التمويل اللامركزي لتوفير المال: تبسيط داخل السلسلة الاستثمار، إعادة تشكيل إدارة الأصول

في الآونة الأخيرة، أكمل مشروع يسمى Glider تمويلًا بقيمة 4 ملايين دولار، بقيادة مؤسسات استثمارية مشهورة. يهدف Glider إلى تبسيط أنشطة الاستثمار المعقدة داخل السلسلة، وذلك بفضل دعم تقنيات ناشئة مثل Intent وLLM. في الواقع، يحتاج مجال التمويل اللامركزي إلى إعادة ترتيب فعلاً، من أجل خفض عتبة الاستثمار.

تاريخ تطور أدوات التمويل اللامركزي يشير إلى أن الأمان وسهولة الاستخدام أصبحا محور التركيز الجديد. لقد انتهت حقبة "الليغو التمويل اللامركزي" السابقة، وحل محلها عصر يركز على الأمان والراحة في إدارة الأموال.

إن نموذج أعمال Glider ليس جديدًا تمامًا، فقد كانت مساعدة المستخدمين في إدارة الأموال دائمًا واحدة من الأعمال الأساسية في القطاع المالي. وفقًا للمعلومات العامة، تشمل الفكرة الرئيسية لـ Glider ما يلي:

1. من خلال واجهة برمجة التطبيقات، قم بتوصيل مجموعة متنوعة من أدوات وبروتوكولات التمويل اللامركزي، لبناء نموذج اكتساب العملاء B2B2C؛
2. يسمح للمستخدمين بإنشاء ومشاركة استراتيجيات الاستثمار، ويدعم ميزات مثل المتابعة، ونسخ الصفقات، وغيرها.

على الرغم من أن تحقيق هذه الوظائف على المستوى الفني ليس بالأمر الصعب، إلا أن التحدي الحقيقي يكمن في كيفية تشغيل الحركة وبناء آلية الثقة. الأعمال التي تتعلق بأموال المستخدمين دائمًا ما تكون حساسة، وهذا هو السبب الرئيسي وراء عدم استبدال المنتجات داخل السلسلة تمامًا للبورصات المركزية.

عند مراجعة الماضي، حاولت مشاريع مشابهة لفورو كومبو تبسيط استراتيجيات التمويل اللامركزي، ولكنها لم تتمكن في النهاية من الانتشار على نطاق واسع. السبب الرئيسي في ذلك هو أن استراتيجيات العائد داخل السلسلة هي سوق مفتوح، مما يجعل من الصعب على المستثمرين الأفراد التنافس مع الأموال الكبيرة. في عصر العوائد العالية، من الصعب العثور على مكان للتمويل المستدام.

ومع ذلك، فإن بيئة السوق الحالية تتغير. يتم إدخال أدوات التمويل التقليدية مثل ETF إلى مجال العملات المشفرة، وقد ولدت توكنات الأصول نموذج الأصول الحقيقية RWA(. أصبحت أدوات ETF داخل السلسلة محور اهتمام الرواد في الأعمال، من حساب APY من DeFillama إلى التشغيل المستمر من Exponential، مما يظهر الطلب في السوق على مثل هذه المنتجات.

في المستقبل، قد تتطور التمويل اللامركزي إلى عصر "إدارة الأصول للمواطنين". تمامًا كما ساهمت صناديق المؤشرات وخطط 401)k( في دفع سوق الأسهم الأمريكية نحو الارتفاع الطويل، فإن دخول كميات كبيرة من الأموال والمستثمرين الأفراد سيخلق طلبًا هائلًا على العائدات المستقرة. هذه هي بالضبط معنى الجيل القادم من التمويل اللامركزي.

![أدت a16z استثمار 4000000 دولار، هل يمكن أن تعيد Glider تشكيل نموذج التمويل اللامركزي الجديد؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f746f810ef225b64380d1cfdfd3b0084.webp(

RWA)تسارع تطوير الأصول الحقيقية في العالم. يجب على التمويل التقليدي الذي يحتضن الرقمنة والمعلوماتية ألا يتخلى عن التحول إلى السلسلة. حاليًا، لا تزال أنواع الأصول المعقدة واستراتيجيات التمويل اللامركزي داخل السلسلة تعيق المستخدمين عن الانتقال إلى السلسلة، ولكن بعض المشاريع الابتكارية تعمل على تغيير هذا الوضع:

• بعض المشاريع تحول عوائد الرسوم إلى عوائد داخل السلسلة من خلال تحالفات المصالح؛
• بعض المشاريع تقدم العقود الدائمة على شكل رموز LP داخل السلسلة.

تثبت هذه الحالات feasibility السيولة والأصول داخل السلسلة. على الرغم من أن نظام إيثيريوم البيئي يبدو هادئًا حاليًا، إلا أن العديد من المشاريع نشطة في استكشاف طرق داخل السلسلة.

مع توقعات المستقبل، قد تتركز أدوات التمويل اللامركزي أكثر على الأصول المدرة للعائد. ومع ذلك، فإن كيفية تحقيق توازن بين توزيع المسؤوليات مع زيادة مستوى الدعم من الذكاء الاصطناعي، وكيفية تعزيز التدخل البشري مع الحفاظ على تجربة مستخدم جيدة، لا تزال من التحديات التي تواجه الصناعة.

بشكل عام، على الرغم من أن Glider تحظى باهتمام كبير بسبب استثماراتها المعروفة، إلا أن المشاكل طويلة الأمد في هذا المجال لا تزال بحاجة إلى حل، مثل التفويض وإدارة المخاطر. لا يزال هناك العديد من المجالات غير المعروفة التي تستحق الاستكشاف في مجال العملات المشفرة كمساحة للابتكار المفتوح.