ترميز الأصول التجارية أصبح قوة تغيير مهمة في التجارة العالمية. من خلال تحويل الأصول التجارية إلى أدوات رقمية قابلة للتداول، يوفر الترميز للمستثمرين سيولة وقابلية تقسيم وإمكانية وصول غير مسبوقة.
على عكس الأصول المالية التقليدية، تتمتع أصول التجارة بمزايا فريدة. على الرغم من أن التجارة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد، فإن الطلب الهائل على التمويل من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة سيستمر في خلق فرص استثمارية مستمرة حتى في أوقات تباطؤ الاقتصاد. تجعل دورات أصول التجارة القصيرة، ومعدلات التخلف عن السداد المنخفضة، والطلب الكبير على التمويل منها الأصول الأساسية المثالية لترميز الأصول.
ترميز الأصول لا يوفر فقط فرص جديدة للمستثمرين، بل يقدم أيضًا العديد من الفوائد لعمليات التجارة العالمية المعقدة. سواء كان ذلك في المدفوعات عبر الحدود، أو احتياجات التمويل، أو استخدام العقود الذكية لتعزيز الكفاءة، فإن ترميز الأصول لديه آفاق واسعة للتطبيق.
وفقًا للتوقعات، من المتوقع أن تصل需求 ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى 30.1 تريليون دولار بحلول عام 2034، حيث ستكون الأصول التجارية من بين الثلاثة الأوائل في الترميز، وتمثل 16% من إجمالي سوق الترميز. من المتوقع أن تساعد هذه الاتجاهات في تخفيف الفجوة الحالية في تمويل التجارة البالغة 2.5 تريليون دولار.
ترميز الأصول的发展历程
ترميز الأصول يمكن تتبعه إلى أوائل التسعينيات من القرن الماضي مع صناديق استثمار العقارات ( REITs ) وصناديق المؤشرات المتداولة ( ETFs ). ولدت بيتكوين في عام 2009، مما أطلق ثورة العملات الرقمية، وفي عام 2015، قدمت إيثريوم العقود الذكية كأساس لرمز الأصول المتنوعة. بعد ذلك، ظهرت ظواهر جديدة مثل الطرح الأولي للعملة ( ICO ) والطرح الأولي في البورصة ( IEO ).
قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في عام 2018 مفهوم "إصدار عملات الأوراق المالية (STO)"، مما يمهد الطريق لإصدار العملة المُنظمة. كما تستكشف المؤسسات المالية بنشاط إمكانيات الترميز، مثل مشروع Project Guardian الذي تقوده هيئة النقد في سنغافورة.
مشروع الحارس للأصول المدعومة بالأوراق المالية ( ABS ) ترميز الأصول
نجحت بنك ستاندرد تشارترد في محاكاة إصدار 500 مليون دولار من رموز ABS المدعومة بأصول تمويل التجارة على شبكة الإيثيريوم العامة في مشروع Project Guardian. يوضح هذا المشروع كيفية استخدام شبكة البلوكشين لتعزيز بنية تحتية مالية أكثر أمانًا وكفاءة.
ترميز الأصول:将贸易融资应收账款资产以NFT形式代币化
توزيع المخاطر: تصميم هيكلي بناءً على المخاطر والعوائد
إنشاء العملة: إنشاء عملات FT عالية وثانوية بناءً على الأصول الأساسية NFT
التوزيع: توزيع العملة على المستثمرين من خلال ITO
أظهر هذا المشروع التجريبي بنجاح كيف يمكن لشبكات البلوكتشين المفتوحة والمتداخلة أن تعزز الوصول إلى التطبيقات اللامركزية والابتكار ونمو النظام البيئي.
مزايا ترميز الأصول
ترميز الأصول لا يقتصر على خلق طرق جديدة للاستثمار في الأصول الرقمية، بل يمكنه أيضًا المشاركة بعمق في تمويل التجارة، مما يبسط تعقيدات التمويل في سلسلة التوريد.
نقل الائتمان: من خلال الاعتماد على تصنيف الائتمان للمشتري المربوط، يمكن للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحصول على التمويل
إنشاء السيولة: خفض تكاليف التداول، تحسين السيولة، جذب المستثمرين للتبني
ربط النظام المالي التقليدي بالأسواق الناشئة: تلعب البنوك دورًا رئيسيًا في التحقق من الهوية، وإجراء فحوصات KYC/AML وغيرها.
قد يندمج السوق التقليدي وسوق ترميز الأصول في المستقبل، مما يتطلب بنية تحتية رقمية متعددة الأصول ومتعددة العملات مفتوحة ومصرح بها لتعزيز السوق التقليدي.
