بروتوكول السيولة المركزية في نظام Sui: تحليل Cetus
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول السيولة في نظام Move، يستخدم خوارزمية السيولة المركزية المشابهة لـ Uniswap V3، ويقدم للمستخدمين تجربة تداول فعالة واستخدامًا للتمويل. في الوقت نفسه، يستفيد Cetus من ميزات Sui، ويطور بعض الوظائف القابلة للتجميع الفريدة.
01، الفئات المستهدفة لخدمات DEX
على الرغم من أن سوق التداول المشفر على السلسلة صغير الحجم، إلا أنه ينمو بسرعة. تتمثل السمات الرئيسية لهذا السوق في أن معظم الأصول تنتمي إلى فئة ذات سيولة منخفضة وقيمة سوقية منخفضة، بالإضافة إلى أن هناك عددًا كبيرًا من الأصول الجديدة يتم إنتاجها يوميًا، مما يزيد من الطلب على اكتشاف الأسعار. في هذا السياق، كيف يمكن تحسين اكتشاف الأسعار لجذب السيولة هو مفتاح ازدهار التداول على السلسلة. لذلك، يجب أن تخدم DEX أولاً مقدمي السيولة (LP).
تختلف احتياجات LP في سيناريوهات التداول المختلفة. يمكننا تقسيم الأصول على السلسلة إلى نوعين: الأصول الرئيسية ( العشرة الأوائل في حجم التداول على السلاسل العامة ) والأصول ذات الذيل الطويل، حيث تختلف احتياجات LP الخاصة بها.
LP الرئيسية: السعي لتحقيق المزيد من إيرادات الرسوم، أقل خسارة غير دائمة ( Uni V3 أكثر ميزة )
أصول الذيل الطويل LP: تحتاج إلى استراتيجيات سوق أكثر اقتصادية وقابلية للتحكم ومرونة ( Uni V2 أكثر ملاءمة، تكلفة إدارة السيولة منخفضة )
على المدى الطويل، فإن V3 الأكثر كفاءة في استخدام رأس المال هو الاتجاه السائد، ولكن بسبب اختلاف الطلب، لا يزال بإمكان Uni V2 و V3 الت coexist من الناحية البيانات. ومع ذلك، من المؤكد أن السوق ستشهد ظهور لاعبين جدد يمكنهم تلبية كلا النوعين من الطلب. في بيئات جديدة مثل Sui، يعد Cetus بلا شك مرشحًا أقوى.
02، سيتوس: أول بروتوكول مركزي للسيولة في نظام Move
Cetus قامت حاليًا بإطلاق مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك Swap، والسيولة غير المصرح بها، وجسر عبر السلاسل.
السيولة المركزية
Cetus تعتمد خوارزمية صنع السوق للسيولة المركزة المشابهة لـ Uniswap V3. يمكن لـ LP إنشاء عدة مراكز في نفس الحوض، من خلال تعيين نطاقات أسعار مختلفة لمحاكاة منحنى أسعار الاستراتيجيات المخصصة. مع تغير الأسعار، ستستهلك العقود الذكية السيولة المتاحة ضمن نطاق الأسعار الحالي حتى يتم الوصول إلى Tick السعر التالي، ثم تنتقل على الفور إلى Tick جديدة، مما ينشط السيولة النائمة ضمن نطاق Tick الجديد. يرتبط نطاق Tick بمستوى رسوم التداول، كلما زادت الرسوم، زادت كثافة نقاط Tick.
من خلال تركيز السيولة، يمكن لمزودي السيولة كسب المزيد من رسوم التداول وزيادة كفاءة رأس المال.
بناء المسبح بدون إذن
تتيح Cetus للمستخدمين إنشاء برك السيولة دون الحاجة إلى إذن، ويمكن لمطوري المشاريع أيضًا إطلاق رموز جديدة مباشرة على المنصة. يساعد ذلك Cetus على جذب المزيد من المشاريع المبكرة، وتشكيل سلطة التسعير بسرعة للأصول ذات الذيل الطويل.
