صعود نظام إقراض البيتكوين: إعادة تشكيل نموذج السيولة الذي يقدر بتريليون
تعتبر بيتكوين كأكبر وأعلى جودة من "صندوق الأموال" في عالم التشفير، إن إمكاناتها لم تُستغل بالكامل بعد. مع استمرار تطور نظام بيتكوين البيئي، رأينا اتجاهًا نحو تحويل BTC من مجرد تخزين القيمة إلى أداة مالية أكثر نشاطًا.
مؤخراً، أكملت أكبر بروتوكول اقتراض على السلسلة في نظام بيتكوين البيئي جولة تمويل من الفئة A بقيمة 10 ملايين دولار. وهذا يشير إلى أن BTC تتوسع نحو مشاهد عوائد هيكلية على السلسلة أكثر ثراءً، مما يشكل تدريجياً نظام BTCFi البيئي الفريد. إذا تمكنت من تفعيل BTC النائمة بشكل فعال، وبناء شبكة سيولة آمنة وفعالة، فسيفتح ذلك مساحة جديدة لتطبيقات DeFi لهذه الأصول التي تقدر قيمتها تريليون دولار.
إطلاق السيولة في بيتكوين
تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 9 يناير 2025، تجاوز إجمالي قيمة الأصول المقفلة على سلسلة الإيثريوم 64 مليار دولار، بزيادة تقارب 180٪ مقارنةً بشهر يناير 2023. وعلى النقيض من ذلك، على الرغم من أن القيمة السوقية وسعر البيتكوين قد شهدوا زيادة أفضل من الإيثريوم، إلا أن سرعة تطوير النظام البيئي على سلسلته كانت متأخرة نسبيًا.
من الجدير بالذكر أنه إذا تم تحرير 10% من السيولة في BTC، فسوف يؤدي ذلك إلى خلق سوق تصل قيمته إلى 180 مليار دولار. إذا تمكنت من الوصول إلى نسبة TVL مشابهة لـ ETH (حوالي 16%)، فمن المحتمل أن يتم تحرير حوالي 300 مليار دولار من السيولة. هذا يكفي لدفع النمو الانفجاري لنظام BTCFi البيئي، وحتى لديه القدرة على تجاوز الشبكات العامة لـ EVM، ليصبح أكبر نظام مالي على السلسلة.
حاليًا، أصبح أكبر بروتوكول اقتراض في نظام بيتكوين البيئي هو ثالث أكبر بروتوكول من حيث الحجم في جميع أنحاء BTC. وفقًا للبيانات الرسمية، تجاوز TVL لهذا البروتوكول 2 مليار دولار، وقد تجاوز حجم الإغلاق للعملة المستقرة بيتكوين التي أطلقها 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد فقط من الإطلاق، مما حقق رقمًا قياسيًا لأسرع نمو في TVL لبروتوكول اقتراض في تاريخ DeFi.
بالنسبة لحاملي بيتكوين، فإن استغلال أصول بيتكوين المحتجزة لديهم بشكل كامل هو حاجة ملحة، دون تحمل مخاطر خسارة كبيرة في رأس المال. وقد ظهرت بروتوكولات الإقراض القائمة على بيتكوين لتوفير معدل إقراض ثابت بنسبة 8%، مع ضمان احتجاز بيتكوين المرهونة من قبل مؤسسات محترفة، في حين أن العملات المستقرة المعارة متاحة بكميات غير محدودة، مما يزيد بشكل كبير من سيولة حاملي بيتكوين للمشاركة في مشاريع أخرى ضمن النظام البيئي.
قيمة عملة بيتكوين المستقرة
في مجال العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على مراكز الضمان القائم على الدين (CDP). يُعتبر CDP في الأساس استخداماً موسعاً للعملات المستقرة المُنشأة على أساس سيناريوهات الإقراض، حيث يُنشئ تجمعات تداول إضافية للسيولة للأصول النائمة.