العوامل التي تعزز ترميز الأصول التجارية
احتياجات التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة: زاد فجوة تمويل التجارة العالمية من 1.7 تريليون دولار في عام 2020 إلى 2.5 تريليون دولار في عام 2023، مما يوفر فرصًا كبيرة للمستثمرين.
الأسواق الجذابة ولكنها تعاني من نقص الاستثمارات: تتمتع أصول تمويل التجارة بمزايا مثل تنويع المخاطر، وانخفاض مخاطر التخلف عن السداد، وارتفاع معدلات الاسترداد، ولكن مستوى مشاركة المستثمرين المؤسسيين غير كافٍ.
الضغط التنظيمي على البنوك: ستؤثر اتفاقية بازل IV على حساب الأصول ذات الوزن المخاطر للبنوك، مما يشجع على اعتماد نماذج توزيع حديثة
الطلب الواقعي يدفع النمو: حتى عام 2024، تخطط 69% من الشركات المشترية للاستثمار في الأصول المرمزة، ويخطط المستثمرون لتخصيص 6% من محفظتهم للأصول المرمزة.
احتضان ترميز الأصول الأربعة فوائد
تحسين الوصول إلى السوق: فتح فرص الأسواق الناشئة لمجموعة أوسع من المستثمرين
تبسيط تعقيد التجارة: استخدام رموز التجارة الرقمية والعقود الذكية لتحقيق عمليات تجارية فعالة وشفافة
ترميز الأصول: توسيع نطاق الأصول القابلة للاستثمار، وتبسيط نقل الملكية وإدارة الأصول
تقليل عدم التماثل في المعلومات: استخدام تقنية البلوكشين لتتبع الأصول الأساسية، وتعزيز ثقة المستثمرين
نصائح للمشاركة في سوق ترميز الأصول
اعتمد: يجب على المستثمرين البدء بالتعليم، والمشاركة في المشاريع التجريبية لبناء الثقة
التعاون: يحتاج القطاع إلى التعاون الشامل، وتطوير البنية التحتية المشتركة والعمليات القياسية
الترويج: يجب على الحكومات والهيئات التنظيمية وضع سياسات متوازنة لتعزيز الابتكار المسؤول
من خلال التعاون بين الأطراف، من المتوقع أن يدفع ترميز الأصول نمو صناعة الأصول الرقمية بشكل مسؤول، ويعزز التكامل المالي العالمي، ويخلق فرص العمل، ويحافظ على نزاهة السوق وحماية المستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ترميز الأصول التجارية: مغيري التجارة العالمية قد تصل إلى 30 تريليون دولار بحلول عام 2034
ترميز الأصول التجارية: مُغيرات التجارة العالمية
ترميز الأصول التجارية أصبح قوة تغيير مهمة في التجارة العالمية. من خلال تحويل الأصول التجارية إلى أدوات رقمية قابلة للتداول، يوفر الترميز للمستثمرين سيولة وقابلية تقسيم وإمكانية وصول غير مسبوقة.
على عكس الأصول المالية التقليدية، تتمتع أصول التجارة بمزايا فريدة. على الرغم من أن التجارة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد، فإن الطلب الهائل على التمويل من قبل الشركات الصغيرة والمتوسطة سيستمر في خلق فرص استثمارية مستمرة حتى في أوقات تباطؤ الاقتصاد. تجعل دورات أصول التجارة القصيرة، ومعدلات التخلف عن السداد المنخفضة، والطلب الكبير على التمويل منها الأصول الأساسية المثالية لترميز الأصول.
ترميز الأصول لا يوفر فقط فرص جديدة للمستثمرين، بل يقدم أيضًا العديد من الفوائد لعمليات التجارة العالمية المعقدة. سواء كان ذلك في المدفوعات عبر الحدود، أو احتياجات التمويل، أو استخدام العقود الذكية لتعزيز الكفاءة، فإن ترميز الأصول لديه آفاق واسعة للتطبيق.
وفقًا للتوقعات، من المتوقع أن تصل需求 ترميز الأصول في العالم الحقيقي إلى 30.1 تريليون دولار بحلول عام 2034، حيث ستكون الأصول التجارية من بين الثلاثة الأوائل في الترميز، وتمثل 16% من إجمالي سوق الترميز. من المتوقع أن تساعد هذه الاتجاهات في تخفيف الفجوة الحالية في تمويل التجارة البالغة 2.5 تريليون دولار.
