كشف منطق مشاريع التشفير في ظل حمى رأس المال المخاطر
شهدت سوق العملات الرقمية مؤخرًا ظهور عدد كبير من المشاريع التي تقودها رأس المال المخاطر، خاصة في مجالات الإيداع وDeFi المركزية. من خلال تحليل حالات نموذجية مثل Ethena وIO وMSN، يمكننا فهم أنماط عمل هذه المشاريع والمخاطر المحتملة.
إيثينا كمشروع نموذجي في رأس المال الاستثماري، أظهرت أداءً ممتازًا في المراحل المبكرة من خلال تقييمات عالية وآلية صارمة للتحكم في القوائم البيضاء. ومع ذلك، مع مرور الوقت، انخفض سعر رموزها بشكل كبير، مما حبس العديد من المستثمرين. أثارت IO اهتمامًا واسعًا بعد الإعلان عن تمويل بقيمة 30 مليون دولار، ولكن عدم نضوج التكنولوجيا والثغرات الأمنية أدت إلى تعرض المشروع للاختراق. أما MSN فهو مشروع يجذب الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة وتأييد القادة المؤثرين، ولكنه فقد الزخم بسرعة بعد إدراجه في البورصة، حيث انخفضت قيمة الرموز تقريبًا إلى الصفر.
تسبب هذا الاتجاه في التمويل في ظهور فقاعة في السوق، حيث يصعب على العديد من المشاريع ذات التقييم المرتفع تحقيق التوقعات. تدفقت كميات كبيرة من الأموال إلى السوق، لكن المشاريع الجيدة نادرة، مما زاد من فوضى السوق. يظهر أنواع مختلفة من رواد الأعمال وفرق المشاريع في السوق: هناك رواد أعمال شباب يحملون طموحات مثالية، وهناك مشاريع "دمى" تعتمد على العمليات التمويلية، بالإضافة إلى فرق رائدة تركز على الابتكار التكنولوجي طويل الأجل مثل زاما وفينيكس.
توجد اختلافات ملحوظة في عقلية الاستثمار بين الصناديق في أمريكا الشمالية وآسيا. تركز صناديق أمريكا الشمالية أكثر على التكنولوجيا والتنمية طويلة الأمد، وهي مستعدة لدعم بعض المشاريع التي قد تكون صعبة النجاح على المدى القصير. بينما تركز صناديق آسيا أكثر على النتائج الفعلية وأداء السوق.
بالنسبة للمستثمرين، من الضروري تغيير طريقة تفكيرهم الاستثمارية التقليدية. لقد أصبح من غير المناسب الاعتماد على منطق تحقيق الأرباح من الاستثمارات المبكرة كما كان في الماضي، والآن يجب أن نتبنى وجهة نظر فرق المشاريع ونسعى لتحقيق الربح معهم من مستثمري رأس المال المخاطر. المستثمرون الذين يمتلكون خلفية تقنية يكونون أكثر قدرة على التعرف على مصداقية المشاريع، ولكن حتى المشاريع التي قد تحتوي على مشكلات محتملة، طالما أن الأساسيات لا تزال جيدة، فإنها تظل تستحق النظر.
"نظرية عمال المناجم" تكشف أنه لا يوجد منجم ذهب حقيقي في السوق، حيث تعتمد معظم المشاريع على تدفق مستمر من المستخدمين الجدد للحفاظ على التشغيل. في السوق الحالية، "عمال المناجم" هم في الواقع رأس المال المخاطر نفسه، والأرباح الحقيقية تذهب إلى المشاركين الذين يتشاركون في العائدات مع مقدمي المشاريع.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يكون المشاركة في الإصدارات المجانية واستراتيجية التخزين المنخفضة المخاطر خيارًا جيدًا. من خلال تنويع الاستثمارات والتمسك على المدى الطويل، يمكن تحقيق عوائد مستقرة نسبيًا. في الوقت نفسه، يجب توخي الحذر بشأن المشاريع ذات التقييم المرتفع والتداول المنخفض، حيث تواجه هذه المشاريع غالبًا ضغوط تضخمية كبيرة.
على الرغم من أن المشاريع ذات التقنية الممتازة مثل الإيثيريوم لديها إمكانيات طويلة الأمد للتطور، إلا أنه يجب أن ندرك أن التقنية لا ترتبط مباشرة بسعر العملة. عند اتخاذ قرارات الاستثمار، يجب أن نأخذ في الاعتبار عوامل السوق وظروف تشغيل المشروع بالإضافة إلى التركيز على الابتكار التكنولوجي.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 20
أعجبني
20
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ImpermanentTherapist
· 08-02 11:37
فقط يعرفون خداع الناس لتحقيق الربح فخ أنت لم تتفاوض.
