تحليل السوق | شركات الاتصالات إلى التكنلوجيا المالية – كيف ولماذا تخرج عمالقة الاتصالات في أفريقيا إلى التكنلوجيا المالية المستقلة

عبر أفريقيا، ارتفع استخدام الأموال الرقمية والمدفوعات الرقمية مما يعيد تشكيل المشهد المالي – وأكبر شركات الاتصالات في القارة تعزز استثماراتها.

في مواجهة الطلب المتزايد على خدمات مالية منخفضة التكلفة وموجهة نحو الهواتف المحمولة، تقوم شركات الاتصالات بتأسيس شركات فرعية متخصصة في التكنولوجيا المالية، وجمع رأس المال، وتأمين التراخيص، وتحديد موقعها كقوة مالية أفريقية شاملة في المرحلة التالية.

لماذا أصبحت شركات الاتصالات شركات تكنولوجيا مالية

لقد لعب قطاع الاتصالات في إفريقيا دورًا رئيسيًا في الشمول المالي منذ فترة طويلة. لقد ساعدت خدمات الأموال المتنقلة مثل MTN MoMo و Airtel Money ملايين الأشخاص عبر القارة في الحصول على أدوات مالية أساسية في غياب البنية التحتية المصرفية التقليدية.

لكن تحول اليوم أكثر هيكلية - واستراتيجية.

بدلاً من تشغيل أقسام المدفوعات كأنها أعمال جانبية، أصبحت شركات الاتصالات بشكل متزايد تفصل وحدات التكنولوجيا المالية كـ كيانات منظمة منفصلة. وهذا يسمح لهم بـ:

• جمع تمويل مستقل
• فتح التقييمات في أسواق التكنولوجيا المالية ذات النمو العالي
• تلبية متطلبات ترخيص البنك المركزي
• التعاون مع البنوك والشركات الناشئة والجهات التنظيمية بشكل أكثر فعالية
• ركز على الابتكار خارج هياكل الاتصالات التقليدية

مجموعة MTN: MoMo ارتفع

مجموعة MTN في جنوب أفريقيا تقود هذا التحول.

تمت عملية فصل منصة Mobile Money (MoMo) إلى عمل تجاري مستقل، MTN Fintech، التي تعمل الآن في أكثر من 15 دولة. في عام 2022، أعلنت الشركة أنها تستهدف تقييمًا قدره 5 مليارات دولار لذراعها المالي، مع خطط لجلب مستثمرين استراتيجيين.

بحلول عام 2024، كانت MTN Fintech قد:

• 63 مليون+ مستخدم نشط لمو مو في جميع أنحاء أفريقيا
• أكثر من 15 دولة لديها خدمات MoMo حية
• 1.6 مليون+ وكيل و500,000 تاجر
• أكثر من 250 مليار دولار في قيمة المعاملات المعالجة سنويًا
• نمو الإيرادات: ارتفع إيرادات التكنولوجيا المالية 20-25% سنويًا في الفصول الأخيرة

مع اللاعبين العالميين مثل Mastercard و Flutterwave، بينما تتجه بقوة نحو مدفوعات التجار، والتحويلات، والإقراض، والتأمين.

MTN MoMo متاح في الأسواق ذات النمو العالي مثل:

• نيجيريا ( تحت رخصة بنك خدمات الدفع )
• غانا ( حيث MoMo هو وسيلة الدفع الرقمية السائدة )
• أوغندا، الكاميرون، كوت ديفوار، زامبيا، والمزيد

في العديد من هذه البلدان، تعتبر MTN Fintech رائدة ليس فقط في انتشار الأموال المحمولة ولكنها تتجه أيضًا نحو الخدمات المجاورة مثل التأمين، وتقييم الائتمان، والتحويلات الدولية.

الانتصارات التنظيمية كانت أيضًا أساسية: حصلت MTN MoMo على تراخيص بنك خدمة الدفع (PSB) في نيجيريا، وتراخيص النقد الإلكتروني في دول مثل أوغندا وغانا.

