موجة طلبات ETF للعملات البديلة: هل ستأتي جولة جديدة من النقاط الساخنة في السوق؟
في الآونة الأخيرة، على الرغم من الأداء المتواضع لسوق العملات المشفرة، أبدت المؤسسات المالية التقليدية اهتمامًا كبيرًا. بعد أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في فبراير من هذا العام على طلبات ETF لـ LTC و DOGE و SOL و XRP من قبل عدة مؤسسات كبيرة في الولايات المتحدة، فقد دفعت السياسات المشجعة والتخفيف من التنظيم إلى التقدم المتكرر في ETF العملات البديلة هذا الأسبوع.
أحدث العملات البديلة التي تقدمت بطلب ETF
تستغرق عملية تقديم طلب ETF في الولايات المتحدة عادةً من 6 إلى 8 أشهر، وذلك يعتمد على وتيرة مراجعة SEC. فيما يلي بعض العملات البديلة التي تقدمت بطلب للحصول على ETF في الآونة الأخيرة وأداء سوقها خلال الثلاثين يومًا الماضية، مرتبة حسب وقت التقديم:
ADA (كاردانو)
في 25 فبراير، أكدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) استلامها طلب إدراج صندوق تداول مؤشرات البورصة (ETF) الخاص بـ Cardano (ADA) الذي قدمته NYSE Arca نيابة عن Grayscale. تم تقديم الطلب في 10 فبراير، وستتولى شركة Coinbase Custody Trust Company مهام الحفظ، بينما ستقوم BNY Mellon بتقديم خدمات الأصول والإدارة الإدارية.
في 2 مارس، زادت ADA بنسبة تزيد عن 70% في ذلك اليوم.
DOT (Polkadot)
في 25 فبراير، قدمت ناسداك ملف طلب 19b-4 لصندوق ETF DOT لشركة إدارة أصول معينة.
HBAR (Hedera)
في 24 فبراير، قدمت ناسداك ملف طلب 19b-4 لصندوق HBAR ETF لشركة استثمار كندية معينة؛ وفي 4 مارس، قدمت أيضاً ملف طلب 19b-4 لصندوق Hedera ETF لشركة إدارة أصول أخرى.
تُعتبر هيديرا حصانًا أسود في عالم العملات المشفرة. يتوقع السوق أن يتم إدراج صندوق ETF الخاص بـ HBAR في السوق الفورية، وقد قدمت إحدى شركات الصناديق طلبًا لمنتج ضمان فعلي في البورصة الأوروبية. في الوقت نفسه، قدمت شركة طلبًا لصندوق ETF الخاص بـ HBAR في السوق الأمريكية، مما زاد من توقعات السوق.
AXL (Axelar)
في 6 مارس، قدمت إحدى الشركات ملف طلب S-1 لصندوق AXL ETF الخاص بها.
بالإضافة إلى ذلك، انضم مدير قانوني سابق في بورصة معروفة إلى اللجنة الاستشارية الجديدة لـ Axelar، التي تركز على التنسيق التنظيمي واعتماد المؤسسات.
صندوق ائتمان AXL الذي أطلقته شركة رأس المال سيوفر فرص استثمارية في تقنية الربط بين بلوكشين للمستثمرين المؤسسيين، ويربط بين أنظمة Web3 البيئية المتعددة.
APT (Aptos)
في 6 مارس، قدمت شركة إدارة الأصول طلب S-1 رسميًا إلى SEC للتسجيل من أجل ETF Aptos المحتمل.
أبتوس تسعى مع شركات إدارة الأصول الرئيسية لإطلاق ETF مدرج في الولايات المتحدة، ليصبح واحدًا من البروتوكولات المشفرة القليلة التي تحقق هذا الإنجاز على مستوى العالم.
في وقت سابق، أطلقت شركة إدارة الأصول ETP لتخزين Aptos في البورصة السويسرية في نوفمبر 2024.
كيف كانت أداء إيثيريوم ETF؟
تم إطلاق ETF إيثيريوم في 23 يوليو من العام الماضي في السوق المالية الأمريكية، وكان سعر إيثيريوم حينها حوالي 3200 دولار. تظهر البيانات أنه على مدار ستة أشهر منذ الإطلاق، بلغ صافي التدفق 2.76 مليار دولار، وهو ما يعادل تقريبًا شراء وول ستريت لما يقرب من 1% من إيثيريوم. ومع ذلك، فإن سعر إيثيريوم قد انخفض الآن إلى حوالي 2300 دولار.
هذا الجانب يعود إلى بيع شركة إدارة الأصول المستمر لصناديق ETF الخاصة بالإيثيريوم، مما جعلها أكبر بائع في السوق؛ من ناحية أخرى، تأثرت الإيثيريوم بعمليات البيع من قبل كبار المستثمرين بشكل أكثر حدة من البيتكوين.