فك تشفير مشاريع التشفير في ظل حمى رأس المال الاستثماري: مخاطر الفقاعة واستراتيجيات الاستثمار
كشف منطق مشاريع التشفير في ظل حمى رأس المال المخاطر
شهدت سوق العملات الرقمية مؤخرًا ظهور عدد كبير من المشاريع التي تقودها رأس المال المخاطر، خاصة في مجالات الإيداع وDeFi المركزية. من خلال تحليل حالات نموذجية مثل Ethena وIO وMSN، يمكننا فهم أنماط عمل هذه المشاريع والمخاطر المحتملة.
إيثينا كمشروع نموذجي في رأس المال الاستثماري، أظهرت أداءً ممتازًا في المراحل المبكرة من خلال تقييمات عالية وآلية صارمة للتحكم في القوائم البيضاء. ومع ذلك، مع مرور الوقت، انخفض سعر رموزها بشكل كبير، مما حبس العديد من المستثمرين. أثارت IO اهتمامًا واسعًا بعد الإعلان عن تمويل بقيمة 30 مليون دولار، ولكن عدم نضوج التكنولوجيا والثغرات الأمنية أدت إلى تعرض المشروع للاختراق. أما MSN فهو مشروع يجذب الاستثمارات من خلال الدعاية الواسعة وتأييد القادة المؤثرين، ولكنه فقد الزخم بسرعة بعد إدراجه في البورصة، حيث انخفضت قيمة الرموز تقريبًا إلى الصفر.
تسبب هذا الاتجاه في التمويل في ظهور فقاعة في السوق، حيث يصعب على العديد من المشاريع ذات التقييم المرتفع تحقيق التوقعات. تدفقت كميات كبيرة من الأموال إلى السوق، لكن المشاريع الجيدة نادرة، مما زاد من فوضى السوق. يظهر أنواع مختلفة من رواد الأعمال وفرق المشاريع في السوق: هناك رواد أعمال شباب يحملون طموحات مثالية، وهناك مشاريع "دمى" تعتمد على العمليات التمويلية، بالإضافة إلى فرق رائدة تركز على الابتكار التكنولوجي طويل الأجل مثل زاما وفينيكس.
! فك شفرة المنطق الكامن وراء عملات رأس المال الاستثماري
توجد اختلافات ملحوظة في عقلية الاستثمار بين الصناديق في أمريكا الشمالية وآسيا. تركز صناديق أمريكا الشمالية أكثر على التكنولوجيا والتنمية طويلة الأمد، وهي مستعدة لدعم بعض المشاريع التي قد تكون صعبة النجاح على المدى القصير. بينما تركز صناديق آسيا أكثر على النتائج الفعلية وأداء السوق.
بالنسبة للمستثمرين، من الضروري تغيير طريقة تفكيرهم الاستثمارية التقليدية. لقد أصبح من غير المناسب الاعتماد على منطق تحقيق الأرباح من الاستثمارات المبكرة كما كان في الماضي، والآن يجب أن نتبنى وجهة نظر فرق المشاريع ونسعى لتحقيق الربح معهم من مستثمري رأس المال المخاطر. المستثمرون الذين يمتلكون خلفية تقنية يكونون أكثر قدرة على التعرف على مصداقية المشاريع، ولكن حتى المشاريع التي قد تحتوي على مشكلات محتملة، طالما أن الأساسيات لا تزال جيدة، فإنها تظل تستحق النظر.
"نظرية عمال المناجم" تكشف أنه لا يوجد منجم ذهب حقيقي في السوق، حيث تعتمد معظم المشاريع على تدفق مستمر من المستخدمين الجدد للحفاظ على التشغيل. في السوق الحالية، "عمال المناجم" هم في الواقع رأس المال المخاطر نفسه، والأرباح الحقيقية تذهب إلى المشاركين الذين يتشاركون في العائدات مع مقدمي المشاريع.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، قد يكون المشاركة في الإصدارات المجانية واستراتيجية التخزين المنخفضة المخاطر خيارًا جيدًا. من خلال تنويع الاستثمارات والتمسك على المدى الطويل، يمكن تحقيق عوائد مستقرة نسبيًا. في الوقت نفسه، يجب توخي الحذر بشأن المشاريع ذات التقييم المرتفع والتداول المنخفض، حيث تواجه هذه المشاريع غالبًا ضغوط تضخمية كبيرة.
على الرغم من أن المشاريع ذات التقنية الممتازة مثل الإيثيريوم لديها إمكانيات طويلة الأمد للتطور، إلا أنه يجب أن ندرك أن التقنية لا ترتبط مباشرة بسعر العملة. عند اتخاذ قرارات الاستثمار، يجب أن نأخذ في الاعتبار عوامل السوق وظروف تشغيل المشروع بالإضافة إلى التركيز على الابتكار التكنولوجي.