين بجني معظم عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصاءات منصة بيانات معينة، زادت القيمة السوقية الإجمالية لسوق سندات الخزانة الأمريكية RWA من 110 مليون دولار أمريكي في وقت مبكر إلى 863 مليون دولار أمريكي حاليًا. ومن بين ذلك، بلغت حصة Ondo في سوق سندات الخزانة الأمريكية RWA 125 مليون دولار أمريكي، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق، بعد اثنين من البروتوكولات المعروفة.
المنتجات المرمزة من أوندوا فاينانس
أطلقت أوندوا من خلال توكنيزه الصناديق، رموز $OUSG لصناديق السندات الأمريكية و$OMMF لصناديق السوق النقدي، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الحكومية الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق ملكية الصناديق المرمزة، وتفرض أوندوا رسوم إدارة سنوية تبلغ 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo مشروع السندات المرقمنة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية - العملة المستقرة ذات العائد $USDY. تكمن ابتكارية USDY في أنها توفر أداة استثمارية للمستثمرين العالميين دون الحاجة إلى إذن، حيث يمكنها تخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وتوليد عائدات بالدولار الأمريكي.
نظرًا لمتطلبات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات الصناديق المرمزة موجهة فقط للعملاء الذين تم التحقق من هويتهم (KYC). ولهذا، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi الخلفي Flux Finance لتوفير خدمات الإقراض المضمون بالعملات المستقرة للرموز التي تتطلب استثمارًا مرخصًا مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المرخصة في الجزء الخلفي من البروتوكول.
عملة مستقرة $USDY
$USDY هو منتج لدخل الدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، حيث تكون الأصول الأساسية عبارة عن سندات خزينة أمريكية قصيرة الأجل وودائع مصرفية. يجب على المستثمرين إتمام عملية KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزينة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، وصلت القيمة الإجمالية المقفلة إلى 65.37 مليون دولار.
$USDY تم إصداره بشكل مستقل من قبل Ondo USDY LLC، وهو SPV مستقل معزول عن الإفلاس، يقوم بإصدار $USDY مقابل أصوله / حقوق ملكيته كمقابل، ويحدد حاملي $USDY كالمستفيدين النهائيين بطريقة الائتمان.
صندوق السندات الأمريكية المرمزة $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات حكومية أمريكية مُعَولَم موجه للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل من شركة إدارة أصول معروفة. يجب على المستثمرين إكمال إجراءات KYC قبل المشاركة، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة حاليًا 114 مليون دولار.
$OUSG تم إصداره من قبل صندوق Ondo المرمز. يقوم المستثمرون كمزودين سيولة بإيداع USDC، ويقوم صندوق Ondo المرمز بسحب الأموال إلى Clear Street من خلال منصة تداول معينة لحفظ العملات الورقية، وتقوم Clear Street كوسيط بشراء ETF. سيتم إعادة استثمار العائدات الجديدة، مما ينتج عنه معدل عائد مركب أعلى تلقائيًا.
صندوق سوق العملات المشفرة المرمز $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق المال المرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر نسبية منخفضة. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، يمكن الافتراض أنه نموذج يعتمد على إعادة التوازن، تم تحويله إلى صندوق سوق المال المتوافق مع SEC.
Flux Finance يحل مشكلة الاستثمار بدون إذن
فلوكس فاينانس هي منصة إقراض لامركزية تم تطويرها بواسطة فريق أوندوا بناءً على بروتوكول إقراض معين. نظرًا لأن منتجات أوندوا الأمامية تتطلب الوصول عبر KYC، تتعاون أوندوا مع فلوكس فاينانس في الخلفية لتقديم خدمات الإقراض بالضمان باستخدام USDC وUSDT وDAI وFRAX للرموز التي تحتاج إلى ترخيص مثل OUSG. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب ترخيصًا، حيث يمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، كان إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Ondo هو 179 مليون دولار، بينما بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في بروتوكول الاقتراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القرض 14.11 مليون دولار.