خذ بروتوكول معين كمثال، يشمل نظامه البيئي عملات مستقرة مدعومة بالبيتكوين، وبروتوكولات الإقراض المعتمدة على هذه العملة المستقرة، ومنصات الإقراض المختلطة التي تربط بين DeFi وCeFi، وبروتوكولات الإقراض اللامركزية التي تدعم رهن BTC. لا تحل هذه النموذج فقط مشكلة العملات المستقرة التي كانت تعاني منها بيئة البيتكوين لفترة طويلة، بل تحقق أيضًا التوافق عبر السلاسل بفضل التكنولوجيا المتقدمة، مما يسمح للمستخدمين بإجراء عمليات سلسة مع العملات المستقرة في عدة أنظمة بيئية DeFi، وبالتالي جلب السيولة من بيئة البيتكوين إلى سلاسل أخرى.
تقدم هذه الابتكار إطارًا أساسيًا للاستفادة الفعالة من الأصول في شبكة البيتكوين، وتفعيل BTC النائم، مما يمكّن المزيد من حاملي BTC من المشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، وتركهم يودعون كمية كبيرة من BTC النائم في برك السيولة DeFi من أجل التبادل أو جني العوائد.
آفاق المستقبل
مع خروج أصول البيتكوين تدريجياً من حالة السبات، من المحتمل جداً أن يصبح BTCFi اتجاه أصول DeFi جديدة بحجم يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، ليصبح مفتاحاً لبناء نظام بيئي مزدهر على السلسلة. من خلال بناء أشكال متنوعة من المنتجات المالية ومشاهد DeFi مع BTC كمحور، سيتم إعادة تعريف دور BTC في مجال DeFi على الشبكة.
هل يمكن أن يصل الدمج العميق لبيتكوين في مجال DeFi إلى نقطة تحول رئيسية؟ يستحق الأمر اهتمامنا المستمر. في المستقبل، من المتوقع أن تصبح BTCFi محرك نمو مهم في مجال DeFi، مما يجلب حيوية جديدة وفرصاً لنظام المال المشفر بأكمله.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
7
مشاركة
تعليق
0/400
BTCRetirementFund
· 07-14 23:58
لقد قلت منذ فترة طويلة أن البيتكوين هو الأساس
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeCrier
· 07-13 22:44
لقد قلت منذ فترة طويلة أنه يجب أن أستثمر كل أموالي في البيتكوين
صعود BTCFi: إعادة هيكلة السيولة المليارية لبيتكوين لتشكيل مشهد جديد للتمويل اللامركزي
صعود نظام إقراض البيتكوين: إعادة تشكيل نموذج السيولة الذي يقدر بتريليون
تعتبر بيتكوين كأكبر وأعلى جودة من "صندوق الأموال" في عالم التشفير، إن إمكاناتها لم تُستغل بالكامل بعد. مع استمرار تطور نظام بيتكوين البيئي، رأينا اتجاهًا نحو تحويل BTC من مجرد تخزين القيمة إلى أداة مالية أكثر نشاطًا.
مؤخراً، أكملت أكبر بروتوكول اقتراض على السلسلة في نظام بيتكوين البيئي جولة تمويل من الفئة A بقيمة 10 ملايين دولار. وهذا يشير إلى أن BTC تتوسع نحو مشاهد عوائد هيكلية على السلسلة أكثر ثراءً، مما يشكل تدريجياً نظام BTCFi البيئي الفريد. إذا تمكنت من تفعيل BTC النائمة بشكل فعال، وبناء شبكة سيولة آمنة وفعالة، فسيفتح ذلك مساحة جديدة لتطبيقات DeFi لهذه الأصول التي تقدر قيمتها تريليون دولار.
إطلاق السيولة في بيتكوين
تشير البيانات إلى أنه اعتبارًا من 9 يناير 2025، تجاوز إجمالي قيمة الأصول المقفلة على سلسلة الإيثريوم 64 مليار دولار، بزيادة تقارب 180٪ مقارنةً بشهر يناير 2023. وعلى النقيض من ذلك، على الرغم من أن القيمة السوقية وسعر البيتكوين قد شهدوا زيادة أفضل من الإيثريوم، إلا أن سرعة تطوير النظام البيئي على سلسلته كانت متأخرة نسبيًا.
