سيبدأ ترقية إيثيريوم شنغهاي قريبًا في فتح وظيفة استخراج التكديس، مما أثار اهتمامًا واسعًا بتكديس إيثيريوم والمنتجات المشتقة ذات الصلة. منذ إطلاقها في عام 2019، اعتمدت بولكادوت آلية PoS، وقد أطلقت مؤخرًا العديد من أدوات التكديس الجديدة. ستقوم هذه المقالة بمقارنة آلية التكديس والحالة الحالية لكل من إيثيريوم وبولكادوت من زوايا متعددة، وتحليل موجز لتطور سوق المنتجات المشتقة لكليهما.
التكديس آلية مقارنة
تستخدم إثيريوم آلية إثبات الحصة (PoS)، حيث يحتاج كل مُصادق إلى الاحتفاظ بـ 32 ايثر للتكديس. يقوم المُصادقون بتشغيل عقدة السلسلة الرئيسية ومجموعة من عملاء المُصادقين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 من الايثر. يتم تعيين هؤلاء المُصادقين عشوائيًا إلى "لجنة"، مسؤولة عن التحقق من التقسيمات في الشبكة. تتطلب إثيريوم 2.0 مجموعة كبيرة من المُصادقين لضمان القابلية للاستخدام والفعالية: يحتاج كل تقسيم إلى ما لا يقل عن 111 مُصادقًا لتشغيل الشبكة، و 256 مُصادقًا لإنهاء جميع التقسيمات خلال فترة واحدة. إذا كان هناك 64 تقسيمًا، فسنحتاج إلى 16384 مُصادق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعتمدة على الترشيح (NPoS)، والتي تشمل دورين: "التحقق" الذي يقوم بتشغيل العقد و"المرشح" الذي يرشح المراقبين. لا يحتاج المرشحون لتشغيل الآلات بأنفسهم، ولكن يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت النظام، ويمكنهم الانضمام إلى مجموعة المرشحين لتقليل عتبة المشاركة. تجعل NPoS مجموعة المراقبين المطلوبة لبولكادوت أصغر، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 مراقبين، و100 سلسلة متوازية تحتاج فقط إلى 1000 مراقب. حاليًا، تمتلك شبكة بولكادوت 297 مراقب، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 مراقب في مرحلة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "خطة الألف مراقب" لزيادة عدد المراقبين.
بيانات التكديس الحالية
حتى 10 فبراير 2023، يوجد 1644 مليون ETH في التكديس في إثيريوم، ومعدل التكديس هو 14.3%، و513,000 مصادق، ومعدل العائد على التكديس هو 4.32%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم هو 4.55%. بينما يوجد 5.92 مليار DOT في التكديس في بولكادوت، ومعدل التكديس هو 46.4%، و455,000 مرشح، ومعدل العائد التاريخي على التكديس هو 15.39%، ومعدل العائد بعد خصم التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لشبكات PoS، كلما زادت نسبة التكديس، زادت أمان الشبكة. نسبة التكديس الحالية لإثيريوم منخفضة نسبيًا، ربما لأن الايثر المكدس غير قابل للاستخراج حاليًا. من المتوقع أن يدعم ترقية "شنغهاي" لإثيريوم، المقررة في مارس، استخراج الايثر المكدس، مما قد يؤدي إلى زيادة كبيرة في نسبة التكديس. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تظل النسبة الفعلية للتكديس غالبًا بين 40%-60%.
مقارنة فترة القفل
حاليًا، لا يمكن سحب ETH المكدسة في إثيريوم، بعد اكتمال ترقية "شنغهاي"، سيتمكن المستخدمون من سحب ETH المكدسة. في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة، أي أنه يمكن سحب ETH المكدسة بعد 27 ساعة من فك المكدس.
مدة التكديس في بولكادوت هي 28 يومًا، أي أنه يمكن سحب DOT المكدس بعد 28 يومًا من فك التكديس. يمكن أن يزيد طول فترة القفل من أمان البروتوكول، لكنه قد يقلل من جاذبية المكدسين بسبب انخفاض المرونة وارتفاع تكلفة الفرصة البديلة.
التكديس门槛对比
إثيريوم يدعم فقط نوعًا واحدًا من التكديس الأصلي، وهو تشغيل المدققين بأنفسهم. يجب على كل مدقق إيداع 32 ايثر، ويتطلب الأمر جهاز كمبيوتر متصل بالإنترنت على مدار العام ومعرفة تقنية معينة.
