الأسواق المالية مضطربة، سوق الأصول الرقمية يواجه اختبارًا مرة أخرى
تواجه الأسواق المالية العالمية تقلبات شديدة، ويبدو أن كل ذلك يعود إلى تصرفات شخص واحد.
مؤخراً، مع تصاعد النزاعات الجمركية العالمية، تزايدت المخاوف بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي. في 10 مارس، تعرضت الأسهم الأمريكية لما يسمى "الاثنين الأسود"، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة الكبرى بشكل جماعي. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.08%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7%.
لم يسلم سوق الأصول الرقمية من الصعوبات. انخفضت عملة البيتكوين إلى أقل من 77000 دولار، حيث وصلت إلى 76560 دولار، بانخفاض يومي تجاوز 8%. كانت أداء عملة الإيثريوم أسوأ، حيث انخفضت لأقل من 1800 دولار، ووصلت إلى حوالي 1760 دولار، وعادت مستويات الأسعار إلى ما كانت عليه قبل 4 سنوات.
ومع ذلك، يبدو أن السوق قد بدأت تظهر علامات انتعاش. عادت أسعار البيتكوين إلى حوالي 82,000 دولار، وكسر الإيثيريوم أيضًا 1,900 دولار مرة أخرى. ولكن في ظل البيئة الخارجية المعقدة والمتغيرة حاليًا، لا يزال هناك العديد من الشكوك حول ما إذا كانت هذه الموجة من الانتعاش تعني انعكاس السوق.
عند استعراض التاريخ، غالبًا ما تؤدي توقعات الأسواق المالية بشأن سياسات معينة إلى تقلبات شديدة. قبل وبعد الانتخابات، كان المستثمرون يتراهنون بنشاط على تخفيف التنظيمات، وتقليص الضرائب، مما أدى إلى ارتفاع جميع الأسهم الأمريكية والدولار وعملة البيتكوين. ومع ذلك، تبين أن هذه السياسات قد تأتي أيضًا مع مخاطر الركود الاقتصادي.
من حيث المؤشرات الاقتصادية المحلية في الولايات المتحدة ، الوضع معقد. كانت بيانات التوظيف غير الزراعي في فبراير أقل قليلاً من المتوقع ، وارتفع معدل البطالة بشكل طفيف. تظل معدلات التضخم مرتفعة ، حيث بلغت القيمة النهائية المتوقعة لمعدل التضخم السنوي لمدة عام في فبراير 4.3% ، وهو أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة. كما انخفض مؤشر ثقة المستهلك ، مع توقع زيادة نسبة الأسر التي تتوقع تدهور وضعها المالي في العام المقبل إلى 27.4%.
في هذا السياق، بدأت العديد من المؤسسات في التحذير من مخاطر الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. تتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.4% في الربع الأول من هذا العام. تظهر نماذج توقعات JPMorgan أن احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة قد ارتفع من 17% في نهاية نوفمبر من العام الماضي إلى 31%.
تتعلق التغييرات في هذه السلسلة من البيانات الاقتصادية ارتباطًا وثيقًا بالسياسة التجارية الأخيرة. منذ فبراير، أعلنت الولايات المتحدة عدة مرات عن خطط لفرض رسوم جمركية على عدة دول، مما أثار ردود فعل قوية من المجتمع الدولي. وأعلنت دول مثل كندا والمكسيك أنها ستتخذ تدابير مضادة مناسبة. هذه السياسة التجارية غير المستقرة لا تؤدي فقط إلى زيادة عدم اليقين في السوق، ولكنها قد تؤثر سلبًا على الاقتصاد الأمريكي.
في الواقع، التحديات الاقتصادية التي تواجهها الولايات المتحدة حاليا ليست نتيجة ليلة واحدة. الديون الوطنية المرتفعة، والعجز الكبير في الميزانية، وكفاءة الحكومة المنخفضة، كلها مشاكل نتجت عن تراكم طويل الأمد. في مواجهة هذه التحديات، يتعين على صانعي القرار اتخاذ مجموعة من إجراءات الإصلاح، بما في ذلك تقليص الإنفاق الحكومي، وتعديل السياسات التجارية. ومع ذلك، قد تؤدي هذه الإصلاحات إلى تقلبات في السوق وآلام اقتصادية على المدى القصير.
تعتبر سوق الأصول الرقمية جزءًا من النظام المالي العالمي، ومن الصعب عليها أن تكون مستقلة. يرتبط اتجاه سعر البيتكوين ارتباطًا وثيقًا بالمؤشرات الاقتصادية الأمريكية، وهي حاليًا في مرحلة انتقالية بين الصعود والهبوط. من ناحية، يحافظ سعر البيتكوين على مستوى مرتفع، ومن المتوقع أن يتحسن بيئة التنظيم تدريجياً؛ ومن ناحية أخرى، فإن دافع نمو السوق غير كافٍ، والسيولة تتقلص، وأداء العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة ضعيف.
