تطور إطار تنظيم التشفير في الهند: إدخال متطلبات أكثر صرامة في ميزانية 2025

إطار تنظيم الأصول الرقمية في الهند يتطور باستمرار. قدمت ميزانية 2025 متطلبات تقرير أكثر صرامة وعززت آليات الرقابة استنادًا إلى ضريبة 30% التي تم تنفيذها في 2022. أدخلت المادة 115BBH من قانون ضريبة الدخل لعام 2022 الأصول الرقمية (VDA) رسميًا في نظام الضرائب، لكن لا يُسمح للتجار بخصم الخسائر من دخل آخر. المادة 285BAA الجديدة التي أضيفت إلى قانون ضريبة الدخل في ميزانية 2025 توسع نطاق الرقابة، حيث تتطلب من مؤسسات معينة الإبلاغ عن المعاملات الرقمية ضمن المواعيد المحددة. في الوقت نفسه، وسعت الحكومة تعريف VDA ليشمل جميع الأصول الرقمية المعتمدة على تقنية دفتر الأستاذ الموزع، لتلبية تطور الصناعة. تأتي هذه التغييرات في وقت يرتفع فيه سعر البيتكوين بسبب أخبار إيجابية، ولكن السوق لا يزال يواجه عدم اليقين التنظيمي ومخاطر التقلب.

في السنوات الأخيرة، تتجه مواقف الدول حول العالم تجاه الأصول الرقمية من الذعر والتنظيم المفرط نحو اتجاه أكثر مرونة وحذرًا وقابلية للتكيف. ويعزى هذا التحول إلى الانتشار السريع للأصول الرقمية على مستوى العالم. ومع ذلك، فإن الهند، كواحدة من أكثر الدول نشاطًا في التداول وحجم التداول في الأصول الرقمية، لا تزال تحافظ على تنظيم صارم وسياسات ضريبية صارمة، متخلفة كثيرًا عن الاتجاه الودي لتنظيم الأصول الرقمية في الأسواق الدولية.

تعتبر ضريبة التشفير في الهند من بين الأكثر صرامة على مستوى العالم، حيث لم تؤثر فقط على ثقة المستثمرين، ولكنها أيضًا أعاقت بشدة ابتكار وتطبيق تكنولوجيا blockchain. على الرغم من دعوات السوق المتكررة لتخفيف السياسات الضريبية، إلا أن موقف الحكومة الهندية لم يتزحزح. ومع ذلك، في ميزانية عام 2025 وتعديل قانون ضريبة الدخل، أجرت الحكومة الهندية بعض التعديلات على النظام الضريبي الحالي. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل أحدث قواعد ضريبة العملات الرقمية في الهند، وتحلل ما إذا كانت إشارة إيجابية لتعزيز شفافية السوق، أم أنها مزيد من الضغط على الأصول الرقمية.

تطور نظام تنظيم التشفير في الهند

مرت سياسة تنظيم الأصول الرقمية في الهند بعملية تطور من القيود الصارمة إلى التعديلات التدريجية. في البداية، كانت لدى بنك الاحتياطي الهندي نظرة مشككة للغاية تجاه الأصول الرقمية، حتى أنه أصدر إعلانًا في عام 2013 يحذر فيه المستثمرين من المخاطر المضاربة للأصول الرقمية. في عام 2018، حظر بنك الاحتياطي الهندي المزيد من المعاملات بين البنوك والشركات المرتبطة بالأصول الرقمية، في محاولة للحد من تطوير السوق من خلال الوسائل المالية. ومع ذلك، قوبل هذا الحظر بمعارضة شديدة من المؤسسات الصناعية والمشاركين في السوق، وتم اعتباره غير دستوري من قبل المحكمة العليا الهندية في عام 2020.

في ميزانية عام 2022، تم إدراج الأصول الرقمية والتشفير لأول مرة في إطار التنظيم القانوني، وتم تحديد مجموعة من السياسات الضريبية، بما في ذلك فرض ضريبة الأرباح الرأسمالية بنسبة 30% على عائدات الأصول الرقمية، وفرض ضريبة خصم مصادر بنسبة 1% على حجم المعاملات. على الرغم من أن صدور هذا النظام الضريبي يوفر إلى حد ما أساسًا قانونيًا للامتثال الضريبي، إلا أن العبء الضريبي المرتفع والمتطلبات التنظيمية الصارمة لا تزال محل جدل.

إن صدور مشروع ميزانية الدولة لعام 2025 لم يؤد إلى إصلاح جذري في النظام الضريبي الحالي، بل قام بتعزيز الرقابة فقط في مجالات الإبلاغ الضريبي للتشفير والكشف عن المعلومات، ومن المقرر أن يدخل حيز التنفيذ في أبريل 2026.