على الرغم من أن بروتوكول إثيريوم نفسه لا يدعم التكديس المفوض، إلا أن هناك أطراف ثالثة تقدم خدمات استضافة العقد. تتطلب هذه الطريقة إيداع 32 ETH، وهي مناسبة للمستخدمين الذين لديهم أموال ولكنهم لا يفهمون التقنية، ولكنها تتطلب قدرًا معينًا من الثقة في موفري الاستضافة.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، مرتبة حسب عتبة الأموال من الأعلى إلى الأدنى: تشغيل المصدقين، التعيين المباشر، تشغيل حوض التعيين والانضمام إلى حوض التعيين، حيث يتطلب الحد الأدنى فقط 1 DOT للمشاركة في التكديس. كما يوفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
تشغيل المُحققين: يتطلب جهاز كمبيوتر مخصص ومعرفة تقنية في التشغيل. كما يتطلب عدد مُعين من DOT المُكدس ليكون ضمن مجموعة المُحققين النشطين، حيث يلزم ما لا يقل عن حوالي 1.6 مليون DOT.
الترشيح المباشر: يجب على المرشح اختيار ما يصل إلى 16 من المدققين الموثوق بهم للتكديس. يشارك المرشح والمدققون مكافآت الشبكة، ويجب دفع عمولة معينة (حاليًا حوالي 4.04%). إذا واجه المدققون مشاكل، سيتم فرض غرامات على المرشح أيضًا. للحصول على مكافأة الترشيح، يجب أن تصل إلى الحد الأدنى من المبلغ المرتبط، والذي يبلغ حاليًا حوالي 264 DOT.
تشغيل بركة الترشيح: يمكن للعديد من المرشحين الصغار تكوين بركة ترشيح، حيث يتم تكديس DOT في البركة، لتكون بشكل جماعي مرشحًا واحدًا لترشيح مجموعة المدققين. حاليًا، يتطلب تشغيل بركة ترشيح 200 DOT.
الانضمام إلى مجموعة الترشيحات: أبسط طريقة للتكديس، لا تحتاج إلى اختيار مدققين، يكفي 1 DOT للمشاركة والحصول على مكافآت التكديس.
بشكل عام، يوفر بولكادوت المزيد من خيارات التكديس الأصلية، حيث الحد الأدنى هو 1 DOT، وبعض الطرق لا تتطلب معرفة تقنية. سواء من حيث الأموال أو المتطلبات التقنية، فإن عتبة المشاركة في التكديس لبولكادوت أقل، مما يساعد على جذب المزيد من الناس للمشاركة، وزيادة درجة اللامركزية والأمان للشبكة.
تطور التكديس السائل
تتيح المشتقات المشتقة من التكديس السائل (LSD) للمستخدمين كسب مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس الرموز في بروتوكول LSD، يمكنهم الحصول على رموز مشتقة سائلة مقابلة، والتي تستخدم بشكل مشابه للرموز الأصلية، مثل المشاركة في DeFi، وفي الوقت نفسه يمكنهم الحصول على مكافآت التكديس. وجود LSD يمكن أن يحفز النشاط الاقتصادي لسلسلة PoS، مما يجعل قناتي الربح من التكديس والمشاركة في DeFi لا تتعارضان بعد الآن.
تحتل نسبة التكديس السائل في إثيريوم مرتبة عالية، ففي الربع الأول من عام 2023، كان 44% من جميع ETH المكدسة يتم من خلال التكديس السائل. بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لإثيريوم LSD 10 مليارات دولار، حيث يسيطر أحد منصات التداول على الحصة السوقية بشكل مطلق بنسبة 73.42%، بينما جاءت منصة أخرى في المرتبة الثانية بحصة سوقية مقدارها 15.76%.
توزيع TVL لمنتجات LSD في نظام بولكادوت البيئي متساوي إلى حد ما، حيث بلغ TVL لبعض البروتوكولات الرئيسية 16.71 مليون و14.14 مليون و12.10 مليون و7.49 مليون دولار، ليصل الإجمالي إلى 50.44 مليون دولار فقط، بينما يوجد حالياً 592 مليون DOT يتم التكديس بها. مقارنةً بالإيثريوم، فإن معدل انتشار LSD في بولكادوت منخفض جداً، مما يعني أن هناك إمكانيات كبيرة للنمو في السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن منتجات LSD المطورة على أساس سلاسل بولكادوت الجانبية تتمتع ببعض المزايا الفريدة، مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
بشكل عام، فإن معدل انتشار LSD في إثيريوم مرتفع، وتركز السوق كبير؛ بينما معدل انتشار LSD في نظام بولكادوت البيئي منخفض، والسوق متفرق إلى حد ما، ولا توجد منتجات بارزة بشكل خاص.
