تقرير أسبوعي عن سوق العملات الرقمية: تأثير نزاعات التجارة على المالية العالمية، بيتكوين يتراجع بالقرب من خط العام

هذا الأسبوع، افتتح سعر البيتكوين عند 82379.98 دولار، وأغلق عند 78370.75 دولار، بانخفاض قدره 4.87% على مدار الأسبوع، مع تقلبات بنسبة 13.92% وزيادة ملحوظة في حجم التداول. يتحرك سعر البيتكوين في قناة هبوطية، وبعد الاقتراب من الحافة العليا للقناة، تأثر بانخفاض بسبب السياسة الأمريكية في عطلة نهاية الأسبوع، وهو حاليا يستقر مؤقتاً بالقرب من خط السنة (المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا).

في 2 أبريل، أعلنت الحكومة الأمريكية عن سياسة تجارية جديدة تجاوزت التوقعات، مما أثار زلزلاً عالمياً. بعدها، أعلنت الحكومة الصينية عن تدابير مناسبة. شهدت الأسواق المالية تقلبات حادة على الفور، حيث انخفضت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل كبير هذا الأسبوع استجابةً لهذه الصدمة، كما شهدت عائدات سندات الخزانة الأمريكية انخفاضًا ملحوظًا.

تأثير سياسة التجارة الجديدة طغى على جميع الأخبار الأخرى، والأسواق مشغولة ببيع الأصول وإعادة تسعير هذه السياسة غير المتوقعة.

تواجه الأسواق المالية العالمية حاليًا مرحلة من التعديل الحاد وإعادة التسعير، حيث أن أكبر عوامل عدم اليقين تأتي من الإجراءات اللاحقة التي تتخذها الحكومة الأمريكية ومجلس الاحتياطي الفيدرالي.

الاقتصاد الكلي والبيانات المالية

في 2 أبريل، أعلنت الحكومة الأمريكية عن تنفيذ سياسة ضريبية جديدة على الشركاء التجاريين العالميين، حيث وضعت حدًا أدنى للرسوم الجمركية بنسبة 10%، وفرضت معدلات ضريبية أعلى على بعض الدول. ستدخل الرسوم الجمركية الأساسية حيز التنفيذ اعتبارًا من 5 أبريل، بينما ستدخل التدابير الضريبية العالية حيز التنفيذ اعتبارًا من 9 أبريل 2025.

وزير الخزانة الأمريكي دعا الدول إلى التحلي بضبط النفس في مقابلة، وأكد أنه إذا لم يكن هناك رد فعل سيكون هذا هو الحد الأقصى.

في 3 أبريل، ردت الصين بسرعة وأعلنت عن فرض رسوم جمركية بمعدل متساوي على جميع السلع المستوردة من الولايات المتحدة، على أن يبدأ التنفيذ في 9 أبريل.

على الرغم من أن بعض الاقتصادات الصغيرة اختارت القبول، يُتوقع أن تتخذ اقتصادات رئيسية مثل الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة بعض التدابير للتعامل مع ذلك.

بسبب قوة السياسات التي فاقت التوقعات، انخفضت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بسرعة خلال يومي تداول الخميس والجمعة. تراجعت مؤشرات ناسداك وستاندرد آند بورز 500 وداو جونز بنسبة 10.02% و9.08% و7.86% على التوالي خلال الأسبوع. تأثرت أسعار أسهم عمالقة التكنولوجيا بشكل أكبر، حيث فقدت السوق الأمريكية أكثر من 5 تريليون دولار من قيمتها السوقية طوال الأسبوع.

أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر مارس التي تم نشرها في 4 أبريل، زيادة في عدد الوظائف بمقدار 228000، وهو ما يتجاوز توقعات السوق، بينما ارتفع معدل البطالة قليلاً إلى 4.2%. وأشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في خطابه إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا، لكن سياسة الرسوم الجمركية الجديدة ستؤثر سلبًا على نمو الاقتصاد والتضخم.

حث الرئيس الأمريكي الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن عبر وسائل التواصل الاجتماعي. حتى نهاية الأسبوع، تتوقع السوق أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أربع مرات هذا العام، حيث تتجاوز احتمالية خفضها في يونيو 90٪.

قد تستمر الاحتكاكات التجارية، لكن أسوأ الصدمات قد مرت بالفعل. يحتاج السوق إلى بعض الوقت لتأكيد ما إذا كانت الأسعار كافية، وما إذا كانت هناك حالات أكثر خطورة ستظهر. المفتاح هو ما إذا كانت السياسات الجديدة ستساعد في دفع المفاوضات، وكيف ستكون النتائج النهائية للمفاوضات بين الولايات المتحدة والدول الأخرى.

تدفق الأموال

سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع شهدت تدفق صافي للخارج بقيمة 3.33 مليون دولار، حيث تم خروج 1.78 مليون دولار من صندوق بيتكوين المتداول في البورصة، وخروج 1.08 مليون دولار من العملات المستقرة. وهذا يكسر الاتجاه السابق المتمثل في أربعة أسابيع متتالية من تدفق الأموال إلى الداخل.

بالنظر إلى التقلبات الحادة في سوق الأسهم الأمريكية، فإن حجم التدفقات الخارجة هذا ليس بالأمر الجسيم، ولكن لا يزال يتعين الحذر من عمليات البيع الإضافية المحتملة التي قد تطرأ لاحقًا.

ضغط البيع وحالة البيع

مع تقلبات سوق الأسهم الأمريكية، زادت ضغوط البيع في السوق. تظهر البيانات على السلسلة أن تدفق بيتكوين إلى البورصات وصل إلى 188614.7 عملة، حيث زاد حاملو المدى القصير من ضغطهم على البيع، بينما كان بيع حاملي المدى الطويل أقل قليلاً مقارنة بالأسبوع الماضي. تشير البيانات إلى أنه بعد خروج مستمر لمدة 3 أسابيع، زادت حيازة بيتكوين في البورصات المركزية هذا الأسبوع بمقدار 3116.1 عملة، مما يدل على تراكم ضغط البيع.

منذ أواخر فبراير، كانت غالبية مجموعة حاملي المراكز القصيرة في حالة خسارة غير محققة معظم الوقت، حيث وصلت نسبة الخسائر غير المحققة الأخيرة إلى 16%، مسجلة أكبر رقم قياسي للخسائر غير المحققة في هذه الدورة. لا تزال هذه المجموعة تواجه ضغطًا كبيرًا، وإذا انهارت، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الانخفاض في الأسعار.

تواصل مجموعة حاملي العملات لفترة طويلة دورها كمنظم للسوق، حيث زادت هذا الأسبوع بمقدار 5.33 ألف من بِتكوين.

ما لم يرتفع سوق الأسهم الأمريكي أو تتخذ الاحتياطي الفيدرالي سياسات تخفيف مثل خفض أسعار الفائدة، فمن الصعب زيادة قوة الشراء في السوق، وسيكون من الصعب على سعر البيتكوين الحصول على قوة دفع للارتفاع.

مؤشرات الدورة

وفقًا لبيانات محرك التحليل، فإن مؤشر دورة البيتكوين الحالي هو 0.375، مما يشير إلى أن السوق في مرحلة استمرارية صاعدة.