تحليل الديناميات والاتجاهات في سوق Web3

1. نقاط السوق

1. البيئة الكلية

تم الإعلان عن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر، حيث تستمر معدلات التضخم في التراجع. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي في ديسمبر 2024 بنسبة 2.9%، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.2% على أساس سنوي. على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلكين العام ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري، وهو أعلى مستوى له منذ 10 أشهر، إلا أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي زاد فقط بنسبة 0.2%. تعكس البيانات انخفاض أسعار الطعام والإقامة، وتباطؤ الزيادة في خدمات الرعاية الصحية، واعتدال زيادة الإيجارات، مما ساهم في تخفيف ضغط التضخم. وقد ساعدت هذه الحالة على تخفيف عمليات البيع في سوق السندات، وأعادت تنشيط توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تبع ذلك انتعاش في الأسهم الأمريكية، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 2%، وقفز مؤشر داو جونز بأكثر من 700 نقطة. كما سجل سوق العملات الرقمية أداءً قويًا، حيث عاد سعر البيتكوين إلى مستوى مائة ألف دولار، مما يظهر حساسيته تجاه الاتجاهات الاقتصادية الكلية.

بدأت صناديق التقاعد العالمية في تخصيص البيتكوين، مع التركيز على فئة الأصول الناشئة. تحاول العديد من صناديق التقاعد شراء البيتكوين. أصبحت صناديق التقاعد في ولاية ويسكونسن وميشيغان الأمريكية من بين أكبر حاملي الأسهم في سوق الأسهم الأمريكية المتخصصة في العملات المشفرة. كما قامت بعض إدارات صناديق التقاعد في المملكة المتحدة وأستراليا بإجراء تخصيصات صغيرة للبيتكوين من خلال الصناديق أو المشتقات. على الرغم من أن استثمارات العملات المشفرة لا تزال تمثل قلة في صناعة المعاشات التقاعدية، فإن معظم المستشارين يتبنون موقفًا حذرًا تجاه دخول عملائهم إلى هذا المجال، إلا أن المزيد والمزيد من صناديق التقاعد بدأت تولي اهتمامًا لهذه الفئة الناشئة من الأصول.

! مراجعة Web3 الذكاء الاصطناعي اليومية (2025/1/16)

2. مجال Web3

ستبدأ الولايات المتحدة في تطبيق متطلبات الإبلاغ من طرف ثالث على تداول العملات المشفرة اعتبارًا من عام 2025. سيتم تقديم جميع معلومات التداول التي تتم على منصات التداول المركزية مباشرة إلى مصلحة الضرائب الأمريكية. يجب على المؤسسات مثل منصات التداول المدارة، ومقدمي محافظ الأصول الرقمية، ومشغلي أجهزة الصراف الآلي للعملات المشفرة، ومعالجي المدفوعات للأصول الرقمية تتبع معاملات الشراء والبيع للمستخدمين على مدار العام، وتقديم تقارير ذات صلة للمستخدمين والسلطات الضريبية في أوائل عام 2026. سيتم تأجيل تقارير معاملات نظير إلى نظير على المنصات اللامركزية حتى عام 2027، حيث يتطلب فقط الإبلاغ عن إجمالي حجم المعاملات. بالإضافة إلى ذلك، ستتم الإبلاغ عن تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الجديدة من خلال نماذج محددة، بما في ذلك تداول الحصص والأحداث الخاضعة للضريبة التي تحدث داخل الصندوق.

أبلغت لجنة الخدمات المالية الكورية عن حالات تداول غير عادلة بموجب "قانون حماية مستخدمي الأصول الافتراضية" لأول مرة. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ اعتبارًا من يوليو 2024، ويطلب من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية المحليين الإبلاغ عن المعاملات غير العادية والتحقيق في أنماط التداول غير العادلة. وفقًا لما تم الكشف عنه، استخدم المشتبه بهم تقنية "رفع الأسعار" لتManipulate السوق، من خلال تقديم عدة أوامر شراء لرفع سعر عملة مشفرة معينة، ثم بسرعة قاموا ببيع كميات كبيرة من الأصول التي تم شراؤها مسبقًا. يتم عادةً تنفيذ عملية التManipulation بأكملها في غضون 10 دقائق، مما يؤدي إلى تقلبات سعرية حادة في الأصول المستهدفة، وحققوا أرباحًا غير قانونية تصل إلى مئات الملايين من الوون الكوري في غضون شهر. تمثل هذه الحالة خطوة مهمة لكوريا في مكافحة السلوكيات غير الملائمة في سوق العملات المشفرة.