تاريخ تطوير Ondo Finance
تاريخ التمويل
أُسست أوندو في عام 2021 على يد موظفين سابقين في أحد البنوك الاستثمارية المعروفة. كان المؤسس بينكو سورانا نائب الرئيس لفريق التكنولوجيا في البنك، وقد قاد فريق تطوير blockchain. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية والبروتوكولات المعروفة.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل بذور بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة مؤسسة استثمارية معروفة، وشارك فيها العديد من المؤسسات الاستثمارية الشهيرة. بالإضافة إلى ذلك، شارك عدد من الشخصيات المعروفة في الصناعة في الاستثمار الملائكي.
في أبريل 2022، أكملت أوندور جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة مؤسستين استثماريتين معروفتين، بمشاركة العديد من المؤسسات المعروفة.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO يتجاوز 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة، حيث تمثل كمية الرموز 2% من الإجمالي.
اقتصاد التوكنات
وفقًا لاقتراح مؤسسة أوند: إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات وحدة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من رموز ONDO، وسيتم فك قفلها على دفعات بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهرًا من فك قفل الرموز الأولية.
سيتم قفل رموز المستثمرين في القطاع الخاص (باستثناء مستثمري جولة المنصة) والمساهمين الرئيسيين لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، وسيتم تحريرها تدريجياً على مدار الأربع سنوات القادمة. سيتم فتح رموز مستثمري جولة المنصة (2%) بالكامل، والتي تمثل جزءًا كبيرًا من العرض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو: مستثمرو جولة معينة (2%)، حوافز النظام البيئي (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، المستثمرون في الطرح الخاص (12.9%).
ملخص
تحققت نجاحات Ondo Finance في مجال السندات الأمريكية RWA بفضل خلفية فريقها المتميز والدعم الرأسمالي من الدرجة الأولى. يركز المشروع على الامتثال، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، حيث أن بنية المنتج ناضجة وموثوقة. ومع ذلك، تواجه Ondo ضغوط المنافسة من نظرائها وتحديات تنويع المنتجات. في المستقبل، تحتاج Ondo إلى توسيع المزيد من القنوات، وإطلاق منتجات أكثر جاذبية، واستغلال حوافز الرموز لإنشاء حلقة نمو، من أجل الحفاظ على ريادتها في مجال RWA.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أوندون فاينانس تقود موجة RWA عملة ONDO ستفتح قريباً للتداول
أوندوا فاينانس: نجم جديد في مجال الأصول الحقيقية
مع بروز عدم استدامة مشاريع العائد المرتفع في سوق الدب، والهبوط الملحوظ في إجمالي القيمة المقفلة في مجال DeFi، أصبح السرد حول الأصول الواقعية (RWA) بقيادة MakerDAO يكتسب اهتمامًا متزايدًا. تتجه أنظار السوق نحو الأصول الواقعية، وخاصة أدوات الدين الأمريكية التي تتميز بانخفاض المخاطر، والعائد الثابت، وإمكانية تطبيقها على نطاق واسع.
في هذا السياق، برز مشروع أوندُو فاينانس كأحد المشاريع الرائدة في مجال الأصول الحقيقية بسرعة. مؤخرًا، أعلنت مؤسسة أوندُو أنها ستقوم بفتح تداول رموز ONDO في الثامن عشر، وبعد ذلك أعلنت منصة تداول معروفة أنها ستدرج أوندُو فاينانس (ONDO) في خارطة طريق الإدراج الخاصة بها. من المتوقع أن يوفر هذا القرار المزيد من الحوافز والسيولة لنظام أوندُو فاينانس البيئي.
نظرة عامة على أوندو فاينانس
أوندُو فاينانس هي بروتوكول يركز على استثمار رموز الأصول الحقيقية (RWA) ، وقد أطلق في يناير 2023 صندوق أوندُو v2 للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية. يهدف المشروع إلى تقديم فرص استثمار على مستوى المؤسسات لمجموعة واسعة من المستثمرين، من خلال إدخال منتجات الصناديق منخفضة المخاطر والمستقرة القابلة للتوسع (مثل سندات الخزانة الأمريكية وصناديق السوق النقدية) إلى عالم البلوكشين، مما يوفر للمستثمرين على السلسلة خيارًا آخر بخلاف العملات المستقرة، مما يسمح لحامليها بدلاً من المُصدرين بجني معظم عوائد الأصول الأساسية.