ماذا تعني القواعد الضريبية الجديدة؟

على الرغم من أن سياسات التنظيم في العديد من الولايات القضائية العالمية أصبحت أكثر مرونة، إلا أن الهند لا تزال تحافظ على أكثر أنظمة الضرائب صرامة في العالم المتعلقة بالأصول الرقمية. على الرغم من أن ميزانية 2025 وقانون ضريبة الدخل المعدل قد أجرت تعديلات على قواعد الضرائب، إلا أنها لم تغير بشكل عام الوضع الحالي المحدود لتداول العملات الرقمية. حالياً، تفرض الهند ضريبة بنسبة 30% على عائدات الأصول الرقمية، وهي نسبة تعتبر على مستوى عالمي متطرفة. بالإضافة إلى ذلك، فإن نظام الضرائب هذا لا يسمح للمستثمرين بخصم الخسائر أو تكاليف التشغيل، مما أدى إلى هجرة العديد من شركات الأصول الرقمية والمستثمرين إلى ولايات قضائية أكثر ودية. كما أن ميزانية 2025 قد وسعت أيضاً نطاق تعريف "الأصول الرقمية"، لتشمل جميع الأصول الرقمية المعتمدة على تقنية البلوكشين ضمن نطاق الضرائب. ومع ذلك، لا يزال هذا التعريف غير مصنف لمختلف أنواع الأصول الرقمية، ولا يميز بين استخدامها التقني وخصائصها الاقتصادية، مما يزيد من عدم اليقين في الامتثال التنظيمي.

علاوة على ذلك، يفرض قانون ضريبة الدخل عقوبات أكثر صرامة على الأصول الرقمية غير المصرح بها، حيث تصنف ك"دخل غير مصرح به" وتفرض عليها غرامات تصل إلى 70%، دون تقديم أي إعفاءات أو تخفيضات. تعكس هذه العقوبة الشديدة موقف الحكومة الهندية الضاغط تجاه الأصول الرقمية، والأهم من ذلك، كما ذكر سابقاً، فإن تعريف الحكومة الهندية للأصول الرقمية واسع جداً، مما يؤدي إلى تحميل مستخدمي العملات المشفرة في الهند عبءاً ضريبياً ثقيلاً.

في ظل بيئة ضريبية صارمة، أصبحت هجرة الشركات المحلية للتشفير من الهند بشكل كبير اتجاهًا، بينما تعكس الزيادة المستمرة في حجم معاملات السوق التباين الكبير بين السياسات التنظيمية والواقع السوقي. على الرغم من محاولات الحكومة للحد من سوق التشفير من خلال السياسات الضريبية العالية، لا يزال المستثمرون الشباب في الهند ينظرون إلى الأصول الرقمية كمصدر رئيسي أو مساعد للدخل.

التأثير على المستثمرين والسوق

لا شك أن السياسات الضريبية الصارمة في الهند قد زادت من صعوبة تشغيل الشركات المشفرة في السوق المحلية. على الرغم من أن صناعة التشفير في الهند لا تزال تحتفظ بنشاط قوي، إلا أن البيئات التنظيمية الأكثر ودية في ولايات قضائية أخرى تجذب الشركات للانتقال. حاليًا، لا يزال السوق المشفر في الهند يستفيد من ارتفاع أسعار الأصول الرقمية. تتوقع بعض الدراسات أنه بحلول عام 2035، من المتوقع أن ينمو حجم سوق التشفير في الهند من 2.5 مليار دولار أمريكي حاليًا إلى 15 مليار دولار أمريكي. ومع ذلك، فإن التنظيمات الصارمة قد تدفع رؤوس أموال صناعة التشفير في الهند إلى دول أخرى، مما يؤدي إلى تقليل إيرادات الحكومة الهندية، وقيود على الابتكار في السوق، ويؤثر على قدرة الهند التنافسية في النظام المالي الرقمي العالمي.

التحدي الرئيسي الآخر في سوق الأصول الرقمية في الهند هو تعقيد الامتثال وعدم اليقين القانوني. على الرغم من أن الحكومة الهندية اقترحت في وقت مبكر من عام 2021 وضع إطار شامل لتنظيم التشفير، إلا أن مشروع القانون يميل أكثر إلى حظر البيتكوين والعملات البديلة، ويدعو إلى تنفيذ العملة الرقمية للبنك المركزي الهندي، مما أدى في النهاية إلى تأخير تنفيذ المشروع. في هذه البيئة التنظيمية، تواجه الكيانات في السوق تقلبات في السياسات ومخاطر الامتثال، مما يعيق الاستثمار على المدى الطويل. تشعر الشركات والمستثمرون بالقلق من أنهم قد يتعرضون لهجمات مفاجئة من الحكومة أو أعباء ضريبية إضافية في المستقبل، مما يؤثر على القرارات التجارية وحيوية السوق.

بشكل عام، على الرغم من أن الحكومة الهندية تعزز التنظيم بحجة الاستقرار المالي، إلا أن نظام الضرائب الصارم والإطار التنظيمي الغامض يقيدان بشكل خطير قدرة السوق الهندية على الابتكار ويؤثران على القدرة التنافسية للهند العالمية. تحتاج الحكومة الهندية إلى إيجاد توازن بين حماية المستثمرين وتطوير السوق، من خلال خفض معدلات الضرائب، وتوضيح تصنيف الأصول، وتقليل عدم اليقين القانوني لتعزيز ثقة السوق، وجذب المزيد من رأس المال. إذا استمرت الهند في الحفاظ على موقفها التنظيمي الحالي، فقد تفوت فرص اقتصادية في مجالات blockchain والتمويل الرقمي، وعلى العكس، لا تزال الهند لديها فرصة لتصبح لاعبًا مهمًا في السوق العالمية للأصول الرقمية.