التمويل اللامركزي خيارات المجمع الذكي : تغيير قواعد اللعبة الابتكار
في النصف الثاني من عام 2021، أصبحت خيارات التمويل اللامركزي المجمع الذكي (DOV) ظاهرة بارزة في مجال العملات الرقمية، حيث جذبت اهتماما واسعا من المستثمرين من الأفراد إلى المؤسسات الكبرى. منذ إطلاقها، أظهرت DOV زخم نمو مذهل، حيث احتلت مكانة رائدة في إجمالي قيمة القفل لخيار التمويل اللامركزي، مع وصول القيمة الاسمية للتداول الشهري إلى عدة مليارات من الدولارات.
المزايا الأساسية لـ DOV
تتمثل أكبر ميزة لـ DOV في سهولة تشغيله. يحتاج المستثمرون فقط إلى رهن الأصول في المجمع الذكي، وسيتم تلقائيًا تخصيص استراتيجيات الخيارات لهذه الأصول. قبل ظهور DOV، كان بإمكان المستثمرين المؤهلين فقط تنفيذ استراتيجيات الخيارات من خلال التداول خارج البورصة أو استخدام بورصات الخيارات التقليدية.
حالياً، الاستراتيجية الرئيسية التي تعتمدها DOV هي خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، حيث توفر هذه الاستراتيجيات أعلى عائد أساسي في مجال التمويل اللامركزي، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت رمزية إضافية، مما يزيد من العائد الإجمالي.
في بعض الحالات، يمكن أن تحصل الضمانات في المجمع الذكي على عوائد من التثبيت أو الحوكمة، مما يعني أن نفس المجمع الذكي يمكن أن يولد ثلاثة أنواع من العوائد: عوائد خيارات، مكافآت رمزية وعوائد من التثبيت. تخلق هذه الآلية العائدة المتعددة نموذجًا مستدامًا عالي العائد لم يسبق له مثيل في مجال التمويل اللامركزي .
من ناحية أخرى، يتنافس صناع السوق على شراء هذه الخيارات من المجمع الذكي، ويدفعون مقدماً رسوم الحق، مما يؤدى إلى رفع العائد الأساسي.
التأثير الثوري لـ DOV
**تقديم عوائد عضوية عالية الجودة للتمويل اللامركزي **
تعتمد عوائد DeFi التقليدية بشكل رئيسي على مكافآت الرموز، وهذه الطريقة تعاني من مشاكل الاستدامة. بالمقابل، تعتمد العوائد الأساسية لـ DOV تمامًا على عدم الاعتماد على مكافآت الرموز، بل من خلال تحقيق عائد من تقلبات الأصول الأساسية العالية، وزيادة العائد من خلال حقوق خيارات الخيارات. توفر هذه الآلية مصدر عائد أكثر استقرارًا، كما تعالج مشكلة تراجع العوائد الناتجة عن توسيع حجم تجمعات LP.
تنفيذ أدوات DeFi غير الخطية للتداول القابل للتوسع
تعتمد DOV نموذج DeFi مختلط، حيث يتم الاستثمار وإدارة الضمان واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما يتم إدارة المخاطر غير الخطية خارج السلسلة. هذا النموذج يحل بفعالية مشكلة تصفية الأدوات غير الخطية في التمويل اللامركزي، مما يجعل عقود الخيارات قابلة للتوكن، ويتم تداولها بشكل نشط على التمويل اللامركزي بطريقة قابلة للتوسع.
توفير السيولة الأساسية لسوق خيارات الرموز
DOV أصبح مركزًا رئيسيًا لتداول خيارات الرموز ومصدر السيولة، حيث أنشأ مجمعات ذكية كبيرة لمجموعة متنوعة من الرموز. من المتوقع أن تمتد هذه السيولة من التمويل اللامركزي إلى التمويل المركزي، مما يجعل التمويل اللامركزي أول مرة يصبح المصدر الرئيسي للسيولة.