ترميز الأصول的发展历程
ترميز الأصول يمكن تتبعه إلى أوائل التسعينيات من القرن الماضي مع صناديق استثمار العقارات ( REITs ) وصناديق المؤشرات المتداولة ( ETFs ). ولدت بيتكوين في عام 2009، مما أطلق ثورة العملات الرقمية، وفي عام 2015، قدمت إيثريوم العقود الذكية كأساس لرمز الأصول المتنوعة. بعد ذلك، ظهرت ظواهر جديدة مثل الطرح الأولي للعملة ( ICO ) والطرح الأولي في البورصة ( IEO ).
قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في عام 2018 مفهوم "إصدار عملات الأوراق المالية (STO)"، مما يمهد الطريق لإصدار العملة المُنظمة. كما تستكشف المؤسسات المالية بنشاط إمكانيات الترميز، مثل مشروع Project Guardian الذي تقوده هيئة النقد في سنغافورة.
مشروع الحارس للأصول المدعومة بالأوراق المالية ( ABS ) ترميز الأصول
نجحت بنك ستاندرد تشارترد في محاكاة إصدار 500 مليون دولار من رموز ABS المدعومة بأصول تمويل التجارة على شبكة الإيثيريوم العامة في مشروع Project Guardian. يوضح هذا المشروع كيفية استخدام شبكة البلوكشين لتعزيز بنية تحتية مالية أكثر أمانًا وكفاءة.
أظهر هذا المشروع التجريبي بنجاح كيف يمكن لشبكات البلوكتشين المفتوحة والمتداخلة أن تعزز الوصول إلى التطبيقات اللامركزية والابتكار ونمو النظام البيئي.
مزايا ترميز الأصول
ترميز الأصول لا يقتصر على خلق طرق جديدة للاستثمار في الأصول الرقمية، بل يمكنه أيضًا المشاركة بعمق في تمويل التجارة، مما يبسط تعقيدات التمويل في سلسلة التوريد.
قد يندمج السوق التقليدي وسوق ترميز الأصول في المستقبل، مما يتطلب بنية تحتية رقمية متعددة الأصول ومتعددة العملات مفتوحة ومصرح بها لتعزيز السوق التقليدي.
العوامل التي تعزز ترميز الأصول التجارية
احتياجات التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة: زاد فجوة تمويل التجارة العالمية من 1.7 تريليون دولار في عام 2020 إلى 2.5 تريليون دولار في عام 2023، مما يوفر فرصًا كبيرة للمستثمرين.
الأسواق الجذابة ولكنها تعاني من نقص الاستثمارات: تتمتع أصول تمويل التجارة بمزايا مثل تنويع المخاطر، وانخفاض مخاطر التخلف عن السداد، وارتفاع معدلات الاسترداد، ولكن مستوى مشاركة المستثمرين المؤسسيين غير كافٍ.
الضغط التنظيمي على البنوك: ستؤثر اتفاقية بازل IV على حساب الأصول ذات الوزن المخاطر للبنوك، مما يشجع على اعتماد نماذج توزيع حديثة
الطلب الواقعي يدفع النمو: حتى عام 2024، تخطط 69% من الشركات المشترية للاستثمار في الأصول المرمزة، ويخطط المستثمرون لتخصيص 6% من محفظتهم للأصول المرمزة.
احتضان ترميز الأصول الأربعة فوائد
تحسين الوصول إلى السوق: فتح فرص الأسواق الناشئة لمجموعة أوسع من المستثمرين
تبسيط تعقيد التجارة: استخدام رموز التجارة الرقمية والعقود الذكية لتحقيق عمليات تجارية فعالة وشفافة
ترميز الأصول: توسيع نطاق الأصول القابلة للاستثمار، وتبسيط نقل الملكية وإدارة الأصول
تقليل عدم التماثل في المعلومات: استخدام تقنية البلوكشين لتتبع الأصول الأساسية، وتعزيز ثقة المستثمرين
نصائح للمشاركة في سوق ترميز الأصول
اعتمد: يجب على المستثمرين البدء بالتعليم، والمشاركة في المشاريع التجريبية لبناء الثقة
التعاون: يحتاج القطاع إلى التعاون الشامل، وتطوير البنية التحتية المشتركة والعمليات القياسية
الترويج: يجب على الحكومات والهيئات التنظيمية وضع سياسات متوازنة لتعزيز الابتكار المسؤول
من خلال التعاون بين الأطراف، من المتوقع أن يدفع ترميز الأصول نمو صناعة الأصول الرقمية بشكل مسؤول، ويعزز التكامل المالي العالمي، ويخلق فرص العمل، ويحافظ على نزاهة السوق وحماية المستثمرين.