لكن الخبر الجيد هو أن كيانًا سياسيًا معينًا يقوم باستمرار بزيادة حيازته من الإيثريوم. تعكس التدفقات الداخلة لـ ETF والشراء المستمر من قبل هذه المؤسسات الثقة التي يتمتع بها المستثمرون على المدى الطويل تجاه الإيثريوم في ظل بيئة سياسية تزداد انفتاحًا.
ومع ذلك، حتى إذا تم الموافقة على ETF العملات البديلة المذكورة أعلاه في عام 2025، على الرغم من أنها ستصبح نافذة لتدفق الأموال التقليدية، إلا أن هذا لا يعني أن هذه الرموز ستشهد بالضرورة ارتفاعًا كبيرًا.
عصر صندوق الاستثمار المتداول في العملات المشفرة 2.0
من خلال استعراض تاريخ تطور صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، من السهل ملاحظة التأثير الإيجابي الكبير لتغيرات السياسات هذا العام على السوق بأكمله. يشير المحللون إلى أنه قبل حدوث التغيرات السياسية، كانت احتمالات الموافقة على جميع الأصول باستثناء لايتكوين أقل من 5%. ومن المتوقع أنه مع دخول الطلبات في عملية الموافقة، واقتراب موعد اتخاذ القرار من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، ستستمر احتمالات الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة في الارتفاع.
تأثير على سوق العملات المشفرة
يتوقع المحللون أن تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC قرارًا بشأن صندوق ETF المقترح للعملات البديلة هذا أكتوبر. إذا تم الموافقة على صندوق ETF للعملات البديلة بشكل متتالي، فقد تستمر العوامل الإيجابية في جذب المزيد من المستثمرين الحذرين والمؤسسات، مما يغير هيكل المستثمرين في السوق. قد يشهد سوق التشفير في ظل هذه البيئة السياسية زيادة في السيولة، وارتفاع الأسعار، وتغير في هيكل المستثمرين.
علاوة على ذلك، قد يؤدي إطلاق ETF في الولايات المتحدة إلى تقليد دول ومناطق أخرى، مما يعزز من انتشار العملات المشفرة على مستوى العالم. إن توافق السياسات العالمية لا يمكن أن يقلل فقط من تكاليف الامتثال للتجارة عبر الحدود، بل يمكن أن يزيل أيضًا مخاوف المستثمرين من المخاطر القانونية، مما يعزز من مشاركة المزيد من المؤسسات والأفراد. قد تسرع هذه الاتجاهات من تحول العملات المشفرة من أصول هامشية إلى أدوات مالية رئيسية.
مع دعم السياسات لصناعة التشفير، بدأت الولايات المتحدة في إدخال تشريعات احتياطي العملات المشفرة في ولاياتها، وقد يكون للكونغرس فرصة لتمرير القوانين ذات الصلة. بمجرد أن يتم تمرير التشريع، قد تصبح العملات المشفرة نوعًا جديدًا من الأصول لا تنتمي إلى الأوراق المالية ولا السلع، مما سيكون له دلالة تاريخية على سوق التشفير.
قد تقدم الألتس بطلب ETF في المستقبل
من المحتمل أن نشهد ذروة طلبات ETF للعملات البديلة في عام 2025. تتوقع بعض المؤسسات أن يؤدي الارتفاع الكبير في طلبات ETF للعملات المشفرة إلى تجاوز إجمالي أصولها في أمريكا الشمالية أصول ETF للمعادن الثمينة، لتصبح ثالث أكبر فئة أصول بعد الأسهم والسندات.
من المرجح أن تحظى العملات البديلة المرتبطة بالولايات المتحدة بشعبية أكبر. على سبيل المثال، ONDO، كونه ممثلًا في مجال الأصول الحقيقية (RWA) المرتبطة بسندات الخزينة الأمريكية والأصول الحقيقية الأخرى، قد يكون الأول في الحصول على موافقة ETF لربط العملات المرمزة بالسندات الحكومية. إذا تم تمرير التشريع ذي الصلة، والذي يؤسس مبدأ "استثناء بروتوكولات اللامركزية من قانون الأوراق المالية"، فقد تتسارع العملات الرئيسية في DeFi الأمريكية مثل UNI وMKR وAAVE نحو الاندماج في النظام المالي التقليدي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ExpectationFarmer
· منذ 7 س
توقعات السوق كانت صعبة، وأيضا ada ستواجه صعوبة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CoffeeOnChain
· 08-16 14:03
السوق مرة أخرى تصنع ضجة، من يدخل مركز هو الغبي.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FOMOSapien
· 08-16 14:01
ليس من الممتع التركيز على بعض العملات لفترة طويلة، يجب أن نقطعها.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-44a00d6c
· 08-16 13:56
ستة أشهر حتى تتم الموافقة، لا أستطيع الانتظار بعد الآن.