إمكانيات التطوير المستقبلية لـ DOV
ترقية الاستراتيجية: الانتقال من خيارات الشراء والبيع البسيطة إلى هياكل الخيارات الأكثر تعقيدًا وخيارات غريبة.
تطور السوق الثانوية: يمكن تحويل عقود الخيارات إلى رموز، مما يسمح بتداولها في السوق الثانوية، مما قد يؤدي إلى تشكيل بورصة خيارات لامركزية كاملة.
ابتكار إدارة الأصول: تمكين المستثمرين العاديين من المشاركة في استراتيجيات التداول المعقدة والاستمتاع بفرص استثمار على مستوى المؤسسات.
ابتكار نموذج الرسوم: التخلي عن نموذج الرسوم التقليدي 2/20، واعتماد آلية مكافآت أكثر شمولاً.
نظرة عامة على بروتوكول DOV الرئيسي
Ribbon.Finance: رائد في مجال DOV، مبني على الإيثيريوم، بإجمالي قفل يقارب 200 مليون دولار.
Thetanuts.Finance: يركز على العمليات متعددة السلاسل، ويدعم العديد من سلاسل EVM المتوافقة.
StakeDAO: تعمل حاليًا على إيثريوم، مع خطط للتوسع إلى بوليغون.
تشمل DOV الأخرى التي تستحق الاهتمام Friktion.Finance و Katana Finance على سلسلة Solana، و Opium.Finance و SIREN Markets على سلسلة Polygon، و Arrow Markets على سلسلة Avalanche.
مع التطور المستمر والابتكار في DOV، من المتوقع أن يحدث تغييراً جذرياً في هيكل المنتجات المالية وطرق التداول، مما يجلب المزيد من القيمة والفرص لنظام DeFi البيئي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainArchaeologist
· منذ 4 س
المجمع الذكي؟啧啧 خداع الناس لتحقيق الربح玩法又来了
شاهد النسخة الأصليةرد0
NewPumpamentals
· منذ 19 س
متى سيتمكن الحمقى القدامى من استعادة أرباحهم؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShitcoinConnoisseur
· منذ 19 س
هذه الجولة يمكن خداع الناس لتحقيق الربح قليلاً للعب بها
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenSleuth
· منذ 19 س
لا زلت لا أجرؤ على اللعب في المجمع الذكي، لا أستطيع تحمل الخسارة.
التمويل اللامركزي خيارات المجمع الذكي: 15-50% مرتفع العائد من مغير قواعد اللعبة
التمويل اللامركزي خيارات المجمع الذكي : تغيير قواعد اللعبة الابتكار
في النصف الثاني من عام 2021، أصبحت خيارات التمويل اللامركزي المجمع الذكي (DOV) ظاهرة بارزة في مجال العملات الرقمية، حيث جذبت اهتماما واسعا من المستثمرين من الأفراد إلى المؤسسات الكبرى. منذ إطلاقها، أظهرت DOV زخم نمو مذهل، حيث احتلت مكانة رائدة في إجمالي قيمة القفل لخيار التمويل اللامركزي، مع وصول القيمة الاسمية للتداول الشهري إلى عدة مليارات من الدولارات.
المزايا الأساسية لـ DOV
تتمثل أكبر ميزة لـ DOV في سهولة تشغيله. يحتاج المستثمرون فقط إلى رهن الأصول في المجمع الذكي، وسيتم تلقائيًا تخصيص استراتيجيات الخيارات لهذه الأصول. قبل ظهور DOV، كان بإمكان المستثمرين المؤهلين فقط تنفيذ استراتيجيات الخيارات من خلال التداول خارج البورصة أو استخدام بورصات الخيارات التقليدية.
حالياً، الاستراتيجية الرئيسية التي تعتمدها DOV هي خيارات الشراء المغطاة العادية وخيارات البيع المغطاة النقدية، حيث توفر هذه الاستراتيجيات أعلى عائد أساسي في مجال التمويل اللامركزي، بمتوسط يتراوح بين 15-50%. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت رمزية إضافية، مما يزيد من العائد الإجمالي.