توقعًا للمستقبل، سيظل اتجاه السوق متأثرًا بسياسات الاقتصاد الأمريكي والبيئة الاقتصادية العالمية. على المدى القصير، قد تستمر التوترات التجارية وعدم اليقين الاقتصادي في التصاعد. قبل أن تتحسن البيئة الاقتصادية، سيكون من الصعب على سوق التشفير أن يشهد تحولًا جوهريًا. يبدو أن السوق الحالي غير حساس لتأثير السياسات الإيجابية، ويحتاج إلى تدفقات نقدية فعلية.
في سيناريو غير ركودي، قد تكون أكبر خسارة محتملة لعملة البيتكوين حوالي 70,000 دولار. ولكن إذا دخلت الاقتصاد في ركود حقيقي، فقد يشهد السعر انخفاضات أكبر. لا يزال توزيع الرقائق في سوق البيتكوين مركزيًا نسبيًا، مما يدل على أن المستثمرين لم يغادروا بشكل جماعي بعد.
نظرًا لنقص الأحداث الإيجابية الكبرى مؤخرًا، إلا إذا تحسنت البيئة الكلية بشكل ملحوظ، فقد يفتقر السوق إلى قوة الدفع للنمو. قد يدخل البيتكوين في دورة تقلبات نمو كبيرة على مدار العام. بالمقابل، فإن آفاق العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة تبدو أكثر كآبة، وقد تواجه ضغطًا أكبر.
على المدى الطويل، لا يزال العديد من المتخصصين في الصناعة متفائلين بشأن السوق. يتوقع بعض المحللين أن يصل سعر البيتكوين في النهاية إلى مليون دولار، ولكن قد يحتاج إلى المرور بجولة من سوق الدب القاسية قبل ذلك. تشير البيانات إلى أن المستثمرين الكبار قد جمعوا أكثر من 65000 بيتكوين مؤخرًا. يعتقد بعض المراقبين في السوق أن البيتكوين قد تقترب من تشكيل قاع، ومن المتوقع حدوث انتعاش في الربع الثاني.
بالنسبة للمستثمرين، في ظل السوق الذي تهيمن عليه الأوضاع الاقتصادية الخارجية، ستؤثر عوامل مثل الرسوم الجمركية والتضخم والجغرافيا السياسية على اتجاهات سوق الأصول الرقمية. في هذه الحالة، قد يكون من الحكمة الحفاظ على الصبر والحذر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين تشهد انخفاض حاد إلى 77,000 دولار، والعاصفة المالية العالمية تختبر سوق العملات الرقمية
الأسواق المالية مضطربة، سوق الأصول الرقمية يواجه اختبارًا مرة أخرى
تواجه الأسواق المالية العالمية تقلبات شديدة، ويبدو أن كل ذلك يعود إلى تصرفات شخص واحد.
مؤخراً، مع تصاعد النزاعات الجمركية العالمية، تزايدت المخاوف بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي. في 10 مارس، تعرضت الأسهم الأمريكية لما يسمى "الاثنين الأسود"، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة الكبرى بشكل جماعي. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2.08%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7%.
لم يسلم سوق الأصول الرقمية من الصعوبات. انخفضت عملة البيتكوين إلى أقل من 77000 دولار، حيث وصلت إلى 76560 دولار، بانخفاض يومي تجاوز 8%. كانت أداء عملة الإيثريوم أسوأ، حيث انخفضت لأقل من 1800 دولار، ووصلت إلى حوالي 1760 دولار، وعادت مستويات الأسعار إلى ما كانت عليه قبل 4 سنوات.
ومع ذلك، يبدو أن السوق قد بدأت تظهر علامات انتعاش. عادت أسعار البيتكوين إلى حوالي 82,000 دولار، وكسر الإيثيريوم أيضًا 1,900 دولار مرة أخرى. ولكن في ظل البيئة الخارجية المعقدة والمتغيرة حاليًا، لا يزال هناك العديد من الشكوك حول ما إذا كانت هذه الموجة من الانتعاش تعني انعكاس السوق.
عند استعراض التاريخ، غالبًا ما تؤدي توقعات الأسواق المالية بشأن سياسات معينة إلى تقلبات شديدة. قبل وبعد الانتخابات، كان المستثمرون يتراهنون بنشاط على تخفيف التنظيمات، وتقليص الضرائب، مما أدى إلى ارتفاع جميع الأسهم الأمريكية والدولار وعملة البيتكوين. ومع ذلك، تبين أن هذه السياسات قد تأتي أيضًا مع مخاطر الركود الاقتصادي.
من حيث المؤشرات الاقتصادية المحلية في الولايات المتحدة ، الوضع معقد. كانت بيانات التوظيف غير الزراعي في فبراير أقل قليلاً من المتوقع ، وارتفع معدل البطالة بشكل طفيف. تظل معدلات التضخم مرتفعة ، حيث بلغت القيمة النهائية المتوقعة لمعدل التضخم السنوي لمدة عام في فبراير 4.3% ، وهو أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة. كما انخفض مؤشر ثقة المستهلك ، مع توقع زيادة نسبة الأسر التي تتوقع تدهور وضعها المالي في العام المقبل إلى 27.4%.