في عام 2021، قامت مجموعة MTN بفصل MoMo إلى شركة تكنولوجيا مالية مستقلة، MTN Fintech. كان الهدف واضحًا:

"فصل أعمالنا المالية والتكنولوجيا وأعمال الألياف بشكل هيكلي لإطلاق القيمة وجذب المستثمرين الاستراتيجيين." – رالف موبيتا، الرئيس التنفيذي لمجموعة MTN

تسمح هذه الخطوة لـ MTN بـ:

• الامتثال للتشريعات المالية المحلية (خصوصًا في نيجيريا وغانا وأوغندا)
• إقامة شراكات مع اللاعبين الماليين العالميين
• السعي إلى الاكتتاب العام الأولي أو الاستثمار الخارجي دون تخفيف حصة الشركة الأم
• دمج التكنولوجيا المالية بشكل أعمق مع بياناته وقدرات الذكاء الاصطناعي

بينما لم تقم MTN بعد بإدراج MTN Fintech، أشار الرئيس التنفيذي رالف موبيتا إلى أن الطرح العام الأولي أو جمع رأس المال الخاص من المرجح أن يحدث خلال السنوات 1-2 القادمة، اعتمادًا على ظروف السوق.

أيرتل أفريقيا: إدراج التكنولوجيا المالية في الأفق

المنافس أيرتل أفريقيا قد اتخذ خطوات مماثلة.

تم تحويل عمل Airtel Money إلى Airtel Mobile Commerce في عام 2021، حيث تعمل بشكل مستقل تحت إدارة خاصة بها وCEO وهيكل حوكمة خاص بها.

تسمح هذه الشركة المنبثقة الاستراتيجية لـ Airtel بـ:

• جذب رأس المال المالي الخارجي مع الاحتفاظ بالسيطرة
• تلبية متطلبات البنك المركزي ل الملكية غير التابعة لشبكات الاتصالات للخدمات المالية
• إنشاء مسار واضح للاكتتاب العام أو الخروج الاستراتيجي
• تسريع الشراكات عبر البنوك، والمدفوعات، والإقراض الرقمي

في 2021-2022، جمعت Airtel Africa أكثر من 500 مليون دولار لوحدتها المالية من مستثمرين بما في ذلك صندوق الاستثمار القطري وماستركارد، مما قيم الأعمال بـ 2.65 مليار دولار.

“نحن ملتزمون في النهاية بإدراج أعمال المال المحمول، بمجرد أن تسمح ظروف السوق.” – سيغون أوجونسيا، الرئيس التنفيذي، أيرتل أفريقيا (2024)

بحلول عام 2024، كان لدى Airtel Mobile Commerce:

• 37 مليون+ مستخدم نشط لخدمة Airtel Money
• العيش في 14 سوقًا، بما في ذلك كينيا وأوغندا وتنزانيا وزامبيا ومالاوي وجمهورية الكونغو الديمقراطية
• أكثر من 110 مليار دولار في قيمة المعاملات السنوية
• إيرادات التكنولوجيا المالية ارتفعت 30% على أساس سنوي، مما ساهم بنسبة 15–20% من إجمالي إيرادات المجموعة
• 450,000+ وكلاء ونقاط بيع

Airtel Money نشط الآن في 14 سوقًا أفريقيًا، وفي عام 2024، أكدت الشركة خطتها لإدراج وحدة التكنولوجيا المالية علنًا، مما يشير إلى شهية المستثمرين ووضوح استراتيجي حول الأعمال.

سافاريكوم و M-Pesa أفريقيا: التوسع الإقليمي

شركة سافاريكوم في كينيا، التي رائدة في خدمات الأموال عبر الهاتف المحمول عالمياً من خلال M-Pesa، قد انضمت أيضاً إلى هذه الحركة.

بالتعاون مع الشركة الأم فودافون، أنشأت سافاريكوم M-Pesa Africa، وهو مشروع مشترك منفصل لتوسيع الخدمة خارج كينيا.