ملخص
| | إثيريوم | بولكادوت |
|--------------|------|-----|
| التكديس | PoS | NPoS |
| التكديس | 14.3% | 46.4% |
| معدل العائد من التكديس المعدل حسب التضخم | 4.55% | 8.26% |
| فترة الحجز | في الوقت الحالي ، لا يمكن الانسحاب ، وسيكون ذلك بعد 27 ساعة من تشغيل وظيفة الاستخراج 28 يوما |
| التكديس | 32 إثيريوم | على الأقل 1 DOT |
| التكديس السائل | حجم السوق كبير، التركيز عالٍ | حجم السوق صغير، أكثر تشتتًا |
معدل التكديس في بولكادوت أعلى من إثيريوم، مما يوفر المزيد من خيارات التكديس الأصلية، ويكون عائق الدخول أقل؛ سوق LSD في إثيريوم متطور بشكل أكبر. مع الترقية القادمة لإثيريوم في شنغهاي وزيادة انتشار LSD في نظام بولكادوت البيئي، قد يحدث تغيير كبير في الشكل العام لكليهما.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
5
مشاركة
تعليق
0/400
ForkMonger
· 07-09 03:25
lmao رهان dot هو مجرد eth في المنزل... لكن مع المزيد من نقاط الهجوم بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinAnalyst
· 07-07 14:11
من البيانات، يبدو أن TVL لـ Polkadot يختلف عن التوقعات، يُنصح بالمراقبة بحذر.
إثيريوم مقابل بولكادوت: مقارنة شاملة لآلية التكديس وتحليل آفاق تطوير LSD
مقارنة وتحليل آلية التكديس بين إثيريوم وبولكادوت
سيبدأ ترقية إيثيريوم شنغهاي قريبًا في فتح وظيفة استخراج التكديس، مما أثار اهتمامًا واسعًا بتكديس إيثيريوم والمنتجات المشتقة ذات الصلة. منذ إطلاقها في عام 2019، اعتمدت بولكادوت آلية PoS، وقد أطلقت مؤخرًا العديد من أدوات التكديس الجديدة. ستقوم هذه المقالة بمقارنة آلية التكديس والحالة الحالية لكل من إيثيريوم وبولكادوت من زوايا متعددة، وتحليل موجز لتطور سوق المنتجات المشتقة لكليهما.
التكديس آلية مقارنة
تستخدم إثيريوم آلية إثبات الحصة (PoS)، حيث يحتاج كل مُصادق إلى الاحتفاظ بـ 32 ايثر للتكديس. يقوم المُصادقون بتشغيل عقدة السلسلة الرئيسية ومجموعة من عملاء المُصادقين، حيث يتوافق كل عميل مع 32 من الايثر. يتم تعيين هؤلاء المُصادقين عشوائيًا إلى "لجنة"، مسؤولة عن التحقق من التقسيمات في الشبكة. تتطلب إثيريوم 2.0 مجموعة كبيرة من المُصادقين لضمان القابلية للاستخدام والفعالية: يحتاج كل تقسيم إلى ما لا يقل عن 111 مُصادقًا لتشغيل الشبكة، و 256 مُصادقًا لإنهاء جميع التقسيمات خلال فترة واحدة. إذا كان هناك 64 تقسيمًا، فسنحتاج إلى 16384 مُصادق.
تستخدم بولكادوت آلية إثبات الحصة المعتمدة على الترشيح (NPoS)، والتي تشمل دورين: "التحقق" الذي يقوم بتشغيل العقد و"المرشح" الذي يرشح المراقبين. لا يحتاج المرشحون لتشغيل الآلات بأنفسهم، ولكن يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت النظام، ويمكنهم الانضمام إلى مجموعة المرشحين لتقليل عتبة المشاركة. تجعل NPoS مجموعة المراقبين المطلوبة لبولكادوت أصغر، حيث يحتاج كل سلسلة متوازية إلى حوالي 10 مراقبين، و100 سلسلة متوازية تحتاج فقط إلى 1000 مراقب. حاليًا، تمتلك شبكة بولكادوت 297 مراقب، ومن المتوقع أن تحتاج إلى 1000 مراقب في مرحلة نضوج الشبكة، ولهذا تم إطلاق "خطة الألف مراقب" لزيادة عدد المراقبين.