في هذا السياق، بدأت العديد من المؤسسات في التحذير من مخاطر الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. تتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا أن ينكمش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.4% في الربع الأول من هذا العام. تظهر نماذج توقعات JPMorgan أن احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة قد ارتفع من 17% في نهاية نوفمبر من العام الماضي إلى 31%.
تتعلق التغييرات في هذه السلسلة من البيانات الاقتصادية ارتباطًا وثيقًا بالسياسة التجارية الأخيرة. منذ فبراير، أعلنت الولايات المتحدة عدة مرات عن خطط لفرض رسوم جمركية على عدة دول، مما أثار ردود فعل قوية من المجتمع الدولي. وأعلنت دول مثل كندا والمكسيك أنها ستتخذ تدابير مضادة مناسبة. هذه السياسة التجارية غير المستقرة لا تؤدي فقط إلى زيادة عدم اليقين في السوق، ولكنها قد تؤثر سلبًا على الاقتصاد الأمريكي.
في الواقع، التحديات الاقتصادية التي تواجهها الولايات المتحدة حاليا ليست نتيجة ليلة واحدة. الديون الوطنية المرتفعة، والعجز الكبير في الميزانية، وكفاءة الحكومة المنخفضة، كلها مشاكل نتجت عن تراكم طويل الأمد. في مواجهة هذه التحديات، يتعين على صانعي القرار اتخاذ مجموعة من إجراءات الإصلاح، بما في ذلك تقليص الإنفاق الحكومي، وتعديل السياسات التجارية. ومع ذلك، قد تؤدي هذه الإصلاحات إلى تقلبات في السوق وآلام اقتصادية على المدى القصير.
تعتبر سوق الأصول الرقمية جزءًا من النظام المالي العالمي، ومن الصعب عليها أن تكون مستقلة. يرتبط اتجاه سعر البيتكوين ارتباطًا وثيقًا بالمؤشرات الاقتصادية الأمريكية، وهي حاليًا في مرحلة انتقالية بين الصعود والهبوط. من ناحية، يحافظ سعر البيتكوين على مستوى مرتفع، ومن المتوقع أن يتحسن بيئة التنظيم تدريجياً؛ ومن ناحية أخرى، فإن دافع نمو السوق غير كافٍ، والسيولة تتقلص، وأداء العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة ضعيف.
توقعًا للمستقبل، سيظل اتجاه السوق متأثرًا بسياسات الاقتصاد الأمريكي والبيئة الاقتصادية العالمية. على المدى القصير، قد تستمر التوترات التجارية وعدم اليقين الاقتصادي في التصاعد. قبل أن تتحسن البيئة الاقتصادية، سيكون من الصعب على سوق التشفير أن يشهد تحولًا جوهريًا. يبدو أن السوق الحالي غير حساس لتأثير السياسات الإيجابية، ويحتاج إلى تدفقات نقدية فعلية.
في سيناريو غير ركودي، قد تكون أكبر خسارة محتملة لعملة البيتكوين حوالي 70,000 دولار. ولكن إذا دخلت الاقتصاد في ركود حقيقي، فقد يشهد السعر انخفاضات أكبر. لا يزال توزيع الرقائق في سوق البيتكوين مركزيًا نسبيًا، مما يدل على أن المستثمرين لم يغادروا بشكل جماعي بعد.
نظرًا لنقص الأحداث الإيجابية الكبرى مؤخرًا، إلا إذا تحسنت البيئة الكلية بشكل ملحوظ، فقد يفتقر السوق إلى قوة الدفع للنمو. قد يدخل البيتكوين في دورة تقلبات نمو كبيرة على مدار العام. بالمقابل، فإن آفاق العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة تبدو أكثر كآبة، وقد تواجه ضغطًا أكبر.
على المدى الطويل، لا يزال العديد من المتخصصين في الصناعة متفائلين بشأن السوق. يتوقع بعض المحللين أن يصل سعر البيتكوين في النهاية إلى مليون دولار، ولكن قد يحتاج إلى المرور بجولة من سوق الدب القاسية قبل ذلك. تشير البيانات إلى أن المستثمرين الكبار قد جمعوا أكثر من 65000 بيتكوين مؤخرًا. يعتقد بعض المراقبين في السوق أن البيتكوين قد تقترب من تشكيل قاع، ومن المتوقع حدوث انتعاش في الربع الثاني.
بالنسبة للمستثمرين، في ظل السوق الذي تهيمن عليه الأوضاع الاقتصادية الخارجية، ستؤثر عوامل مثل الرسوم الجمركية والتضخم والجغرافيا السياسية على اتجاهات سوق الأصول الرقمية. في هذه الحالة، قد يكون من الحكمة الحفاظ على الصبر والحذر.