بحلول عام 2024، كان لدى M-Pesa إفريقيا:

• أكثر من 60 مليون مستخدم نشط في جميع أنحاء إفريقيا
• 320+ مليار دولار في حجم المعاملات السنوي (2023)
• متاح في 7 دول: كينيا، تنزانيا، موزمبيق، جمهورية الكونغو الديمقراطية، ليسوتو، غانا، ومصر
• أكثر من 600,000 وكيل و 500,000+ تاجر
• يولد أكثر من 40% من إجمالي إيرادات سافاريكوم
• تطبيق M-PESA مثبت من قبل 10M+ مستخدمين

M-Pesa أفريقيا متاحة بالفعل في 7 دول، بما في ذلك تنزانيا، موزمبيق، وغانا، وتستثمر بشكل كبير في خدمات جديدة مثل M-Pesa GlobalPay، وتكامل API للتجار، والمدفوعات عبر الحدود.

تشمل بعض شركائها الاستراتيجيين:

• VISA: لتفعيل بطاقات افتراضية والمدفوعات الرقمية العالمية
• ويسترن يونيون و وورلد ريمييت: للتحويلات الواردة
• جوجل: دمج M-PESA في متجر جوجل بلاي
• سافاريكوم إثيوبيا: تم إطلاق M-PESA تجارياً في إثيوبيا في عام 2023، مما يمثل نقطة فارقة رئيسية في التوسع الإقليمي.

اعتبارًا من عام 2024، لم تعلن سافاريكوم عن خطط رسمية لتفكيك أو طرح M-PESA إفريقيا للاكتتاب العام. ومع ذلك، يتكهن المحللون والمستثمرون بما يلي:

• قد يتم تقييم M-PESA بين 8 مليارات دولار إلى 10 مليارات دولار إذا تم إدراجه بشكل مستقل
• قد يسمح الانفصال أو الإدراج الجزئي لفودافون وسافاريكوم بفتح قيمة أثناء توسيع العمليات الإقليمية
• قد تتبعها عملية طرح عام أولي (IPO) بمجرد أن تنضج توسعات M-PESA في إثيوبيا ومصر وغرب إفريقيا

بينما لم تتحول M-Pesa إلى شركة مستقلة تمامًا بعد، فإن التحول الهيكلي نحو دمج التكنولوجيا المالية الإقليمية واضح.

"مهمتنا هي أن نكون المنصة المفضلة للدفع الرقمي في القارة - واجهة برمجة تطبيق واحدة، تجربة واحدة، أفريقيا واحدة." - سيتوي لوبوكوييت، الرئيس التنفيذي، M-PESA أفريقيا

برتقالي، إيثيو تيليكوم وآخرون: الانضمام إلى الاتجاه

تتبع شركات الاتصالات الأفريقية الأخرى نفس النهج:

• أورانج موني تُدار الآن تحت بنك أورانج أفريقيا التابع لأورانج الشرق الأوسط وأفريقيا، مع التركيز على غرب أفريقيا والأسواق الناطقة بالفرنسية مثل كوت ديفوار والسنغال.
• أطلقت Ethio Telecom المملوكة للدولة في إثيوبيا خدمة telebirr الخاصة بها للمدفوعات عبر الهاتف المحمول في عام 2021 - وتعتبر حاليًا خيارات الانفصال والترخيص مع ازدياد الطلب على الخدمات المالية عبر الهاتف المحمول.

إثيو تليكوم، احتكار الاتصالات المملوك للدولة في إثيوبيا، أطلق تيليبير في عام 2021 لقيادة التحول الرقمي المالي في البلاد. في سوق حيث يبقى أكثر من 65% من السكان بدون حسابات مصرفية، أصبح تيليبير سريعًا واحدة من أكبر منصات المال المحمول في إفريقيا - من حيث عدد المستخدمين - في غضون ثلاث سنوات فقط.