بيانات التكديس الحالية
حتى 10 فبراير 2023، يوجد 1644 مليون ETH في التكديس في إثيريوم، ومعدل التكديس هو 14.3%، و513,000 مصادق، ومعدل العائد على التكديس هو 4.32%، ومعدل العائد بعد احتساب التضخم هو 4.55%. بينما يوجد 5.92 مليار DOT في التكديس في بولكادوت، ومعدل التكديس هو 46.4%، و455,000 مرشح، ومعدل العائد التاريخي على التكديس هو 15.39%، ومعدل العائد بعد خصم التضخم هو 8.26%.
بالنسبة لشبكات PoS، كلما زادت نسبة التكديس، زادت أمان الشبكة. نسبة التكديس الحالية لإثيريوم منخفضة نسبيًا، ربما لأن الايثر المكدس غير قابل للاستخراج حاليًا. من المتوقع أن يدعم ترقية "شنغهاي" لإثيريوم، المقررة في مارس، استخراج الايثر المكدس، مما قد يؤدي إلى زيادة كبيرة في نسبة التكديس. النسبة المثالية للتكديس في بولكادوت هي 50%، بينما تظل النسبة الفعلية للتكديس غالبًا بين 40%-60%.
مقارنة فترة القفل
حاليًا، لا يمكن سحب ETH المكدسة في إثيريوم، بعد اكتمال ترقية "شنغهاي"، سيتمكن المستخدمون من سحب ETH المكدسة. في ذلك الوقت، ستكون فترة قفل المكدس لـ ETH 27 ساعة، أي أنه يمكن سحب ETH المكدسة بعد 27 ساعة من فك المكدس.
مدة التكديس في بولكادوت هي 28 يومًا، أي أنه يمكن سحب DOT المكدس بعد 28 يومًا من فك التكديس. يمكن أن يزيد طول فترة القفل من أمان البروتوكول، لكنه قد يقلل من جاذبية المكدسين بسبب انخفاض المرونة وارتفاع تكلفة الفرصة البديلة.
التكديس门槛对比
إثيريوم يدعم فقط نوعًا واحدًا من التكديس الأصلي، وهو تشغيل المدققين بأنفسهم. يجب على كل مدقق إيداع 32 ايثر، ويتطلب الأمر جهاز كمبيوتر متصل بالإنترنت على مدار العام ومعرفة تقنية معينة.
على الرغم من أن بروتوكول إثيريوم نفسه لا يدعم التكديس المفوض، إلا أن هناك أطراف ثالثة تقدم خدمات استضافة العقد. تتطلب هذه الطريقة إيداع 32 ETH، وهي مناسبة للمستخدمين الذين لديهم أموال ولكنهم لا يفهمون التقنية، ولكنها تتطلب قدرًا معينًا من الثقة في موفري الاستضافة.
يدعم بروتوكول بولكادوت أربع طرق للتكديس بشكل أصلي، مرتبة حسب عتبة الأموال من الأعلى إلى الأدنى: تشغيل المصدقين، التعيين المباشر، تشغيل حوض التعيين والانضمام إلى حوض التعيين، حيث يتطلب الحد الأدنى فقط 1 DOT للمشاركة في التكديس. كما يوفر بولكادوت موقع "لوحة التكديس" لتسهيل عمليات التكديس للمستخدمين.
تشغيل المُحققين: يتطلب جهاز كمبيوتر مخصص ومعرفة تقنية في التشغيل. كما يتطلب عدد مُعين من DOT المُكدس ليكون ضمن مجموعة المُحققين النشطين، حيث يلزم ما لا يقل عن حوالي 1.6 مليون DOT.
الترشيح المباشر: يجب على المرشح اختيار ما يصل إلى 16 من المدققين الموثوق بهم للتكديس. يشارك المرشح والمدققون مكافآت الشبكة، ويجب دفع عمولة معينة (حاليًا حوالي 4.04%). إذا واجه المدققون مشاكل، سيتم فرض غرامات على المرشح أيضًا. للحصول على مكافأة الترشيح، يجب أن تصل إلى الحد الأدنى من المبلغ المرتبط، والذي يبلغ حاليًا حوالي 264 DOT.