رسوم تداول مرنة
Cetus توفر مستويات متعددة من رسوم التداول ( 0.01%، 0.05%، 0.25%، 1% )، يمكن ضبط عدة برك برسوم مختلفة لنفس الرمز. هذا التصميم يشجع السوق على البحث عن أفضل حلول توزيع السيولة، مما يوفر مرونة أكبر لمقدمي السيولة و مستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للموضع
يمكن للمستخدمين تنفيذ أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة بناءً على أوامر النطاق. كما يمكن استخدام مدير المراكز من طرف ثالث للإدارة، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة، ويسهل LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتجميع
يدعم Cetus القابلية العالية للتجميع، حيث يمكن للمشاريع الأخرى إنشاء واجهات تبادل على واجهتها الأمامية من خلال دمج Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى سيولة Cetus.
جسر跨链 الآمن
جسر العبور عبر السلاسل المستند إلى Wormhole من Cetus يدعم الأصول عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة بطريقة آمنة ومريحة.
نموذج الاقتصاد الرمزي المرتبط بقوة
Cetus تعتمد نموذج الاقتصاد xToken. يحصل المستخدمون على حصة من أرباح البروتوكول من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع البروتوكول.
03، فريق Cetus: خبرة متطورة في تطوير خوارزميات صنع السوق المركزية للسيولة
إن خوارزمية صنع السوق للسيولة المركزة في Uniswap v3 (CLMM) تمثل ثورة في بنية DeFi، حيث زادت بشكل كبير من كفاءة استخدام رأس المال للـ LP. ومع ذلك، على الشبكات السريعة غير EVM، هناك عدد قليل من المنافسين في مجال CLMM. في المستقبل، ستتمحور المنافسة بين DEXs من نوع CLMM بشكل أكبر حول التشغيل، وقد تجد Uniswap ذات التشغيل الخفيف نفسها في وضع ضعيف تدريجياً.
فريق Cetus وراءه يمتلك خبرة ناضجة في تطوير وتشغيل DEX، وقد تم تشغيل نسخته على Aptos بشكل مستقر. بناءً على موثوقية المنتج، وقدرة BD القوية داخل النظام البيئي، والابتكار المستمر في التشغيل، من المتوقع أن يحصل فريق Cetus على مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية في نظام Sui البيئي.
04، الابتكارات DeFi الناتجة عن بروتوكول السيولة المركزية
بروتوكول إدارة السيولة التلقائية LP
بروتوكول السيولة المركزة، عادةً ما يقدم LP السيولة بالقرب من سعر السوق. ولكن عندما يتجاوز السعر نطاق الاستراتيجية، يواجه LP خسائر غير دائمة ولا يمكنه جني الرسوم، مما يتطلب إعادة نشر الاستراتيجية. وقد ظهرت بروتوكولات إدارة السيولة الآلية، والتي يمكن أن تساعد LP في تنفيذ استراتيجيات صناعة السوق تلقائيًا.
يمكن أن تحقق هذه البروتوكولات أيضًا:
تعدين LP للأصول أحادية الجانب
إصدار رموز LP ERC20 لمزودي السيولة
حوض مدفع رشاش جديد وتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يتم تضخيم مزايا رأس المال، يمكن للفريق المهني تنفيذ المزيد من الاستراتيجيات المخصصة. يمكن لبركة المدافع اتخاذ استراتيجيات نشطة ومستقرة لتحقيق العوائد، مما يوفر قيمة كبيرة للمستخدمين الذين لديهم احتياجات استثمارية كبيرة.
نظام المشتقات الجديد
في نظام CLMM، يواجه LP مخاطر غير عادية أعلى. تطوير مشتقات يمكن أن تحمي LP من مخاطر صنع السوق، لتخفيف خسائر فوائد LP الناتجة عن عمليات البيع الضارة للمشاريع، هو اتجاه يستحق الاهتمام.
استنادًا إلى مزايا القابلية للتجميع لخوارزمية CLMM، لا يزال هناك العديد من بروتوكولات DeFi المحتملة التي تنتظر التطوير. خاصة بعد سلسلة من أحداث المخاطر التي تعرضت لها المؤسسات المركزية مؤخرًا، أصبحت أهمية DeFi أكثر وضوحًا.
05، ملخص
فريق Cetus يمتلك قدرة ناضجة على تسليم المنتجات، وقدرة قوية على تطوير الأعمال بين الأنظمة البيئية وقدرة تشغيلية. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX والمجال الخاص به. نحن نعتقد أن Cetus لديه احتمال كبير ليصبح رائد الصناعة في مسار النظام البيئي الفريد مثل Sui.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Cetus: تحليل عميق لمركز السيولة DEX الأول في نظام Sui البيئي
بروتوكول السيولة المركزية في نظام Sui: تحليل Cetus
Cetus هو بورصة لامركزية وبروتوكول السيولة في نظام Move، يستخدم خوارزمية السيولة المركزية المشابهة لـ Uniswap V3، ويقدم للمستخدمين تجربة تداول فعالة واستخدامًا للتمويل. في الوقت نفسه، يستفيد Cetus من ميزات Sui، ويطور بعض الوظائف القابلة للتجميع الفريدة.