في بعض الحالات، يمكن أن تحصل الضمانات في المجمع الذكي على عوائد من التثبيت أو الحوكمة، مما يعني أن نفس المجمع الذكي يمكن أن يولد ثلاثة أنواع من العوائد: عوائد خيارات، مكافآت رمزية وعوائد من التثبيت. تخلق هذه الآلية العائدة المتعددة نموذجًا مستدامًا عالي العائد لم يسبق له مثيل في مجال التمويل اللامركزي .
من ناحية أخرى، يتنافس صناع السوق على شراء هذه الخيارات من المجمع الذكي، ويدفعون مقدماً رسوم الحق، مما يؤدى إلى رفع العائد الأساسي.
التأثير الثوري لـ DOV
**تقديم عوائد عضوية عالية الجودة للتمويل اللامركزي **
تعتمد عوائد DeFi التقليدية بشكل رئيسي على مكافآت الرموز، وهذه الطريقة تعاني من مشاكل الاستدامة. بالمقابل، تعتمد العوائد الأساسية لـ DOV تمامًا على عدم الاعتماد على مكافآت الرموز، بل من خلال تحقيق عائد من تقلبات الأصول الأساسية العالية، وزيادة العائد من خلال حقوق خيارات الخيارات. توفر هذه الآلية مصدر عائد أكثر استقرارًا، كما تعالج مشكلة تراجع العوائد الناتجة عن توسيع حجم تجمعات LP.
تنفيذ أدوات DeFi غير الخطية للتداول القابل للتوسع
تعتمد DOV نموذج DeFi مختلط، حيث يتم الاستثمار وإدارة الضمان واكتشاف الأسعار والتسوية على السلسلة، بينما يتم إدارة المخاطر غير الخطية خارج السلسلة. هذا النموذج يحل بفعالية مشكلة تصفية الأدوات غير الخطية في التمويل اللامركزي، مما يجعل عقود الخيارات قابلة للتوكن، ويتم تداولها بشكل نشط على التمويل اللامركزي بطريقة قابلة للتوسع.
توفير السيولة الأساسية لسوق خيارات الرموز
DOV أصبح مركزًا رئيسيًا لتداول خيارات الرموز ومصدر السيولة، حيث أنشأ مجمعات ذكية كبيرة لمجموعة متنوعة من الرموز. من المتوقع أن تمتد هذه السيولة من التمويل اللامركزي إلى التمويل المركزي، مما يجعل التمويل اللامركزي أول مرة يصبح المصدر الرئيسي للسيولة.
إمكانيات التطوير المستقبلية لـ DOV
ترقية الاستراتيجية: الانتقال من خيارات الشراء والبيع البسيطة إلى هياكل الخيارات الأكثر تعقيدًا وخيارات غريبة.
تطور السوق الثانوية: يمكن تحويل عقود الخيارات إلى رموز، مما يسمح بتداولها في السوق الثانوية، مما قد يؤدي إلى تشكيل بورصة خيارات لامركزية كاملة.
ابتكار إدارة الأصول: تمكين المستثمرين العاديين من المشاركة في استراتيجيات التداول المعقدة والاستمتاع بفرص استثمار على مستوى المؤسسات.
ابتكار نموذج الرسوم: التخلي عن نموذج الرسوم التقليدي 2/20، واعتماد آلية مكافآت أكثر شمولاً.
نظرة عامة على بروتوكول DOV الرئيسي
تشمل DOV الأخرى التي تستحق الاهتمام Friktion.Finance و Katana Finance على سلسلة Solana، و Opium.Finance و SIREN Markets على سلسلة Polygon، و Arrow Markets على سلسلة Avalanche.
مع التطور المستمر والابتكار في DOV، من المتوقع أن يحدث تغييراً جذرياً في هيكل المنتجات المالية وطرق التداول، مما يجلب المزيد من القيمة والفرص لنظام DeFi البيئي.