تشغيل بركة الترشيح: يمكن للعديد من المرشحين الصغار تكوين بركة ترشيح، حيث يتم تكديس DOT في البركة، لتكون بشكل جماعي مرشحًا واحدًا لترشيح مجموعة المدققين. حاليًا، يتطلب تشغيل بركة ترشيح 200 DOT.
الانضمام إلى مجموعة الترشيحات: أبسط طريقة للتكديس، لا تحتاج إلى اختيار مدققين، يكفي 1 DOT للمشاركة والحصول على مكافآت التكديس.
بشكل عام، يوفر بولكادوت المزيد من خيارات التكديس الأصلية، حيث الحد الأدنى هو 1 DOT، وبعض الطرق لا تتطلب معرفة تقنية. سواء من حيث الأموال أو المتطلبات التقنية، فإن عتبة المشاركة في التكديس لبولكادوت أقل، مما يساعد على جذب المزيد من الناس للمشاركة، وزيادة درجة اللامركزية والأمان للشبكة.
تطور التكديس السائل
تتيح المشتقات المشتقة من التكديس السائل (LSD) للمستخدمين كسب مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأموال، مما يزيد من كفاءة استخدام الأموال. بعد أن يقوم المستخدمون بتكديس الرموز في بروتوكول LSD، يمكنهم الحصول على رموز مشتقة سائلة مقابلة، والتي تستخدم بشكل مشابه للرموز الأصلية، مثل المشاركة في DeFi، وفي الوقت نفسه يمكنهم الحصول على مكافآت التكديس. وجود LSD يمكن أن يحفز النشاط الاقتصادي لسلسلة PoS، مما يجعل قناتي الربح من التكديس والمشاركة في DeFi لا تتعارضان بعد الآن.
تحتل نسبة التكديس السائل في إثيريوم مرتبة عالية، ففي الربع الأول من عام 2023، كان 44% من جميع ETH المكدسة يتم من خلال التكديس السائل. بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لإثيريوم LSD 10 مليارات دولار، حيث يسيطر أحد منصات التداول على الحصة السوقية بشكل مطلق بنسبة 73.42%، بينما جاءت منصة أخرى في المرتبة الثانية بحصة سوقية مقدارها 15.76%.
توزيع TVL لمنتجات LSD في نظام بولكادوت البيئي متساوي إلى حد ما، حيث بلغ TVL لبعض البروتوكولات الرئيسية 16.71 مليون و14.14 مليون و12.10 مليون و7.49 مليون دولار، ليصل الإجمالي إلى 50.44 مليون دولار فقط، بينما يوجد حالياً 592 مليون DOT يتم التكديس بها. مقارنةً بالإيثريوم، فإن معدل انتشار LSD في بولكادوت منخفض جداً، مما يعني أن هناك إمكانيات كبيرة للنمو في السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن منتجات LSD المطورة على أساس سلاسل بولكادوت الجانبية تتمتع ببعض المزايا الفريدة، مثل سهولة التكامل عبر السلاسل.
بشكل عام، فإن معدل انتشار LSD في إثيريوم مرتفع، وتركز السوق كبير؛ بينما معدل انتشار LSD في نظام بولكادوت البيئي منخفض، والسوق متفرق إلى حد ما، ولا توجد منتجات بارزة بشكل خاص.
ملخص
| | إثيريوم | بولكادوت | |--------------|------|-----| | التكديس | PoS | NPoS | | التكديس | 14.3% | 46.4% | | معدل العائد من التكديس المعدل حسب التضخم | 4.55% | 8.26% | | فترة الحجز | في الوقت الحالي ، لا يمكن الانسحاب ، وسيكون ذلك بعد 27 ساعة من تشغيل وظيفة الاستخراج 28 يوما | | التكديس | 32 إثيريوم | على الأقل 1 DOT | | التكديس السائل | حجم السوق كبير، التركيز عالٍ | حجم السوق صغير، أكثر تشتتًا |
معدل التكديس في بولكادوت أعلى من إثيريوم، مما يوفر المزيد من خيارات التكديس الأصلية، ويكون عائق الدخول أقل؛ سوق LSD في إثيريوم متطور بشكل أكبر. مع الترقية القادمة لإثيريوم في شنغهاي وزيادة انتشار LSD في نظام بولكادوت البيئي، قد يحدث تغيير كبير في الشكل العام لكليهما.