تدفق طلبات ETF لعملة الألتس يتصدرها ADA و DOT و HBAR، مما يقود جولة جديدة من نقاط الاهتمام في السوق
موجة طلبات ETF للعملات البديلة: هل ستأتي جولة جديدة من النقاط الساخنة في السوق؟
في الآونة الأخيرة، على الرغم من الأداء المتواضع لسوق العملات المشفرة، أبدت المؤسسات المالية التقليدية اهتمامًا كبيرًا. بعد أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في فبراير من هذا العام على طلبات ETF لـ LTC و DOGE و SOL و XRP من قبل عدة مؤسسات كبيرة في الولايات المتحدة، فقد دفعت السياسات المشجعة والتخفيف من التنظيم إلى التقدم المتكرر في ETF العملات البديلة هذا الأسبوع.
أحدث العملات البديلة التي تقدمت بطلب ETF
تستغرق عملية تقديم طلب ETF في الولايات المتحدة عادةً من 6 إلى 8 أشهر، وذلك يعتمد على وتيرة مراجعة SEC. فيما يلي بعض العملات البديلة التي تقدمت بطلب للحصول على ETF في الآونة الأخيرة وأداء سوقها خلال الثلاثين يومًا الماضية، مرتبة حسب وقت التقديم:
ADA (كاردانو)
في 25 فبراير، أكدت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) استلامها طلب إدراج صندوق تداول مؤشرات البورصة (ETF) الخاص بـ Cardano (ADA) الذي قدمته NYSE Arca نيابة عن Grayscale. تم تقديم الطلب في 10 فبراير، وستتولى شركة Coinbase Custody Trust Company مهام الحفظ، بينما ستقوم BNY Mellon بتقديم خدمات الأصول والإدارة الإدارية.
في 2 مارس، زادت ADA بنسبة تزيد عن 70% في ذلك اليوم.
DOT (Polkadot)
في 25 فبراير، قدمت ناسداك ملف طلب 19b-4 لصندوق ETF DOT لشركة إدارة أصول معينة.
HBAR (Hedera)
في 24 فبراير، قدمت ناسداك ملف طلب 19b-4 لصندوق HBAR ETF لشركة استثمار كندية معينة؛ وفي 4 مارس، قدمت أيضاً ملف طلب 19b-4 لصندوق Hedera ETF لشركة إدارة أصول أخرى.
تُعتبر هيديرا حصانًا أسود في عالم العملات المشفرة. يتوقع السوق أن يتم إدراج صندوق ETF الخاص بـ HBAR في السوق الفورية، وقد قدمت إحدى شركات الصناديق طلبًا لمنتج ضمان فعلي في البورصة الأوروبية. في الوقت نفسه، قدمت شركة طلبًا لصندوق ETF الخاص بـ HBAR في السوق الأمريكية، مما زاد من توقعات السوق.
AXL (Axelar)
في 6 مارس، قدمت إحدى الشركات ملف طلب S-1 لصندوق AXL ETF الخاص بها.
بالإضافة إلى ذلك، انضم مدير قانوني سابق في بورصة معروفة إلى اللجنة الاستشارية الجديدة لـ Axelar، التي تركز على التنسيق التنظيمي واعتماد المؤسسات.
صندوق ائتمان AXL الذي أطلقته شركة رأس المال سيوفر فرص استثمارية في تقنية الربط بين بلوكشين للمستثمرين المؤسسيين، ويربط بين أنظمة Web3 البيئية المتعددة.
APT (Aptos)
في 6 مارس، قدمت شركة إدارة الأصول طلب S-1 رسميًا إلى SEC للتسجيل من أجل ETF Aptos المحتمل.
أبتوس تسعى مع شركات إدارة الأصول الرئيسية لإطلاق ETF مدرج في الولايات المتحدة، ليصبح واحدًا من البروتوكولات المشفرة القليلة التي تحقق هذا الإنجاز على مستوى العالم.
في وقت سابق، أطلقت شركة إدارة الأصول ETP لتخزين Aptos في البورصة السويسرية في نوفمبر 2024.
كيف كانت أداء إيثيريوم ETF؟
تم إطلاق ETF إيثيريوم في 23 يوليو من العام الماضي في السوق المالية الأمريكية، وكان سعر إيثيريوم حينها حوالي 3200 دولار. تظهر البيانات أنه على مدار ستة أشهر منذ الإطلاق، بلغ صافي التدفق 2.76 مليار دولار، وهو ما يعادل تقريبًا شراء وول ستريت لما يقرب من 1% من إيثيريوم. ومع ذلك، فإن سعر إيثيريوم قد انخفض الآن إلى حوالي 2300 دولار.