Telebirr بالأرقام (2024)

من حيث الإمكانيات السوقية غير المستغلة:

• إثيوبيا لديها أكثر من 120 مليون شخص، ولكن أقل من 35% من الشمول المالي
• انتشار الهواتف المحمولة: ~60%
• لا تزال إيثيو تيليكوم هي الشركة الرائدة في مجال الاتصالات، على الرغم من أن سافاريكوم إثيوبيا هي شركة جديدة دخلت السوق ( وأطلقت M-PESA في 2023)
• اعتبارًا من 2024، تمتلك Telebirr أكثر من 90% حصة سوقية في المحافظ الرقمية

أورنج موني، الذي تم إطلاقه في عام 2008 بواسطة مجموعة أورنج، هو واحد من أقدم وأكثر خدمات الأموال المحمولة انتشارًا جغرافيًا في أفريقيا. مع وجوده في 17 دولة أفريقية، أصبح لاعبًا حاسمًا في المدفوعات عبر الحدود، والمحافظ الرقمية، والشمول المالي في أفريقيا الناطقة بالفرنسية.

أورانج موني بالأرقام (2024)

• 38 مليون+ مستخدم نشط
• متاح في 17 دولة عبر غرب ووسط وشمال إفريقيا
• أكثر من 120 مليون معاملة شهرية
• €100 مليار+ (~$107B) في حجم المعاملات السنوية
• €770 مليون في الإيرادات السنوية من الخدمات المالية (FY 2023)
• توظف أكثر من 40,000 وكيل وموزع

تدير Orange أعمالها في مجال التكنولوجيا المالية من خلال مركبين رئيسيين:

1. أورانج موني

   • محفظة النقود المتنقلة، دفع التجار، P2P، وخدمات الفواتير
   • يعمل بموجب ترخيص Orange للاتصالات + الموافقات التنظيمية المحلية

2. بنك البرتقال أفريقيا

   • بنك رقمي مرخص ( في كوت ديفوار، تم إطلاقه 2020)
   • يقدم خدمات الادخار والائتمان والحسابات
   • التوسع تدريجياً عبر منطقة UEMOA

"نرى أن خدمات المال والمصرفية عبر الهاتف المحمول تعتبر محركين توأمين للشمول المالي وتحويل الأعمال في إفريقيا." – عليون نداي، الرئيس التنفيذي السابق، أورنج الشرق الأوسط وأفريقيا

الدفع التنظيمي وجذب المستثمرين

تقوم البنوك المركزية والتنظيمات في أفريقيا بدور حاسم في هذه التطورات.

دول مثل نيجيريا وغانا وأوغندا ومصر قد قدمت أنظمة ترخيص مخصصة لمشغلي خدمات المال عبر الهاتف المحمول والبنوك الرقمية، مما يشجع شركات الاتصالات على تنظيم وفصل عملياتها المالية التقنية.

في نفس الوقت، رأس المال المغامر والمستثمرون الاستراتيجيون يرون أن التكنولوجيا المالية في إفريقيا هي واحدة من أكثر القطاعات قابلية للتوسع والمرونة والتأثير في القارة. من خلال فصل شركات التكنولوجيا المالية، يمكن لمشغلي الاتصالات الاستفادة من هذه القناة التمويلية دون تخفيف نشاطهم الأساسي في مجال الاتصالات.

ماذا بعد؟

من المحتمل أن تركز المرحلة التالية من النمو حول:

• التشغيل البيني بين منصات المال المحمول
• التحويلات المالية عبر الحدود وتمويل التجارة
• دفع التجار واعتماد رمز الاستجابة السريعة
• الائتمان والتوفير والتأمين المنتجات المبنية على بيانات الاتصالات
• النظم البيئية المعتمدة على واجهة برمجة التطبيقات، مما يتيح للمطورين البناء على سكك تكنولوجيا الاتصالات والتمويل

مع اشتداد المنافسة، توفر الأذرع المالية المستقلة لشركات الاتصالات المرونة والتركيز اللازمين للتطور من مجرد المدفوعات إلى منصات مالية متكاملة.