من الجدير بالذكر أنه إذا تم تحرير 10% من السيولة في BTC، فسوف يؤدي ذلك إلى خلق سوق تصل قيمته إلى 180 مليار دولار. إذا تمكنت من الوصول إلى نسبة TVL مشابهة لـ ETH (حوالي 16%)، فمن المحتمل أن يتم تحرير حوالي 300 مليار دولار من السيولة. هذا يكفي لدفع النمو الانفجاري لنظام BTCFi البيئي، وحتى لديه القدرة على تجاوز الشبكات العامة لـ EVM، ليصبح أكبر نظام مالي على السلسلة.
حاليًا، أصبح أكبر بروتوكول اقتراض في نظام بيتكوين البيئي هو ثالث أكبر بروتوكول من حيث الحجم في جميع أنحاء BTC. وفقًا للبيانات الرسمية، تجاوز TVL لهذا البروتوكول 2 مليار دولار، وقد تجاوز حجم الإغلاق للعملة المستقرة بيتكوين التي أطلقها 500 مليون دولار بعد أسبوع واحد فقط من الإطلاق، مما حقق رقمًا قياسيًا لأسرع نمو في TVL لبروتوكول اقتراض في تاريخ DeFi.
بالنسبة لحاملي بيتكوين، فإن استغلال أصول بيتكوين المحتجزة لديهم بشكل كامل هو حاجة ملحة، دون تحمل مخاطر خسارة كبيرة في رأس المال. وقد ظهرت بروتوكولات الإقراض القائمة على بيتكوين لتوفير معدل إقراض ثابت بنسبة 8%، مع ضمان احتجاز بيتكوين المرهونة من قبل مؤسسات محترفة، في حين أن العملات المستقرة المعارة متاحة بكميات غير محدودة، مما يزيد بشكل كبير من سيولة حاملي بيتكوين للمشاركة في مشاريع أخرى ضمن النظام البيئي.
قيمة عملة بيتكوين المستقرة
في مجال العملات المستقرة، لا تزال العملات المستقرة اللامركزية على السلسلة تعتمد بشكل رئيسي على مراكز الضمان القائم على الدين (CDP). يُعتبر CDP في الأساس استخداماً موسعاً للعملات المستقرة المُنشأة على أساس سيناريوهات الإقراض، حيث يُنشئ تجمعات تداول إضافية للسيولة للأصول النائمة.
خذ بروتوكول معين كمثال، يشمل نظامه البيئي عملات مستقرة مدعومة بالبيتكوين، وبروتوكولات الإقراض المعتمدة على هذه العملة المستقرة، ومنصات الإقراض المختلطة التي تربط بين DeFi وCeFi، وبروتوكولات الإقراض اللامركزية التي تدعم رهن BTC. لا تحل هذه النموذج فقط مشكلة العملات المستقرة التي كانت تعاني منها بيئة البيتكوين لفترة طويلة، بل تحقق أيضًا التوافق عبر السلاسل بفضل التكنولوجيا المتقدمة، مما يسمح للمستخدمين بإجراء عمليات سلسة مع العملات المستقرة في عدة أنظمة بيئية DeFi، وبالتالي جلب السيولة من بيئة البيتكوين إلى سلاسل أخرى.
تقدم هذه الابتكار إطارًا أساسيًا للاستفادة الفعالة من الأصول في شبكة البيتكوين، وتفعيل BTC النائم، مما يمكّن المزيد من حاملي BTC من المشاركة بأمان في أنشطة السيولة على السلسلة، وتركهم يودعون كمية كبيرة من BTC النائم في برك السيولة DeFi من أجل التبادل أو جني العوائد.
آفاق المستقبل
مع خروج أصول البيتكوين تدريجياً من حالة السبات، من المحتمل جداً أن يصبح BTCFi اتجاه أصول DeFi جديدة بحجم يصل إلى مئات المليارات من الدولارات، ليصبح مفتاحاً لبناء نظام بيئي مزدهر على السلسلة. من خلال بناء أشكال متنوعة من المنتجات المالية ومشاهد DeFi مع BTC كمحور، سيتم إعادة تعريف دور BTC في مجال DeFi على الشبكة.
هل يمكن أن يصل الدمج العميق لبيتكوين في مجال DeFi إلى نقطة تحول رئيسية؟ يستحق الأمر اهتمامنا المستمر. في المستقبل، من المتوقع أن تصبح BTCFi محرك نمو مهم في مجال DeFi، مما يجلب حيوية جديدة وفرصاً لنظام المال المشفر بأكمله.