وفقًا لإحصاءات منصة بيانات معينة، زادت القيمة السوقية الإجمالية لسوق سندات الخزانة الأمريكية RWA من 110 مليون دولار أمريكي في وقت مبكر إلى 863 مليون دولار أمريكي حاليًا. ومن بين ذلك، بلغت حصة Ondo في سوق سندات الخزانة الأمريكية RWA 125 مليون دولار أمريكي، مما يجعلها في المرتبة الثالثة في السوق، بعد اثنين من البروتوكولات المعروفة.
المنتجات المرمزة من أوندوا فاينانس
أطلقت أوندوا من خلال توكنيزه الصناديق، رموز $OUSG لصناديق السندات الأمريكية و$OMMF لصناديق السوق النقدي، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات والسندات الحكومية الأمريكية. سيحصل المستثمرون على شهادات حقوق ملكية الصناديق المرمزة، وتفرض أوندوا رسوم إدارة سنوية تبلغ 0.15%.
في أغسطس 2023، أطلقت Ondo مشروع السندات المرقمنة المدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك الجارية - العملة المستقرة ذات العائد $USDY. تكمن ابتكارية USDY في أنها توفر أداة استثمارية للمستثمرين العالميين دون الحاجة إلى إذن، حيث يمكنها تخزين القيمة المقومة بالدولار الأمريكي وتوليد عائدات بالدولار الأمريكي.
نظرًا لمتطلبات الامتثال التنظيمي، فإن منتجات الصناديق المرمزة موجهة فقط للعملاء الذين تم التحقق من هويتهم (KYC). ولهذا، تعاونت Ondo مع بروتوكول DeFi الخلفي Flux Finance لتوفير خدمات الإقراض المضمون بالعملات المستقرة للرموز التي تتطلب استثمارًا مرخصًا مثل $OUSG، مما يتيح المشاركة غير المرخصة في الجزء الخلفي من البروتوكول.
عملة مستقرة $USDY
$USDY هو منتج لدخل الدولار الأمريكي موجه للمقيمين غير الأمريكيين والمؤسسات، حيث تكون الأصول الأساسية عبارة عن سندات خزينة أمريكية قصيرة الأجل وودائع مصرفية. يجب على المستثمرين إتمام عملية KYC قبل المشاركة، ويمكنهم الحصول على عائدات سندات الخزينة الأمريكية مع الحفاظ على قيمة الدولار. حالياً، وصلت القيمة الإجمالية المقفلة إلى 65.37 مليون دولار.
$USDY تم إصداره بشكل مستقل من قبل Ondo USDY LLC، وهو SPV مستقل معزول عن الإفلاس، يقوم بإصدار $USDY مقابل أصوله / حقوق ملكيته كمقابل، ويحدد حاملي $USDY كالمستفيدين النهائيين بطريقة الائتمان.
صندوق السندات الأمريكية المرمزة $OUSG
$OUSG هو صندوق سندات حكومية أمريكية مُعَولَم موجه للمستخدمين المؤسسيين العالميين، والأصول الأساسية هي ETF للسندات الحكومية قصيرة الأجل من شركة إدارة أصول معروفة. يجب على المستثمرين إكمال إجراءات KYC قبل المشاركة، وبلغت القيمة الإجمالية المقفلة حاليًا 114 مليون دولار.
$OUSG تم إصداره من قبل صندوق Ondo المرمز. يقوم المستثمرون كمزودين سيولة بإيداع USDC، ويقوم صندوق Ondo المرمز بسحب الأموال إلى Clear Street من خلال منصة تداول معينة لحفظ العملات الورقية، وتقوم Clear Street كوسيط بشراء ETF. سيتم إعادة استثمار العائدات الجديدة، مما ينتج عنه معدل عائد مركب أعلى تلقائيًا.
صندوق سوق العملات المشفرة المرمز $OMMF
$OMMF هو صندوق سوق المال المرتبط بالدولار الأمريكي، مع مخاطر نسبية منخفضة. على الرغم من أن المعلومات الحالية محدودة، يمكن الافتراض أنه نموذج يعتمد على إعادة التوازن، تم تحويله إلى صندوق سوق المال المتوافق مع SEC.