01، الفئات المستهدفة لخدمات DEX
على الرغم من أن سوق التداول المشفر على السلسلة صغير الحجم، إلا أنه ينمو بسرعة. تتمثل السمات الرئيسية لهذا السوق في أن معظم الأصول تنتمي إلى فئة ذات سيولة منخفضة وقيمة سوقية منخفضة، بالإضافة إلى أن هناك عددًا كبيرًا من الأصول الجديدة يتم إنتاجها يوميًا، مما يزيد من الطلب على اكتشاف الأسعار. في هذا السياق، كيف يمكن تحسين اكتشاف الأسعار لجذب السيولة هو مفتاح ازدهار التداول على السلسلة. لذلك، يجب أن تخدم DEX أولاً مقدمي السيولة (LP).
تختلف احتياجات LP في سيناريوهات التداول المختلفة. يمكننا تقسيم الأصول على السلسلة إلى نوعين: الأصول الرئيسية ( العشرة الأوائل في حجم التداول على السلاسل العامة ) والأصول ذات الذيل الطويل، حيث تختلف احتياجات LP الخاصة بها.
على المدى الطويل، فإن V3 الأكثر كفاءة في استخدام رأس المال هو الاتجاه السائد، ولكن بسبب اختلاف الطلب، لا يزال بإمكان Uni V2 و V3 الت coexist من الناحية البيانات. ومع ذلك، من المؤكد أن السوق ستشهد ظهور لاعبين جدد يمكنهم تلبية كلا النوعين من الطلب. في بيئات جديدة مثل Sui، يعد Cetus بلا شك مرشحًا أقوى.
02، سيتوس: أول بروتوكول مركزي للسيولة في نظام Move
Cetus قامت حاليًا بإطلاق مجموعة كاملة من المنتجات بما في ذلك Swap، والسيولة غير المصرح بها، وجسر عبر السلاسل.
السيولة المركزية
Cetus تعتمد خوارزمية صنع السوق للسيولة المركزة المشابهة لـ Uniswap V3. يمكن لـ LP إنشاء عدة مراكز في نفس الحوض، من خلال تعيين نطاقات أسعار مختلفة لمحاكاة منحنى أسعار الاستراتيجيات المخصصة. مع تغير الأسعار، ستستهلك العقود الذكية السيولة المتاحة ضمن نطاق الأسعار الحالي حتى يتم الوصول إلى Tick السعر التالي، ثم تنتقل على الفور إلى Tick جديدة، مما ينشط السيولة النائمة ضمن نطاق Tick الجديد. يرتبط نطاق Tick بمستوى رسوم التداول، كلما زادت الرسوم، زادت كثافة نقاط Tick.
من خلال تركيز السيولة، يمكن لمزودي السيولة كسب المزيد من رسوم التداول وزيادة كفاءة رأس المال.
بناء المسبح بدون إذن
تتيح Cetus للمستخدمين إنشاء برك السيولة دون الحاجة إلى إذن، ويمكن لمطوري المشاريع أيضًا إطلاق رموز جديدة مباشرة على المنصة. يساعد ذلك Cetus على جذب المزيد من المشاريع المبكرة، وتشكيل سلطة التسعير بسرعة للأصول ذات الذيل الطويل.
رسوم تداول مرنة
Cetus توفر مستويات متعددة من رسوم التداول ( 0.01%، 0.05%، 0.25%، 1% )، يمكن ضبط عدة برك برسوم مختلفة لنفس الرمز. هذا التصميم يشجع السوق على البحث عن أفضل حلول توزيع السيولة، مما يوفر مرونة أكبر لمقدمي السيولة و مستخدمي التداول.
إدارة تلقائية للموضع
يمكن للمستخدمين تنفيذ أوامر جني الأرباح والأوامر المحددة بناءً على أوامر النطاق. كما يمكن استخدام مدير المراكز من طرف ثالث للإدارة، مما يقلل من صعوبة إدارة السيولة، ويسهل LP للأصول ذات الذيل الطويل.