! مراجعة Web3 الذكاء الاصطناعي اليومية (2025/1/16)

٢. السرد الساخن

وصلت القيمة السوقية لـ XRP إلى 170 مليار دولار، متجاوزة عمالقة إدارة الأصول. تجاوز سعر XRP 3 دولارات لأول مرة، محققاً أعلى مستوى له منذ عام 2018، حيث زاد بنسبة 40% خلال 15 يوماً. حالياً، يبعد XRP عن ذروته التاريخية البالغة 3.84 دولارات بنسبة 17% فقط، وقد تجاوزت قيمته السوقية 170 مليار دولار. هذه الزيادة مدفوعة بشكل رئيسي بتوقعات السياسات الصديقة للعملات المشفرة وإصلاح تنظيم الأصول الرقمية في الولايات المتحدة، لا سيما الصراع القانوني مع لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. أشار الخبراء في الصناعة إلى أن ارتفاع XRP يعود إلى علاقات التعاون الجديدة، وإطلاق العملات المستقرة، والتكهنات حول صندوق ETF الفوري المحتمل. لا يزال "الحيتان" التي تحتفظ بكميات كبيرة من الرموز تواصل زيادة حصصها، مما يدعم هذا الارتفاع. منذ نوفمبر، زادت هذه العناوين من حيازتها بمقدار 1.4 مليار XRP، بقيمة حوالي 3.8 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تُظهر بيانات Google Trends أن حجم البحث عن XRP قد تجاوز حجم البحث عن البيتكوين.

ثلاثة، المشاريع الساخنة

Sora Labs هي منظمة تركز على نظام Solana البيئي. تشمل المشاريع الرئيسية التي تم تطويرها:

1. Zen: إطار عمل محادثة الذكاء الاصطناعي مفتوح المصدر المبني بلغة Go، يهدف إلى تبسيط ومرونة تطوير أنظمة الدردشة الوكيلة.
2. هانا: وكيل تويتر AI المعتمد على إطار Zen، يعرض ميزات Zen.
3. مجموعة الأدوات: أدوات تم تطويرها باستخدام Go و Rust، تساعد في إدارة التعاون السلس مع نماذج الذكاء الاصطناعي.
4. مجموعة أدوات سولانا: حزمة أدوات موسعة تقدم ميزات محددة لسولانا.

تم فتح جميع المشاريع كمصدر مفتوح. في مجال الاقتصاد الرمزي، قام فريق التطوير بشراء 100 مليون رمز، تم قفل 99.2 مليون منها حتى 12 مارس، وسيتم فتح 24.75 مليون رمز بشكل خطي كل أسبوعين، حيث سيكون موعد الفتح التالي في 29 يناير. بالإضافة إلى ذلك، تم نقل 829.6 ألف رمز إلى العقد، ولكن لم يتم قفلها بعد. تمثل أكبر 100 حصة 61.95%، حيث يمثل أكبر حائز 9.92% من الجزء المقفل، وقد تضاعف متوسط سعر الشراء لأكبر 100 مرة.

أربعة، دوران القطاعات

تتركز القطاعات الساخنة في السوق الحالية بشكل رئيسي على الذكاء الاصطناعي والألعاب والبنية التحتية. لقد أظهرت هذه القطاعات في الساعات الأربع والعشرين الماضية اتجاهًا قويًا نحو الارتفاع، مما يدل على اهتمام المستثمرين المستمر وتفاؤلهم تجاه هذه المجالات.

داخل القطاع، هناك اختلافات في أداء المشاريع المختلفة. فقد شهدت بعض المشاريع ارتفاعات ملحوظة، بينما كانت أخرى مستقرة نسبياً أو شهدت انخفاضاً طفيفاً. يعكس هذا التباين تقييم السوق المختلف للمشاريع، بالإضافة إلى حرص المستثمرين في اختيار الأهداف الاستثمارية المحددة.

بشكل عام، يظهر السوق فرصًا هيكلية معينة، خاصة في مجالات تطبيقات التكنولوجيا الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي والألعاب. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين متابعة الأساسيات وتطور كل مشروع عن كثب، فضلاً عن التغيرات في البيئة السوقية الإجمالية، لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة.

! مراجعة Web3 الذكاء الاصطناعي اليومية (2025/1/16)