هذا الجانب يعود إلى بيع شركة إدارة الأصول المستمر لصناديق ETF الخاصة بالإيثيريوم، مما جعلها أكبر بائع في السوق؛ من ناحية أخرى، تأثرت الإيثيريوم بعمليات البيع من قبل كبار المستثمرين بشكل أكثر حدة من البيتكوين.
لكن الخبر الجيد هو أن كيانًا سياسيًا معينًا يقوم باستمرار بزيادة حيازته من الإيثريوم. تعكس التدفقات الداخلة لـ ETF والشراء المستمر من قبل هذه المؤسسات الثقة التي يتمتع بها المستثمرون على المدى الطويل تجاه الإيثريوم في ظل بيئة سياسية تزداد انفتاحًا.
ومع ذلك، حتى إذا تم الموافقة على ETF العملات البديلة المذكورة أعلاه في عام 2025، على الرغم من أنها ستصبح نافذة لتدفق الأموال التقليدية، إلا أن هذا لا يعني أن هذه الرموز ستشهد بالضرورة ارتفاعًا كبيرًا.
عصر صندوق الاستثمار المتداول في العملات المشفرة 2.0
من خلال استعراض تاريخ تطور صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، من السهل ملاحظة التأثير الإيجابي الكبير لتغيرات السياسات هذا العام على السوق بأكمله. يشير المحللون إلى أنه قبل حدوث التغيرات السياسية، كانت احتمالات الموافقة على جميع الأصول باستثناء لايتكوين أقل من 5%. ومن المتوقع أنه مع دخول الطلبات في عملية الموافقة، واقتراب موعد اتخاذ القرار من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، ستستمر احتمالات الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة في الارتفاع.
تأثير على سوق العملات المشفرة
يتوقع المحللون أن تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC قرارًا بشأن صندوق ETF المقترح للعملات البديلة هذا أكتوبر. إذا تم الموافقة على صندوق ETF للعملات البديلة بشكل متتالي، فقد تستمر العوامل الإيجابية في جذب المزيد من المستثمرين الحذرين والمؤسسات، مما يغير هيكل المستثمرين في السوق. قد يشهد سوق التشفير في ظل هذه البيئة السياسية زيادة في السيولة، وارتفاع الأسعار، وتغير في هيكل المستثمرين.
علاوة على ذلك، قد يؤدي إطلاق ETF في الولايات المتحدة إلى تقليد دول ومناطق أخرى، مما يعزز من انتشار العملات المشفرة على مستوى العالم. إن توافق السياسات العالمية لا يمكن أن يقلل فقط من تكاليف الامتثال للتجارة عبر الحدود، بل يمكن أن يزيل أيضًا مخاوف المستثمرين من المخاطر القانونية، مما يعزز من مشاركة المزيد من المؤسسات والأفراد. قد تسرع هذه الاتجاهات من تحول العملات المشفرة من أصول هامشية إلى أدوات مالية رئيسية.
مع دعم السياسات لصناعة التشفير، بدأت الولايات المتحدة في إدخال تشريعات احتياطي العملات المشفرة في ولاياتها، وقد يكون للكونغرس فرصة لتمرير القوانين ذات الصلة. بمجرد أن يتم تمرير التشريع، قد تصبح العملات المشفرة نوعًا جديدًا من الأصول لا تنتمي إلى الأوراق المالية ولا السلع، مما سيكون له دلالة تاريخية على سوق التشفير.
قد تقدم الألتس بطلب ETF في المستقبل
من المحتمل أن نشهد ذروة طلبات ETF للعملات البديلة في عام 2025. تتوقع بعض المؤسسات أن يؤدي الارتفاع الكبير في طلبات ETF للعملات المشفرة إلى تجاوز إجمالي أصولها في أمريكا الشمالية أصول ETF للمعادن الثمينة، لتصبح ثالث أكبر فئة أصول بعد الأسهم والسندات.
من المرجح أن تحظى العملات البديلة المرتبطة بالولايات المتحدة بشعبية أكبر. على سبيل المثال، ONDO، كونه ممثلًا في مجال الأصول الحقيقية (RWA) المرتبطة بسندات الخزينة الأمريكية والأصول الحقيقية الأخرى، قد يكون الأول في الحصول على موافقة ETF لربط العملات المرمزة بالسندات الحكومية. إذا تم تمرير التشريع ذي الصلة، والذي يؤسس مبدأ "استثناء بروتوكولات اللامركزية من قانون الأوراق المالية"، فقد تتسارع العملات الرئيسية في DeFi الأمريكية مثل UNI وMKR وAAVE نحو الاندماج في النظام المالي التقليدي.