Flux Finance يحل مشكلة الاستثمار بدون إذن
فلوكس فاينانس هي منصة إقراض لامركزية تم تطويرها بواسطة فريق أوندوا بناءً على بروتوكول إقراض معين. نظرًا لأن منتجات أوندوا الأمامية تتطلب الوصول عبر KYC، تتعاون أوندوا مع فلوكس فاينانس في الخلفية لتقديم خدمات الإقراض بالضمان باستخدام USDC وUSDT وDAI وFRAX للرموز التي تحتاج إلى ترخيص مثل OUSG. الطرف الآخر من بروتوكول الإقراض لا يتطلب ترخيصًا، حيث يمكن لأي مستخدم DeFi المشاركة.
حتى 18 يناير، كان إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Ondo هو 179 مليون دولار، بينما بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في بروتوكول الاقتراض Flux Finance 24.32 مليون دولار، وبلغت قيمة القرض 14.11 مليون دولار.
تاريخ تطوير Ondo Finance
تاريخ التمويل
أُسست أوندو في عام 2021 على يد موظفين سابقين في أحد البنوك الاستثمارية المعروفة. كان المؤسس بينكو سورانا نائب الرئيس لفريق التكنولوجيا في البنك، وقد قاد فريق تطوير blockchain. يتمتع أعضاء الفريق بخبرة واسعة في العديد من المؤسسات المالية والبروتوكولات المعروفة.
في أغسطس 2021، أكملت أوندو جولة تمويل بذور بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة مؤسسة استثمارية معروفة، وشارك فيها العديد من المؤسسات الاستثمارية الشهيرة. بالإضافة إلى ذلك، شارك عدد من الشخصيات المعروفة في الصناعة في الاستثمار الملائكي.
في أبريل 2022، أكملت أوندور جولة تمويل من الفئة A بقيمة 20 مليون دولار، بقيادة مؤسستين استثماريتين معروفتين، بمشاركة العديد من المؤسسات المعروفة.
في 12 مايو 2022، أكملت Ondo تمويل ICO يتجاوز 10 ملايين دولار من خلال منصة معينة، حيث تمثل كمية الرموز 2% من الإجمالي.
اقتصاد التوكنات
وفقًا لاقتراح مؤسسة أوند: إجمالي عرض ONDO هو 10 مليارات وحدة، ويمثل العرض المتداول الأولي حوالي 14.3%. سيتم قفل أكثر من 85% من رموز ONDO، وسيتم فك قفلها على دفعات بعد 12 و24 و36 و48 و60 شهرًا من فك قفل الرموز الأولية.
سيتم قفل رموز المستثمرين في القطاع الخاص (باستثناء مستثمري جولة المنصة) والمساهمين الرئيسيين لمدة لا تقل عن 12 شهرًا، وسيتم تحريرها تدريجياً على مدار الأربع سنوات القادمة. سيتم فتح رموز مستثمري جولة المنصة (2%) بالكامل، والتي تمثل جزءًا كبيرًا من العرض المتداول الأولي.
توزيع الرموز هو: مستثمرو جولة معينة (2%)، حوافز النظام البيئي (52.1%)، تطوير البروتوكول (33%)، المستثمرون في الطرح الخاص (12.9%).
ملخص
تحققت نجاحات Ondo Finance في مجال السندات الأمريكية RWA بفضل خلفية فريقها المتميز والدعم الرأسمالي من الدرجة الأولى. يركز المشروع على الامتثال، وقد خضع لعدة جولات من التدقيق، حيث أن بنية المنتج ناضجة وموثوقة. ومع ذلك، تواجه Ondo ضغوط المنافسة من نظرائها وتحديات تنويع المنتجات. في المستقبل، تحتاج Ondo إلى توسيع المزيد من القنوات، وإطلاق منتجات أكثر جاذبية، واستغلال حوافز الرموز لإنشاء حلقة نمو، من أجل الحفاظ على ريادتها في مجال RWA.