القابلية للتجميع
يدعم Cetus القابلية العالية للتجميع، حيث يمكن للمشاريع الأخرى إنشاء واجهات تبادل على واجهتها الأمامية من خلال دمج Cetus SDK، والوصول بسرعة إلى سيولة Cetus.
جسر跨链 الآمن
جسر العبور عبر السلاسل المستند إلى Wormhole من Cetus يدعم الأصول عبر ما يقرب من 20 سلسلة عامة بطريقة آمنة ومريحة.
نموذج الاقتصاد الرمزي المرتبط بقوة
Cetus تعتمد نموذج الاقتصاد xToken. يحصل المستخدمون على حصة من أرباح البروتوكول من خلال امتلاك رمز CETUS و xCETUS، مما يضمن توافق مصالح المجتمع مع البروتوكول.
03، فريق Cetus: خبرة متطورة في تطوير خوارزميات صنع السوق المركزية للسيولة
إن خوارزمية صنع السوق للسيولة المركزة في Uniswap v3 (CLMM) تمثل ثورة في بنية DeFi، حيث زادت بشكل كبير من كفاءة استخدام رأس المال للـ LP. ومع ذلك، على الشبكات السريعة غير EVM، هناك عدد قليل من المنافسين في مجال CLMM. في المستقبل، ستتمحور المنافسة بين DEXs من نوع CLMM بشكل أكبر حول التشغيل، وقد تجد Uniswap ذات التشغيل الخفيف نفسها في وضع ضعيف تدريجياً.
فريق Cetus وراءه يمتلك خبرة ناضجة في تطوير وتشغيل DEX، وقد تم تشغيل نسخته على Aptos بشكل مستقر. بناءً على موثوقية المنتج، وقدرة BD القوية داخل النظام البيئي، والابتكار المستمر في التشغيل، من المتوقع أن يحصل فريق Cetus على مكانة رائدة في بنية CLMM التحتية في نظام Sui البيئي.
04، الابتكارات DeFi الناتجة عن بروتوكول السيولة المركزية
بروتوكول إدارة السيولة التلقائية LP
بروتوكول السيولة المركزة، عادةً ما يقدم LP السيولة بالقرب من سعر السوق. ولكن عندما يتجاوز السعر نطاق الاستراتيجية، يواجه LP خسائر غير دائمة ولا يمكنه جني الرسوم، مما يتطلب إعادة نشر الاستراتيجية. وقد ظهرت بروتوكولات إدارة السيولة الآلية، والتي يمكن أن تساعد LP في تنفيذ استراتيجيات صناعة السوق تلقائيًا.
يمكن أن تحقق هذه البروتوكولات أيضًا:
حوض مدفع رشاش جديد وتعدين بالرافعة
تحت خوارزمية CLMM، يتم تضخيم مزايا رأس المال، يمكن للفريق المهني تنفيذ المزيد من الاستراتيجيات المخصصة. يمكن لبركة المدافع اتخاذ استراتيجيات نشطة ومستقرة لتحقيق العوائد، مما يوفر قيمة كبيرة للمستخدمين الذين لديهم احتياجات استثمارية كبيرة.
نظام المشتقات الجديد
في نظام CLMM، يواجه LP مخاطر غير عادية أعلى. تطوير مشتقات يمكن أن تحمي LP من مخاطر صنع السوق، لتخفيف خسائر فوائد LP الناتجة عن عمليات البيع الضارة للمشاريع، هو اتجاه يستحق الاهتمام.
استنادًا إلى مزايا القابلية للتجميع لخوارزمية CLMM، لا يزال هناك العديد من بروتوكولات DeFi المحتملة التي تنتظر التطوير. خاصة بعد سلسلة من أحداث المخاطر التي تعرضت لها المؤسسات المركزية مؤخرًا، أصبحت أهمية DeFi أكثر وضوحًا.
05، ملخص
فريق Cetus يمتلك قدرة ناضجة على تسليم المنتجات، وقدرة قوية على تطوير الأعمال بين الأنظمة البيئية وقدرة تشغيلية. لديهم فهم عميق وفريد من نوعه لمنتج DEX والمجال الخاص به. نحن نعتقد أن Cetus لديه احتمال كبير ليصبح رائد الصناعة في مسار النظام البيئي الفريد مثل Sui.